(OroyFinanzas.com) – Desde el estallido de la crisis crediticia a mediados de 2007 la tensión en torno al papel que juega el dólar en la arquitectura monetaria ha sido cuestionada por algunas de las principales potencias del mundo, sobre todo, China y Rusia.
Este trascendental debate para la economía mundial se estaba negociando en privado por parte de los gobiernos y principales bancos centrales. Se trata de la reforma del actual sistema monetario internacional, vigente desde la supresión de los acuerdos de Bretton Woods por parte del Gobierno de EEUU a principios de los años 70. Desde entonces, el dólar se ha mantenido como la moneda de reserva por excelencia, sin ningún tipo de soporte real tras romper sus últimos lazos con el patrón oro.
La ONU propone ahora reformar el sistema monetario vigente, cuya hegemonía ostenta el dólar. Así, en un informe presentado durante la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD), el organismo multilateral por excelencia reconoce que el sistema monetario no funciona correctamente y, de hecho, ha sido el gran “responsable” de la actual crisis financiera.
Por ello, la ONU afirma que el papel del dólar como moneda de reserva mundial debe ser reconsiderado, tal y como vienen exigiendo Rusia, China y las principales economías emergentes del planeta. De este modo, la institución aboga por la creación de un nuevo Bretton Woods, que deberá ser negociado entre los principales gobiernos, para establecer un nuevo sistema monetario que sustituya al actual.
“Sustituir el dólar por una moneda artificial podría resolver algunos de los problemas relacionados con los grandes déficit por cuenta corriente [esto es, falta de ahorro] que presentan algunos países y ayudaría a la estabilidad”, según señala Detlef Kotte, uno de los autores del informe. Sin embargo, “también se precisa un nuevo sistema de tipo de cambios. Los países deben mantener unos tipos de cambio [monetario] reales [ajustados a la inflación] estables”.
El papel del FMI
Por ello, según Kotte, debe mantenerse la intervención monetaria que aplican los bancos centrales, aunque también deja la puerta abierta a que sea una institución multilateral la encargada de mantener la estabilidad de los tipos de cambio, en referencia al Fondo Monetario Internacional (FMI). De este modo, el organismo no sólo aboga por sustituir a dólar como moneda de reserva mundial, sino por crear una especia de banco central a nivel mundial que, en este caso, sería el FMI.
En la nota de prensa remitida el lunes, la UNCTAD (perteneciente a la ONU) señala que una regulación y supervisión más efectiva del mercado financiero es “indispensable” para “prevenir la repetición de una crisis financiera y económica mundial como la actual”.
Sin embargo, no sólo es necesario revisar la supervisión financiera internacional, sino que “igualmente es importante una reforma del sistema monetario para reducir el margen de beneficios en la especulación monetaria y evitar, así, los desequilibrios comerciales de gran tamaño”. Con esta declaración, el organismo se refiere al exceso de ahorro por parte de las economías asiáticas (sobre todo, China) en los últimos años y el abultado endeudamiento (necesidad de financiación exterior) de otras potencias, como es el caso de EEUU. Es decir, a los desequilibrios comerciales a nivel mundial (abultados déficits por cuenta corriente) que ha propiciado el actual sistema monetario, según sostienen algunos destacados economistas.
Los derechos especiales de giro
El actual sistema “depende de la política monetaria que aplica el banco central que emite la moneda de reserva mundial” por excelencia (el dólar), en referencia a la Reserva Federal de EEUU, (FED). Unas decisiones que, según el informe, se toman de acuerdo a las necesidades políticas y económicas de EEUU, en clave nacional, “sin tener en cuenta las necesidades del sistema de pagos internacional y de la economía mundial” en su conjunto.
Sin embargo, según el estudio, ni un correcto manejo de los flujos de capital entre países ni la imposición de una nueva moneda de reserva mundial (en sustitución del dólar) va a resolver los problemas que afectan a las economías emergentes: “el problema del tipo de cambio”, añade el estudio. Y es que, “no es posible que un país pueda absorber los shocks externos de manera eficiente mediante la adopción, ya sea totalmente flexible o rígida, de los tipos de cambio”, según los economistas de la UNCTAD.
Por ello, el organismo sugiere que se debería establecer un sistema de tipos de cambio en base a un “patrón estable”, que sería gestionado y determinado de forma multilateral.
