(OroyFinanzas.com) – La misma fuerza que hizo del dólar la moneda de reserva del mundo ahora está trabajando para destronar al dólar. El 22 de julio de 1944, marcó la conclusión oficial de la Conferencia de Bretton Woods en New Hampshire. Allí, 730 delegados de 44 naciones se reunieron en el Hotel Mount Washington en los últimos días de la Segunda Guerra Mundial para idear un nuevo sistema monetario internacional. Los delegados presentes allí eran muy conscientes de que los errores del sistema monetario internacional después de la Primera Guerra Mundial habían contribuido al estallido de la Segunda Guerra Mundial. Estaban decididos a crear un sistema más estable que evitara guerras comerciales con vecinos y otras disfunciones que pudieran llevar a guerras con armas de nuevo. Fue en Bretton Woods que el dólar se designó oficialmente como la moneda de reserva más importante del mundo, una posición que todavía ocupa en la actualidad. Bajo el sistema de Bretton Woods, las principales monedas tenían una paridad con el dólar. El dólar en sí estaba valorado en 35 dólares la onza de oro. Indirectamente, las otras monedas tenían un valor fijo en oro debido a la paridad del dólar con el oro.
Otras monedas podían devaluarse frente al dólar, y por lo tanto contra el oro, si recibían permiso del Fondo Monetario Internacional (FMI). Sin embargo, el dólar no podía devaluarse, al menos en teoría. Era la piedra angular de todo el sistema, destinado a ser anclado permanentemente al oro. De 1950-1970, el sistema de Bretton Woods funcionó bastante bien. Los socios comerciales de los Estados Unidos que ganaban dólares podían cobrar esos dólares en el Tesoro de Estados Unidos y recibir oro a la paridad establecida.
En 1950, los Estados Unidos tenían alrededor de 20.000 toneladas de oro de reservas. En 1970, esa cantidad se había reducido a cerca de 9.000 toneladas. La disminución de 11.000 toneladas fue debida a que los socios comerciales de Estados Unidos, principalmente Alemania, Francia e Italia, cambiaban sus dólares por oro.
El auge y declive de la libra esterlina como moneda de reserva mundial
La libra esterlina del Reino Unido se había declarado el papel moneda de reserva dominante a partir de 1816, tras el fin de las guerras napoleónicas y la adopción oficial del patrón oro por el Reino Unido. Muchos observadores asumen la conferencia de Bretton Woods de 1944, como el momento en que el dólar estadounidense sustituyó a la libra esterlina como moneda de reserva líder en el mundo. De hecho, la sustitución de la libra esterlina por el dólar como moneda de reserva líder en el mundo, fue un proceso que tomó 30 años, desde 1914 hasta 1944.
El verdadero punto de inflexión fue el período de julio a noviembre de 1914, cuando un pánico financiero causado por el inicio de la Primera Guerra Mundial llevó a los cierres de las bolsas de valores de Londres y Nueva York y desató una loca carrera alrededor del mundo por obtener oro para satisfacer y financiar obligaciones. En un primer momento, los Estados Unidos no tenían suficiente oro en sus reservas. La Bolsa de Nueva York estaba cerrada, así que los europeos no podían vender las acciones estadounidenses y convertir los ingresos de las ventas en dólares, en oro. Pero a los pocos meses, las exportaciones masivas estadounidenses de algodón y otros productos agrícolas al Reino Unido produjeron enormes excedentes comerciales. El oro comenzó a fluir en sentido contrario, de Europa de nuevo a los bancos de Wall Street de Estados Unidos. Estados Unidos comenzó a hacer enormes préstamos para financiar la guerra para el Reino Unido y Francia. Al final de la Primera Guerra Mundial, los Estados Unidos se habían convertido en un importante país acreedor y una fuente importante de oro. El porcentaje del dólar como moneda de reserva mundial sobre el total de reservas de divisas empezó a elevarse.
