El S&P 500 vive una de sus mayores fases alcistas de la historia

Imprenta de dinero

(OroyFinanzas.com) – Tras la corrección de inicios del 2.014 provocada principalmente por la recogida de beneficios por parte de los inversores en renta variable americana tras alcanzar cotas de máximos históricos y también debido al invierno más frío en Estados Unidos en 118 años, el S&P 500 continúa en subida libre.

Los buenos resultados corporativos en el primer trimestre del año de las grandes empresas multinacionales americanas que mayor ponderación tienen en el índice S&P 500 como Google, Exxon Mobil, Apple, Microsoft, Johnson & Johnson, Wells Fargo y Coca- Cola invitan al optimismo y empujan al índice a máximos históricos en los 1902,170 puntos. Según Dan Greenhaus de BTIG “Las ganancias en el sector de la energía y las utilities han sido excelentes” y las cifras de ventas reportadas por Apple en el 1er trimestre superaron en 2.000 millones de $ las previsiones de los analistas

Pero, ¿hasta cuándo continuará la fase alcista en la bolsa?

A medida que se retiren los estímulos del programa de compra de deuda americana (Quantitative easing) por parte de la Fed, implicará posteriormente una subida en los tipos de interés que se prevé a mediados del 2.015. Esta medida “a priori” reducirá el apetito inversor en la compra de acciones americanas aunque si realizamos una buena selección de valores o “stock picking” las empresas más rentables en muchos casos son las de mayor capitalización y las que más ponderan en el índice, lo que nos lleva a pensar que las subidas se irán atenuando en los próximos meses si se producen resultados corporativos mixtos en la renta variable americana entrando en fase lateral.

Gráfico 1: Evolución del S&P500. Análisis técnico a cuatro horas (17 marzo-12 mayo 2014)

Gráfico análisis técnico S&P 500 4 horas (17 marzo-16 mayo)

Fuente: CMC Markets

Tampoco hay que olvidar que el S&P 500 lleva desde el 9 de marzo de 2.009 hasta hoy en fase alcista. Cinco años y dos meses aproximadamente con mínimos crecientes. Desde los 676,530 puntos hasta los 1.902,170 puntos que marcó el martes pasado (máximo histórico), es decir, una revalorización del 181,17% convirtiéndose en una de las fases mas alcistas en duración y fuerza en la historia del índice S&P 500.

A continuación observamos la clasificación de las cinco fases más alcistas del índice desde 1.928 hasta 2.014. Longest bull markets y strongest bull markets.

 

 5 Fases alcistas más largas en el S&P 500

                   Fecha ciclo                                              Mercado: S&P 500                           Duración

        Inicio                    Final                          Inicio           Final            Cambio(%)       Calendario(días)

 4/12/1.987 –  24/3/2.000                 223,92         1.527,46              582,15%                   4.494

13/6/1.949  –  2/8/1.956                  13,55                49,74             267,08%                         2.607

3/10/1.974  –  28/11/1.980                62,28               140,52            125,63%                      2.248

23/7/2.002  –  9/10/2.007               797,70           1.565,15              96,21%                     1.904

    9/3/2009  –  13/5/2.014                676,53          1.902,17            181,17%                       1.861

 

 

5 Fases alcistas más fuertes en el S&P 500

        Fecha ciclo                                              Mercado: S&P 500                           Duración

        Inicio                    Final                          Inicio           Final            Cambio(%)       Calendario(días)

 4/12/1.987 –  24/3/2.000                      223,92         1.527,46              582,15%                   4.494

13/6/1.949  –  2/8/1.956                         13,55                49,74              267,08%                   2.607

12/8/1.982  –  25/8/1.987                     102,42             336,77              228,81%                    1.839

      9/3/2009  –  13/5/2.014                       676,53          1.902,17               181,17%                   1.861

3/10/1.974  –  28/11/1.980                     62,28                140,52                125,63%                  2.248

 

Como apreciamos en la tablas, la fase alcista actual es la quinta más larga desde 1.928 y si volviera a superar máximos históricos a partir del 26 de mayo coincidiendo con el festivo del Memorial Day en Estados Unidos pasaría automáticamente a la cuarta posición.

Respecto a la fuerza del movimiento de la fase alcista, el S&P 500 se encuentra en cuarta posición desde 1.928 y para subir a la tercera debería revalorizarse un 20% más hasta los 2.225 puntos.

Gráfico 2: Evolución del S&P 500. Análisis técnico gráfico a una semana (2009-2014)

Gráfico análisis técnico S&P 500 semanal (2009-2014)

Fuente: CMC Markets

Ciñéndonos al análisis técnico en el corto plazo, marcaremos el nivel psicológico de los 1.900 puntos como resistencia y 1.860 puntos la zona de soporte.

En definitiva, no pensamos que caiga con fuerza y situaremos dos escenarios posibles:

  • 1. Fase de acumulación previa para volver a coger fuerza y retomar la tendencia alcista hasta los 2.000 puntos
  •  2.Fase de tendencia lateral con amplitud con mayores oportunidades en el intradía que en el largo plazo

Por JAVIER ARROYO FERRER, economista, trader y analista técnico especializado en índices, divisas y materias primas. Licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad Complutense de Madrid y analista de OroyFinanzas.com

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El equipo de analistas de OroyFinanzas.com y sus autores invitados para fomentar el entendimiento del dinero.