La UNCTAD sostiene que un nuevo sistema monetario basado en principios y normas multilateralmente convenidos es necesario para la estabilidad de la economía mundial y unas “condiciones equitativas para el comercio internacional”. En esencia, el organismo apunta a la necesidad de sustituir el dólar por un nuevo patrón monetario, basado en una cesta de divisas que gestionaría el FMI (los denominados derechos especiales de giro).
De este modo, “se reduciría la necesidad de mantener reservas internacionales” para defender los tipos de cambio (el valor de una moneda nacional), y “podría combinarse con un papel más fuerte de los derechos especiales de giro [cesta de divisas] si las asignaciones se hacen en función de las necesidades de liquidez que presenta un determinado país”, con el fin de “estabilizar su tasa de cambio real a un nivel acordado multilateralmente”.
La posición de China y Rusia
El gobernador del Banco Popular de China, Zhou Xiaochuan, propuso el pasado mes de marzo crear una divisa de reserva multinacional como parte de la reforma en el sistema monetario internacional, sumándose así a la petición de Rusia.
Xiaochuan apuestó por “crear una divisa de reserva internacional que no está relacionada con naciones individuales y puede permanecer estable a largo plazo”. Además, dijo que los Derechos Especiales de Giro (SDR, sus siglas en inglés) del Fondo Monetario Internacional (FMI) tienen el potencial para actuar como una divisa de reserva supranacional. Es decir, el objetivo sería crear una nueva súper divisa en sustitución del dólar, cuyo valor determina el resto de monedas.
El pasado julio dicha propuesta se convirtió en oficial. China advirtióen la reunión entre el G8 y el G5 que tuvo lugar entonces la necesidad de reformar el sistema monetario internacional para una “mayor diversificación de la moneda de referencia”, el dólar estadounidense. El gigante asiático nunca había sido tan explicito. Ahora, la ONU recoge el guante lanzado por China, Rusia y las potencias emergentes.
Curiosamente, el presidente ruso, Dmitry Medvedev, mostrado la “nueva moneda mundial” en su solapa durante la citada reunión de grandes potencias. EEUU no se ha postulado oficialmente en este debate hasta el momento.
Sin embargo, el secretario del Tesoro de EEUU, Tim Geithner, admitió el pasado marzo que EEUU estaba “muy abierto” a estudiar la propuesta monetaria elaborada por China y Rusia, y crear así una nueva divisa de referencia internacional. Aunque luego rectificó, ante el pánico que generó esta declaración en el mercado de divisas (el dólar se desplomó).
Fuente: Libertad Digital
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joooo! ahora no sirve de nada los dolares que tengo guardado bajo el colchon? 😛
Flores. Con solo leer esta web y a Alfredo Corona, alcanza y sobra. Se ahorra en plata. Despues lo obvio es que va a haber una enorme recesion mundial. Sobrevive el precavido e informado.
Alfredo: realmente sabes mucho. Te comento que hay algo que estudie y estuve muy confundido mucho tiempo: El petroleo, suponiendo que es un resto fosil. Y si no lo es? Y si es abiotico?…
Entonces la Plata pasaria a ser mucho mas importante que el petroleo..
Abrazo Alfredo y espero que te sirva.
Carolina, gracias por considerarme experto, pero estoy conciente de que sólo soy un estudioso de la Plata que aspira a llegar a ser un experto. Y con esta volatilidad creo que al menos para corto plazo nadie se puede considerar experto, como dice David Morgan “el conductor es la incertidumbre”. Vayamos a lo nuestro (una disculpa por repetir algunas cosas que ya he escrito), la Plata está sólo atrás del Petróleo como el producto no renovable con más aplicaciones.
Lo que he estudiado de la Plata me dice que la demanda crece:
* Exponencialmente para células fotovoltaicas para paneles solares.
* Para etiquetas RFID de lectura de aproximación (sustituyen códigos de barra).
* Convertidores catalíticos para autos.
* “N” componentes electrónicos (en celulares, en TV’s de plasma o 3D, reproductores de DVD’s, pilas de botón para reloj, hasta en misiles, etc)
* “N” aplicaciones para medicina y eliminación de bacterias (instrumental médico, purificación de agua, hasta en antitranspirantes y tenis deportivos) .