El académico Barry Eichengreen ha documentado cómo el dólar y la libra esterlina oscilaron como monedas de reserva mundial los 20 años posteriores a la Primera Guerra Mundial, con una a la cabeza de la otra como moneda de reserva. De hecho, el período comprendido entre 1919-1939 fue realmente uno en el que el mundo tenía dos grandes monedas de reserva, el dólar y la libra esterlina operando una al lado de la otra. Por último, en 1939, Inglaterra suspendió los envíos de oro con el fin de concentrar sus recursos para luchar en la Segunda Guerra Mundial y el papel de la libra esterlina como una reserva de valor confiable disminuyó en gran medida al margen del comercio de las zonas especiales del Reino Unido como Australia, Canadá y otras naciones de la Commonwealth.
La conferencia de Bretton Woods en 1944 no era más que el reconocimiento de un proceso de dominio del dólar como moneda de reserva mundial que se había iniciado en 1914. La importancia del proceso por el cual el dólar reemplazó a la libra esterlina durante un período de 30 años, tiene enormes implicaciones actualmente.
¿El fin del dólar como moneda de reserva mundial? ¿Será el yuan la nueva moneda de reserva mundial?
La pérdida del papel del dólar como moneda de reserva mundial no es necesariamente algo que pasará de un día a otro, sino que es más probable que sea un proceso lento y constante. Los signos de esta tendencia ya son visibles. En el año 2000, los activos en dólares eran alrededor del 70% de las reservas mundiales. Hoy en día, la cifra comparable es de aproximadamente el 62%. Si esta tendencia continúa, se podría ver fácilmente una caída del porcentaje del dólar por debajo del 50% en un futuro no muy lejano. Es igualmente obvio que un importante país acreedor está surgiendo para desafiar a los Estados Unidos. Así como Estados Unidos resurgió para desafiar al Reino Unido en 1914. Ese papel hoy en día lo tiene China. Los Estados Unidos tuvieron entradas de oro físico de 1914 a 1944. China tiene entradas de oro físico hoy. Oficialmente, China informa que cuenta con 1.054 toneladas de oro en sus reservas. Sin embargo, estas cifras fueron actualizadas por última vez en 2009, y China ha adquirido miles de toneladas métricas desde entonces, sin comunicar estas adquisiciones al FMI o al Consejo Mundial del Oro (World Gold Council-WGC). Sobre la base de los datos disponibles de las importaciones y la producción de las minas chinas, es posible estimar que el gobierno chino tiene reservas de oro de 8.500 toneladas métricas. Suponiendo que la mitad de esto es propiedad del gobierno, con la otra mitad en manos privadas, entonces las reservas de oro del gobierno chino real superan las 4.250 toneladas métricas, un incremento de más del 300%. Por supuesto, estas cifras son sólo estimaciones, ya que China opera a través de canales secretos y no informa oficialmente sobre sus reservas de oro excepto en raras ocasiones. La adquisición de oro de China no es el resultado de un patrón oro formal, pero está adquiriendo oro en el mercado en secreto.
Están usando la inteligencia y los recursos militares, las operaciones encubiertas y la manipulación del mercado. Pero el resultado es el mismo. El oro está fluyendo a China hoy en día, así como el oro fluyó a los Estados Unidos antes de Bretton Woods.
Los BRICS son los aliados de China para destronar al dólar como moneda de reserva mundial
China no está sola en sus esfuerzos por lograr la condición de acreedor y adquirir oro. Rusia ha duplicado sus reservas de oro en los últimos cinco años y tiene poca deuda externa. Irán también ha importado grandes cantidades de oro, en su mayoría a través de Turquía y Dubai, aunque no se sabe la cantidad exacta, porque las importaciones de oro iraníes son un secreto de Estado.
Otros países, entre ellos miembros del BRICS (Brasil, India y Sudáfrica), se han unido a Rusia y China para construir instituciones que podrían sustituir a los préstamos del Fondo Monetario Internacional (FMI) y los préstamos para el desarrollo del Banco Mundial. Todos estos países tienen claro su deseo de liberarse del dominio del dólar.