13 Comentarios en "El S&P 500 vive una de sus mayores fases alcistas de la historia"

  1. Salacot, creo que oro-del-moro se quiere guardar los secretos de cómo usar los productos bancarios y la preferentes para sí…el muy pillín sabe algo que los demás no saben eheheeee

  2. Hombre, oro-del-moro!!! Encantado de tener noticias tuyas. Veo que eres de los que saben como hay que manejar las preferentes y otros productos bancarios. Pues no estaría mal que nos dieras algún consejo sobre su uso, ya que los preferentistas que conozco están todos al borde de un ataque de nervios y ya no quieren saber nada ni de bancos ni de banqueros. Pero claro, no todo el mundo tiene tus conocimientos y sabe moverse tan bien con los depósitos, la bolsa o los planes de pensiones. Suerte amigo.

  3. Estoy impaciente por conocer los productos esos tan innovativos que nos ofrecen los bancos, a ver si oro-del-moro se decide y nos cuenta de qué van esos productos tan interesantes…ya no saben qué inventar!

  4. Tiene algún producto bancario nuevo para vendernos? no se corte, expóngalo, cuente, cuente…

  5. Hombre oro-del-moro, cuánto tiempo, cómo van esos planes de pensiones? sigue haciendo millonarios con esos planes todavia o se ha pasado ahora a los valores?

  6. oro-del-moro | 17 mayo 2014 at 15:54 pm |

    ea pues luego vayan a comprar oro que no se han dado cuenta que es como los coches se mantiene el precio alto pues no sirve de nada es solo un adorno y algo del pasado porquelos paises no lo utilizan como reserva ni nada y bueno ya se lo dije que la bolsa y los depositos son mas rentables que el oro pero veo que hacen caso de los vendedores charlatanes que solo quieren venderles oro a precio inflado preguntenle cuanto lo vende el y cuanto lo compra y veran que es peor que las preferentes otra cosa es que uno no spa usar este producto bancario

  7. Normalmente cuando la bolsa está eufórica, como es el caso reciente, baja el oro, y al revés. Tampoco yo entraria justamente a invertir en la Bolsa de valores, toda fase alcista puede traer una corrección severa, en todo desde luego. En qué invertiría ahora si tuviera liquidez en estos momentos para tal menester? Seguiría con mi hoja de ruta: en todo aquello que tenga valor, empezando a plantearme valores inmobiliarios. Alguna pista para el inversor? Pues sí, para quien le sirva, ahí va una: la imitación del mercado asiático. Por si no lo saben, la nueva ola que va a venir, fase II podríamos llamarla, la de atraer clientes, va viento en popa, y ya se avanza y se ve la tercera: compañias y magnates asiáticos van a adquirir participaciones importantes y comprar en el resto del mundo todo aquello que les suene a valor, Asia ya se les queda pequeña, la nueva estrategia le va a doler a Occidente y no podrá hacer nada para evitarla pues son ellos quienes disponen de las reservas moentarias para comprar: pues eso, van a arrasar comprandonos ahora toda la sustancia de valor real y valor potencial que puedan en Occidente. Es el mensaje que me ha soplado un lindo pajarito…que conste! En pocos años gran parte del know-how y gran parte de la patente que todavia controla Occidente estará en sus manos, una importantísima parte inmobiliaria de peso, así como infraestructuras que probablemente sea copada al completo por China, dado que prácticamente China está a punto de dictar el precio de gran parte de la paleta de productos de construcción y metalúrgicos. La China a partir de los años 20 no tendrá nada que ver con la China que hemos estado conociendo en los albores del siglo XXI…prácticamente toda decisión importante del mundo va a depender absolutamente de su control. Aunque no creo ni en santos ni en vírgenes, en estos casos suele decirse “que Dios nos coja confesados”. Si hay padres bien espabilados por ahí que no pierdan el tiempo: que sus vástagos aprendan chino no sería una mala idea!!!

  8. Pues no faltan “gurus” (como Faber, Rogers,…) que opinan que la bolsa está artificialmente alta y que cabe esperar una fuerte caida antes de fin de año. Aconsejan vender, estar en liquidez y esperar. Pero que cada uno haga lo que quiera con lo que es suyo. Personalmente, en estos momentos no entraría en bolsa.

  9. Existen análisis y artículos sobre la influencia de las QE’s en las bolsas. Hay uno en Cotizalia de hace cuatro años sobre la expansión monetaria en Japón y el indice de la bolsa Nikkei (el articulista era Kike Vazquez)

  10. Aquí hay otro análisis independiente………

    http://www.zerohedge.com/news/2014-05-14/heres-why-baltic-dry-index-collapsing-1-image

    “ship-shipping ship, shipping shipping ships”

    Y no hace falta grúa para subirlos…….

  11. No dudo de que sea un buen análisis.

    Aquí dejo un enlace impresionante de la capacidad alcista y análisis de fundamentales de una importante del sector industrial de S&P.

    http://www.zerohedge.com/news/2014-05-16/where-worlds-unsold-cars-go-die

    En dos palabras IM-PRESIONANTE. Como puede describirse…… exceso de capacidad productiva….. chute excesivo de QE’s, TWIST o LTRO’s

  12. Un análisis sencillamente brillante.

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