Como ya he escrito en este Portal, mis cálculos de los ratios de Oro y Plata son:
* El ratio de cotización es 1 a 44
* El ratio de cotización histórico (de hace muchos años) 1 a 16.
* El ratio de producción es de 1 a 10.
* El ratio total de existencias totales en el planeta es 1 a 5.
* El ratio de existencias “sobre el suelo” es de 1 a 3 (la mayor parte de la Plata se consume por sus aplicaciones).
A su vez, en general los Bancos Centrales ya no tienen reservas de Plata. Y cabe destacar que la mayor parte de la Plata “sobre el suelo”, forma parte de componentes electrónicos y otros dispositivos, por lo que por primera vez en la historia para hacer lingotes y monedas existe disponible más Oro que Plata.
Hemos extraído del subsuelo como 2 tercios de la Plata que existía en el Planeta, y a su vez las 2 terceras partes de esa Plata se han consumido, “se han ido para siempre”, y en unos 10 años se estarán agotando las minas primarias de Plata, se seguirá obteniendo como subproducto de la extracción de cobre y zinc.
Además la plata cumple con todo al igual que el oro para ser dinero verdadero, prueba de ello es que han circulado más monedas de Plata que de Oro.
Ahora bien, según he leído, básicamente es JP Morgan quien tiene fuertes apuestas en corto en el COMEX, quien sabe a qué intereses respondan, y son básicamente quienes al parecer detienen el precio de la Plata en ese mercado denominado “de futuros”.
Considero que la Plata debería cotizar en su ratio de producción 1 a 10 ( ya que el ratio de cotización del Oro y Cobre es casi el mismo que el de producción), o siquiera en su ratio histórico de 1 a 16, en el ratio actual de 1 a 44 lo considero un precio “dumping”, creo que es malo porque un metal tan indispensable para nuestra civilización, un recurso tan importante y no renovable debería ser utilizado de manera estratégica para evitar que sea desperdiciado, y la manera más efectiva sería con un precio adecuado que motive el reciclaje y evite el mal consumo.
EL ORO YA REBASÓ EL DOBLE DE SU ANTERIOR COTIZACIÓN HISTÓRICA DE 1980, A LA PLATA NO LA DEJARON ROMPER LOS 50 DÓLARES, cuando los tocaba fuimos testigos de que le aumentaron 6 veces los márgenes de mantenimiento en el COMEX en una sola semana, iniciaron en un domingo de día festivo (1 de mayo) cuando el mercado era más “delgado”, creo que las autoridades no tomaron cartas en el asunto porque quizás creen que podría ser un factor que debilite más al dólar. A mí me parece un absurdo que la producción anual de Plata valga unos 30 mil millones de dólares, apenas alcanzaría para financiar 6 o 7 días del déficit presupuestal de EUA, pero esa es la realidad actual.
Estoy seguro que la demanda de Plata física hará que más temprano que tarde la cotización de la Plata alcance el ratio de 1 a 16 con respecto al Oro. Y por lo que he leído, millones de personas en China, la India, Rusia y en los mismos Estados Unidos están comprando onzas de Plata, esto aunado con la demanda de Plata física para la Industria, harán que llegue el día en que la Plata tenga el valor que le corresponde.
Considero que el trading con la Plata es para” traders expertos”, para el resto de nosotros es conveniente la Plata física a mediano y largo plazo, entre más plazo mejor.
¿La onza de Plata a 1000 dólares?. Yo creo que si alcanzará los 1000 dólares a valor presente algún día, mi estimación personal es en unos 16 años pero podría ser antes, sobre todo si el dólar sigue su declive. Bajo ese objetivo, ahora ya no me preocupo de que la bajen de precio, ya no me enojo, más bien agradezco que todavía la puedo comprar, entonces conforme a mi situación económica, simplemente cada mes compro unas onzas más de Plata física, ahí van a dar mis ahorros de largo plazo, prefiero el metal a “billetes de papel o en papel” y duermo tranquilo. Ese es mi punto de vista de buena fe y ojalá algo les pueda ser de utilidad. Muy buena suerte a todos.