La libra esterlina se enfrentó a un único rival en 1914, el dólar estadounidense. Hoy en día, el dólar se enfrenta a una serie de rivales – China, Rusia, India, Brasil, Sudáfrica, Irán y muchos otros. Además, existe el derecho especial de giro (DEG), que también se podría usar para disminuir el papel del dólar. Los Estados Unidos están poniéndoselo fácil a sus rivales con sus permanentes déficits comerciales, los déficits presupuestarios y una enorme deuda externa. ¿Cuáles son las implicaciones para su cartera?
¿Cuáles son los efectos para una moneda de perder el estatus de moneda de reserva mundial?
Volvamos a la historia: durante los años de gloria de la libra esterlina como moneda de reserva global, el valor de cambio de la libra esterlina era notablemente estable. En 2006, la Cámara de los Comunes británica (House of Commons) produjo un índice de precios de 255 años para la libra esterlina que abarcó el período 1750-2005. El índice tuvo un valor de 5,1 en 1751. Hubo fluctuaciones debidas a las guerras napoleónicas y la Primera Guerra Mundial, pero incluso en una fecha tan tardía como 1934, el índice fue de sólo 15,8, lo que significa que los precios sólo se habían triplicado en 185 años. Pero una vez que la libra perdió su ventaja de papel moneda de reserva por el dólar, la inflación explotó. El índice alcanzó el 757,3 en 2005. En otras palabras, durante los 255 años del índice, los precios se incrementaron en un 200% en los primeros 185 años, mientras la libra esterlina fue la moneda de reserva mundial, y subieron un 5.000% en los 70 años que siguieron.
La estabilidad de precios parece ser la norma para el dinero con la condición de moneda de reserva, pero una vez que se pierde esa condición de moneda de reserva mundial, la inflación es lo que sigue. La caída del dólar como moneda de reserva se inició en el año 2000 con la llegada del euro, y se aceleró en 2010 con el comienzo de una nueva guerra de divisas. Este descenso está siendo amplificado por el surgimiento de China como un importante acreedor y sus reservas de oro. Por no hablar de las acciones de una nueva alianza anti-dólar que consiste en el BRICS, Irán y otros. Si la historia es una guía, la inflación de los precios en dólares estadounidenses que vendrá después tendrá que ser alta.
En 1925 poema The Hollow Men, de TS Eliot dice: “Ésta es la manera en que el mundo se acaba / No con una explosión, sino con un gemido.” Aquellos que esperan un colapso repentino, espontáneo del dólar, seguramente se equivoquen. El colapso del dólar ya ha comenzado. El tiempo para adquirir el seguro contra la inflación es ahora.
Fuente: por Jim Rickards para Daily Reckoning
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Pues ravachol, a mí el nuevo ministro de Finanzas del Gobierno griego, Yanis Varoufakis, se me recuerda al Pequeño Nicolás jajaja
Pues yo creo que el oro baja porque lo de Grecia ya lo descontò el mercado desde principios de Enero, ahora toca recoger beneficios. Hay mucha gente que se dedica a esto y van siempre con un pie por delante, solo si hubiera una noticia imprevista y de calado es cuando los mercados se comportan en el presente y no a futuro. Es mi opiniòn, claro està.
para que se me entienda, el problema ahora mismo no es ya si grecia paga o no paga, si no pagan a alemania y resto de acredores publicos y privados, se les hara un roto pero no es el fin del mundo. el meollo del asunto es demostrar quien manda y de paso dar un aviso a podemos, el frente nacional o cualquier otra extravagancia que cuestione los pilares sobre los que se sostiene el sistema. que son meramente ideologicos y claramente neoliberales.
