(OroyFinanzas.com) – En círculos estudiosos sobre el funcionamiento del dinero, todo el mundo habla de inflación. Y se llega a debates encendidos sobre el futuro inflacionario o deflacionario que nos aguarda. En esta época de inestabilidad y de cambios que nos ha tocado vivir… ¿viene inflación o viene deflación? Debemos estudiar este asunto, ya que la respuesta es de la mayor importancia. Según vayamos a un escenario u otro convendrá guardar nuestros ahorros o gastarlos cuanto antes. Ahorrar o endeudarse. Amortizar o apalancarse.
Definiciones matemáticas
Pero, ¿qué es la inflación? Para analizarlo nos apoyaremos en la conocida ecuación del eugenista Irving Fischer, rogamos que disculpen los poco aficionados esta excepcional e inaceptable incursión en la matemática (suponemos que dos multiplicaciones serán tolerables).
Según Ficher, en una economía el PIB es igual lo que la gente compra y vende: P x Q = V x M, definiéndose:
P, que representa los precios del mercado
Q, que es la cantidad de bienes y servicios del mercado
V, que es el número de compraventas que se producen (por ejemplo en un año), también llamada velocidad de circulación del dinero.
M, que es la cantidad de dinero existente
Preguntemos: “¿qué es inflación?”. Habrá estudiosos que digan que la inflación es el aumento de la masa monetaria (M), ya que “la inflación es un fenómeno monetario” (Milton Friedman). Esa masa monetaria la podemos estimar por la cantidad de dólares o euros emitidos: los que figuren en el balance del banco central. La cosa se complica si consideramos la masa monetaria M2 o M3, que son los balances de los bancos, con lo que ya se tiene en cuenta, de alguna manera, la velocidad V del mercado.
Y habrá quien diga que la inflación, según dice el diccionario de la RAE, es la elevación notable del nivel de precios, y se acabó (P, en la ecuación).
Así, vemos como es complicado ponerse de acuerdo en nada relativo a la inflación, ya que según se defina estaremos hablando de una cosa u otra.
Importancia de la “Velocidad”
Relacionar cantidad de dinero e inflación sin tener en cuenta la velocidad no lleva a nada. De hecho, la desaceleración económica no es otra cosa que un descenso de esta velocidad de gasto, ya sea en consumo o inversión.
Por una parte, el mercado pide deflación, quiere dejar de gastar, estamos disminuyendo la velocidad de circulación del dinero. Pero los bancos centrales no dejan de aumentar la masa monetaria.
Mercados reduciendo la V, bancos centrales aumentando la M. Y la inflación es el producto de V x M. ¿Quién vencerá?
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Basta ver lo que ha sucedido con los precios de las comodities en los ultimos 15 anos, para ver cual es el efecto del crecimiento de la masa monetaria: aumento de precios.
Momentaneamente la enorme cantidad de dinero que se fabrica no circula, por eso los precios por el momento no aumentan (tenemos por ahora baja velocidad de circulacion). Pero cuando lo haga, los precios explotaran, y hablo delos precios de alimentos, energia, comodities, y obviamente todo lo demas. Hoy escche en bloomberg que se espera a la brevedad precios de 5 dolares el galon de gasolina en Usa. Record historico para ellos. Esto no lo ve venir solo quien no quiere.
Dicho lo cual, tampoco significa que esa liquidez masiva con la que los bancos centrales están inundando la economía mundial no vaya a tener efectos a medio plazo y tengamos muy serios problemas de inflación. Me acuerdo ahora de la entrevista de Antal Fekete en 2010: Primero deflación y casi al final de la recuperación, hiperinflación. http://www.youtube.com/watch?v=HGgm1pJYXs8
Corrijo: inflación existe, y mayor que la que el manipulado CPI recoge, lo que no hay es una inflación “galopante”.
Una de las razones fundamentales por las que no hay inflación generalizada y sólo en determinados mercados como el bursátil: el dinero de nueva creación no llega a la economía real de la calle sino a los well-to-do people (gente bien) de los inversores en bolsa y bonos del Tesoro.
http://www.zerohedge.com/news/2013-05-13/sp-hits-new-all-time-high-credit-plunges
S&P alcanza máximos históricos, el Crédito se hunde.
Definir “inflacion” es un albur. Así le decimos acá en México al juego de palabras en donde el mas distraido o menso, pierde. Y la logica no tiene nada que ver con el contexto en lso albures.
por esto rumbos la inflacion es manipulada a travez de los precios de la canasta basica: huevo, arroz, torilla, pollo, gasolina y todo eso que la gente necista promordialmente para vivir.
El gobierno se las ha ingeniado para subir estos precio y asi “motivar” artificialmente el incremeto de todo a travez de un efecto domino. Sin embargo, los precios de los articulos fuera de la canasta basica, bajan sus precios: un TV de led´s, un auto nuevo,un ordenador, papel… esas cosas siempre bajan sus precios a costa de sueldos bajos y trabajos de muerte para los empleados de esas empresas. pero los accionistas casi siempre obtienen sus dividendos ¿qué no?
esta es la viva muestra de lo retorcido en laecuacion que se menciona. Puesto que P,Q,V,M son variantes “n”
infinitamente manipulables.
Pero eso si: Simempre alguiend debe perder y pagar la inflacion. y bajo lo que pasa en México, los que sufren primero son los pobres, seguidos por la clase media y al final los ricos. Y El gobierno nunca pierde.
¡sigan sonriendo!
Excelente articulo. una ecuacion para muchos desconocida
pura matematica financiera
as dado en el clavo se necesita mucho mas dinero para poder mover todos los inventarios sin vender o es que no se dan cuenta que la crisis es porque se aumento la produccion de servicios y bienes y no hay tanto dinero para poder pagarlo esto lo saben hasta los niños y algunos economistas van diciendo justo al reves hombre que no es lo mismo que zimbaue aumente su dinero que si lo hace eeuu o europa y como estas monedas sustituyen a las demas es normal que haya escasez de dinero y por eso la crisis deflacionaria que hay
Hay otro efecto en la economia “de la calle” por el que se esta conteniendo la inflación: es el exceso de oferta, lo que hace contener los precios a pesar de aumentar la masa monetaria en circulación. Al aumentar la oferta (como consecuencia de la baja demanda) los precios deberían bajar, pero no bajan. Es decir, la bajada de precios por el exceso de oferta es compensado con la subida de los precios por inflación, y al final los precios se mantienen, dando la sensación que no hay inflación. Pero cuando se equilibre finalmente la oferta y la demanda, aflorara con fuerza esa inflación ahora invisible, y se irá por las nubes. Es mi opinión. Un saludo a todos ustedes.