Estamos en una carrera sin retroceso, ahora me pregunto, cual sera la metodologia que sirva de respaldo para la emicion de dicha moneda ??? En antaño tuvimos el patron oro, reemplasado por el dolar que se respaldaba supuestamente por PBI de EE.UU, su superavit comercial y su locomotora manufacturera, que dicho sea de paso hoy esta trunca !!! En lo personal, y haciendo pie en varios informes y noticias que giran alrededor del globo, todo indica que mas pronto que tarde se regresara al patron oro….
Ya hace algun tiempo que se comenta lo de crear una nueva moneda mundial que substituya al dolar. Se dice que podria ser una “cesta” de las principales divisas actuales más algun metal precioso, oro fundamentalmente, quizás también plata. Quien sabe lo que deparará el futuro, pero la propuesta de la ONU es, por si misma, una buena noticia. Sin embargo, es de esperar una fuerte resistencia de USA, ya que implica perder la hegemonia del dolar (¿Fue Nixon quin dijo aquello de “el dolar es mi moneda pero es tu problema”?). No obstante, y debido a la grave situación económica de USA, no creo que estén como para muchas exigencias. USA ya siente en el cogote el aliento económico de China y se le estan creciendo los enanos en forma de los otros BRIC (Brasil, Rusia e India). La hegemonia de USA y su dolar puede llegar a su fin a medio plazo. Solo cabe esperar que sea para bien.
Respecto a la plata, hay en el foro grandes expertos (Alfredo Corona). Sus comentarios bien fundados y – sobre todo – honestos, son un referente a tener en cuenta.
Besos a todos. In gold (and silver) we trust.
Pues la verdad es que la plata, por lo menos yo, que me dedico a comprar plata numismática AL PESO, la veo muy muy accesible y abundante…
Respecto del oro, CREO que todavía son pocos lo suqe se han metido ahí. y que llegará un pùnto en el que lo PROHIBAN. Entonces el “monopolio de su compra” lo tendrán los Estados, y se los dará a sus deudores; por lo que será inflado ANTES de devolverlo a la GENTE. (no sé si se me entendió).
Además, CREO que harán estallar a la baja el oro-papel, declarando en bancarrota a algún Fondo cotizado de esos, y luego comprarán todo el físico de lo que se asusten (ya que se produciría una venta masiva de oro-papel y esto bajaría el precio de cotización en pantalla).
En fin, SUERTE y a seguir APRENDIENDO, que es lo que nos queda si nos queremos adaptar a un mundo cambiante que las élites se empeñan en hacernos ver con unas gafas para que NO distingamos bien la realidad de SU CIRCO.
Pienso que el precio del oro es ya imparable. La situación económica mundial va hacia una recesión. De todos modos, cualquier escenario económico es bueno para el oro.
Pienso que tarde o temprano, iremos hacia un escenario de hiperinflación sobre todo por los efectos de exceso de liquidez del cuantitative easing.
Pienso que cada vez más personas se están dando cuenta de que el oro es el verdadero valor y moneda por excelencia por lo que el oro escasea en los establecimientos de venta de oro.
Nadie quiere vender oro sino solo comprar oro.
Si alguién quiere vender oro, se lo compro.
He estado mirando en ebay y no encuentro vendedor de monedas de oro 24k.
Pienso que cada vez será más dificil poder comprar oro no solo por el ascendente e imparable precio sino también porque cada vez más personas se están dando cuenta de lo que representa el oro.
¿ Y la plata ? ¿ No está demasiado baja ? ¿ Es interesante comprar plata a largo plazo ó los manipuladores de su precio jamás dejarán que suba más de 50 dólares la onza ? ¿ Nunca veremos la plata cotizar a 1.000 dólares la onza ?
Me gustaría escuchar la opinión de Rafa, perrillo, Carolina y los que deseen responder
Saludos
A sebastian que le resulta el mundo “tan previsible. ¿Hacia donde vamos entonces? ¿Como termina tu cuento de niños?
Pienso, luego existo!
ME SUENA A.
YA HICIMOS UN CAGADERO ESTO NO SIRVIO VAMOS A EMPEZAR DE NUEVO AY A VER QUIEN LIMPIA EL CAGADERO.
Al principio cuesta entender todo. Pero cuando Uno, ya comprendio cosas basicas, el Mundo, se vuelve tan previsible, que, parece un cuento de niños….