Cuando yo era chico socialdemocretas y democristianos, liberales estaban todos de acuerdo en renunciar a ciertos programas de maximos con el fin de encontrar un equilibrio que garantizase estabilidad y bienestar a sus paises. eso trajo consigo la epoca mas dorada, prospera y pacifica de europa desde la caida del imperio romano. parece que la memoria es mas fragil que los principios y estos tambien tienen un precio. parece que hemos cambiado el paradigma de la paz y la properidad por el paradigma del mercado, mercado con minusculas, mercado de trileros del que guindos, Schäuble, merkel, hollande..etc son garantes. pero por muy importantes que suenen esos nombres, no son mas que eso, trileros, tramposos, tahures del peor pelaje que no tienen mas que un amo, y ese amo desde luego no es su electorado.
Ricitos, no se, no soy el mejor para hablar, pero el USDEUR se ha quedado en una banda estrecha a partir de la fecha que tu comentas. Todo esta muy tranquilo.
Diorita,si podrán llegar al acuerdo o no ,pero no se puede entender que no afecte a lo económico cuando el 23 de Enero Grecia llegaba a las elecciones del gobierno de su país , y la noticia sonó como si hubiera estallado una bomba !! Y fué como una explosión en los mercados financieros de todo el mundo! Se daba que Grecia podría salir del € , y desestabilizó “las bolsas”, de la zona Euro y subió la prima de riesgo,la cotización del oro y platas subieron como la espuma …….y digo yo, ¿que diferencia hay de la situación de entonces y la de ahora?
¿No debería estar desestabilizándose las bolsas del mercado financiero igual que en Enero?
Ya que Grecia de momento dice UN NO rotundo a la exposiciones de Bruselas?
A eso me refiero , de que si afectaron y mucho en Enero porque a día de hoy 17 febrero ,cuando el oro ya ha bajado hasta los 34,90€/g de oro fino, llegando el 23 de Enero a subir hasta los 37.15€/g?
Ósea no se entiende , antes si ¿y ahora no? estando la situación de Grecia igual o peor!!
Si lo entienden explíquenlo porfavor .
pues yo creo que no todas las cartas estan encima de la mesa. si todas las cartas estuviesen al desnudo, la actitud de grecia pareceria suicida. al fin y al cabo es grecia la que necesita a europa y no al reves…verdad? grecia necesita pasta y europa se la puede prestar, verdad? pero y si descubrimos que existen otros actores dispuestos a colaborar con grecia?
mas alla de todo esto, considero la UE no puede estar jugando durante mas tiempo al juego de escarmentar a grecia. grecia desde luego tiene mucha culpa de lo sucedido pero no son los unicos responsables, existe claramente una corresponsabilidad en todo este asunto de la que no se quiere hablar. corresposabilidad que no se puede asumir porque seria tanto como decir que tanto alemanes como franceses, holandeses…etc estaban metidos en el ajo del falseamiento sistematico de las cuentas griegas que no olvidemos que no fue obra de los “irresponsables” de syriza, si no de los de ND y PASOK.
me hace muchisima gracia leer cosas como las que dicen estos dias los guardianes del sacrosanto mercado. a ver cuando nos hacemos todos mayores y entendemos que cuando se presta dinero se asume un riesgo y en funcion del riesgo se cobra un interes. riesgo es asumir que cuando prestas quizas no te devuelvan…es mas, si prestas y despues asfixias se hace muy dificil que te puedan devolver aunque quieran hacerlo.
y al hilo de lo comentado me gustaria compartir con ustedes este articulo que lei hoy mismo. con permiso de la administracion……….http://www.eldiario.es/escolar/Grecia-irresponsables_6_357374295.html
una cosa que pueden ofrecer los Griegos es un “intangible” que es su soberanía. Primero la “fiscal” y después la del Estado. Europa se construirá sobre el endeudamiento para que los oligarcas Europeos encaucen sus verdaderas necesidades de poder. El otro punto que venden los Griegos es su posición Geopolítica.
