(OroyFinanzas.com) – El rally alcista de la plata en 2010 ha cautivado por completo a los inversores y especuladores de todo el mundo. La cotización aumento más de un 80%. Uno de los principales impulsores de la reciente subida de la cotización de la plata ha sido la demanda de inversión proveniente de instrumentos financieros como los fondos cotizados ETF que replican el precio de la plata. Evidentemente asimismo existe una creciente demanda de monedas y lingotes de plata en todo el mundo.
Pero hoy vamos a dedicar unos momentos a ver el gran impacto que están teniendo en el mercado de la plata los vehículos financieros ETF que replican la cotizacion de la plata.
El mayor de los ETF de plata es el iShares Silver Trust (SLV) que fue lanzado a finales de abril de 2006, por lo que es un fondo cotizado relativamente joven, aunque su nacimiento no estuvo exento de polémica. El ETF SLV ha crecido rápidamente y con un éxito rotundo. En la actualidad tienen reservas de lingotes de plata por valor de diez mil doscientos millones de dólares, y es uno de los mayores ETF del mundo. Y a medida que más inversores se interesan por tener exposición en plata, el SLV y el precio de la plata continuarán creciendo.
Antes del lanzamiento del ETF SLV de plata, los consumidores industriales de plata de los EEUU, ejercieron fuertes presiones para tratar de convencer a la SEC (Securities and Exchange Commission de Estados Unidos, es la agencia federal encargada de la supervisión de los mercados financieros) de que debían negar la aprobación de este nuevo ETF de plata física.
The Silver Users Association (La Asociación de Usuarios de Plata estadounidense), cuyos miembros procesan el 80% de toda la plata utilizada en los EE.UU., escribió en febrero de 2006 una carta dirigida a la SEC donde advertía que se oponían a la creación de un ETF de plata debido a la preocupación que les causaba que grandes reservas de plata física estuvieran en cuentas asignadas, y que por lo tanto se eliminarían grandes cantidades de plata física del mercado.
Y de hecho, el temor de los consumidores industriales de plata se ha cumplido. A mediados de diciembre de 2010, las reservas de lingotes de plata del fondo cotizado SLV han alcanzado un máximo histórico de 352.5 millones de onzas.
Para poner esta cifra en perspectiva, la producción mundial de plata en 2009 alcanzó unos 700 millones de onzas. Los inversores estadounidenses desde el año 2006 y mediante la compra de acciones del ETF SLV, han absorbido el equivalente a medio año de toda la producción mundial de plata.
Uno de los mayores productores de plata del mundo, Pan American Silver, produjo alrededor de 24 millones de onzas en 2010.
El ETF SLV se ha convertido en un gigante en el mundo de plata, y una fuerza muy a tener en cuenta. Los inversores y los especuladores de plata, independientemente de si son propietarios o no del fondo cotizado SLV, no deben pasar por alto el análisis de este ETF.
A pesar de todo lo dicho anteriormente, en relación con el capital del mercado de valores, la exposición de los inversores en el mercado de la plata continua siendo muy escasa.
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Al igual que Ted Butler, no creo que esas organizaciones tengan esa cantidad de Plata física, porque simple y sencillamente hay muy poca Plata física disponible. Me explico: Después de años de estudiar la Plata y la emisión de billetes en USA y UE, sin temor a equivocarme puedo decir que el Oro esta subvaluado pero más aún la Plata, pero confírmenlo por su cuenta. Analizando la información sobre demanda y consumo en: http://www.silverinstitute.org/supply_demand.php . Restando a la producción de Plata producida en minas y la que se consume en la Industria, el diferencial nos indica que en promedio el 90% de la Plata producida en la última década es consumida por la industria ya que la Plata es el material de más usos industriales después del Petróleo, esto es QUEDA MUY POCA PLATA, considerando que por cada onza de Oro se producen 10 de Plata (RATIO 1 A 10), el ratio de existencias va quedando 1 a 1 (por toda la que se consume en la industria), como diría Ted Butler “la Plata se está volviendo tan rara como el Oro”, y sin embargo cotiza en un ratio absurdo de 1 a 47, increíble!. Y China en el 2005 exportaba 100 millones de onzas de Plata en el 2010 se volvió importadora de más de 100 millones de onzas de Plata, están haciendo su “reserva estratégica” porque necesitan asegurar el crecimiento de su industria. Por cierto al ritmo actual de producción, en unos 16 años ya no habrá Oro ni Plata para extraer de las minas, por cierto, ya han extraído cerca del 80% de que lo había en las minas de esos metales, entonces a ahorrar Plata para nuestra vejez o para la educación de nuestros niños. No olvidar la deuda de USA ( http://www.brillig.com/debt_clock/ ) arriba de 14 millones de millones de dólares , con todo el Oro y Plata producidas a lo largo de la historia (y mucha de esa Plata ya no existe) sólo alcanzaría para pagar la mitad de esa colosal deuda, y encima aumentando con un déficit de casi 4000 millones de dólares diarios, el dólar es para abajo y el Oro y la Plata son para arriba. Esto quiere decir que la Plata pese a sus recientes subidas sigue estando INFRAVALORADA. Yo estoy totalmente de acuerdo con el Sr. Max Keiser ( ), estoy totalmente seguro que HAY QUE COMPRAR ONZAS DE PLATA, y es muy posible que MICHAEL MALONEY Y ROBERT KIYOSAKI TENGAN RAZON AL AFIRMAR QUE: “ COMPRAR AHORA PLATA ES LA MEJOR INVERSION DE LA HISTORIA”.