Si tengo que comentar que la bolsa esta muy tranquila con el tema de Grecia ( a que es debido lo desconozco por supuesto o a lo mejor estiman que no tienen más remedio que llegar a un acuerdo, no se). Con el tema del oro ni “pu ” pero como dice Dioro (si lo entiendo bien) la cotización depende de otros factores (vamos…. con el propio mercado del oro). Aunque en alguna prensa pone que la demanda de Oro físico en Grecia ha crecido mucho (pero desconozco también que % representa en el mercado…..). Yo de momento estoy tranquilo con las declaraciones de Windows….jajajaja (un país que es incapaz de re-estructurar su economía y su estructura administrativa de Estado “piando” por la austeridad)
Ricitos. Yo digo o soy de la opinión, que no tienen más remedio que llegar a un acuerdo. Pero es una opinión porque realmente nunca acierto. De hecho ya sale hoy que Shaüble abre el plazo dado este viernes y deja 10 días más del famoso “no ultimatum”. Soy de la opinión de que llegado el momento prima más el tema el geopolítico que el económico (supongo que cuando lo marque USA). El pastel esta en como se vende el pacto o el posible pacto ( son más que graciosas las frases del de Windows español). El otro pastel es como se lo venden a los votantes Alemanes (que por lo que pone la prensa también se radicaliza en el extremo opuesto) y en contra del partido de Merkel. Ahora están en fase de toma de contacto con la realidad (todas las partes se están conociendo). Lo único de verdad que hay son los piropos que se dijeron ayer los Griegos y los Alemanes.
Perdon quería decir se cumplen ventas de oro papel, en vez de papel oro , ya saben a que me refiero .
Pues si Noob,seria bueno que alguien aportará algún dato al respecto.
Porque a decir verdad .no se entiende!!
También hay noticias que el día 20 enero se cumplían contratos de venta papel de oro,creo recordar que alguien dió esta noticia ,y también se que a finales de febrero se cumple el plazo de llegar al acuerdo de Grecia con la Unión Europea.
Pero seguro que llega dicho plazo a no acontecerá nada , según la tendencia será seguir igual y bajando la cotización de los metales preciosos.
Especialmente el oro que mas conocemos.
Así estoy con usted Noob,que alguien aporte algo si pueden y tienen algo de información.
Saludos Noob
No se Ricitos… yo pensaba y esperaba lo mismo que tu.
Si alguien tiene una explicación probable que la exponga y así nos aclara las dudas.
No entiendo nada !!
Hoy han anunciado que Grecia y la Unión Europea,no llegaran a un acuerdo de firmar ningún documento de prórroga ,dicho por el ministro Heleno ,no firmará ni aunque le apunten en la sien con una pistola !!
Según estos datos de Grecia tenía que afectar al precio y/o cotización deloro y debería de tener un rebote al alza ,no que justo está realizando el efecto contrario , y sigue a la baja !!
Será la noticia de Japón ,referente a los datos económicos y de empleo , que es buena y ha provocado esta caída ?
Pero aún así, debería de subir dadas las circunstancias de la respuesta de Grecia en Bruselas.
Esto es incompresible !!
Será como dice Diorita que esto mera invención de los gobiernos De la Unión Europea, y y están dando información falsa , para benéficio de ellos o como siempre manipulando para su conveniencia .
Excelente articulo. Para darse banquete….saludos para todos los floristas, desde los carnavales internacionales de callao
Ya a mediados de la década de los 90 George Soros advirtió que para 2010 el dólar dejaria de ser moneda de reserva internacional.Al parecer se equivoco al predecir un año determinado pero bien sabia de lo que hablaba.George Soros es un especulador financiero e inversionista de origen húngaro, nacionalizado estadounidense. Se hizo famoso por provocar la quiebra del Banco de Inglaterra el 16 de septiembre de 1992, en un episodio llamado el miércoles negro.Como bien dice el artículo la caída esta dada y parece ser inevitable en los próximos años(tal vez se de en unos 10 o 20 años mas según mis propios cálculos).La “ingeniería financiera” empleada revela la intención de postergar esto lo mas posible por parte de EEUU y sus aliados aunque cada vez se les pone más difícil.
Los artículos de los últimos dias ganan interés desde mi punto de vista