Actualmente el precio de la plata sube sin parar. El viernes pasado volvió a marcar su noveno máximo histórico seguido en 31 años, rebasando los 40$ por onza. La demanda de plata física se encuentra a un nivel récord, y la semana pasada las participaciones del iShares Silver Trust subieron a casi 360 millones de onzas.
Quizás nos quedamos cortos cuando a principios de año pronosticamos la posibilidad de que el precio de la plata logre alcanzar los 50 dólares la onza en 2011. La cotización de la plata esta mañana superaba los 38,47 dólares la onza.
La cotización de la plata se ha revalorizado un 120% en el último año y los fundamentales hacen pensar que el precio de este indispensable metal desde el punto de vista industrial y monetario continuará aumentando en los próximos años.
El precio de la plata aumenta más de un 22% en 30 días. La demanda de plata que se ve impulsada tanto por el sector industrial como por el de la inversión, y se está beneficiando de la creciente inflación mundial y de la escalada de las tensiones políticas en el norte de África y Oriente Medio.
El tamaño relativamente pequeño del mercado internacional de plata, que mueve 19.000 millones de dólares, frente a los 170.000 millones que mueve el oro, ha contribuido a amplificar el impacto de la demanda de inversión.
La cotización de la plata se ha disparado un 74% en 2010. Aunque la legión de inversores postula al oro como clásico refugio contra la incertidumbre, la plata ha tenido mejores resultados en 2010, alcanzando los 30 dólares la onza. La demanda física de inversion es clave.
Ted Butler experto gurú americano de la plata, sostiene desde hace años que el precio de la plata se mantiene artificialmente bajo debido a que diversos bancos estadounidenses han mantenido una gran cantidad de posiciones cortas en los futuros del metal.
Todo comienza en agosto de 2008 cuando se publica en el Bank Participation Report que alguien está muy muy corto en plata. En concreto 33.805 posiciones cortas en futuros, unas 170 millones de onzas, un 25% de la producción mundial. Algo histórico. Al conocerse, el precio del metal cayó un 50% en futuras fechas.
La cotización de la plata ha subido un 60% a lo largo de este año, debido principalmente a un incremento en su demanda. La demanda de ETFs sobre la plata ha sido el principal motor para esta apreciación, ya que los inversores han tomado ejemplo de lo que los bancos centrales de los países emergentes han estado haciendo.
Los precios de la plata están subiendo a raíz de la demanda financiera porque los inversores están invirtiendo en productos como ETFs que replican el precio de la plata y esa demanda por el metal tiene que estar respaldar con plata física.
El mercado de la plata es muy pequeño, incluso más pequeño que el mercado del oro. Las cifras que mueve el mercado del oro anualmente, entre la producción minera y el reciclaje son 120 mil millones, en cambio el mercado de la plata alcanza sólo los 18 millones de euros.
Informe Semanal de la Cotización del Oro y la Plata: Por cada onza de oro que posee en reservas la Zona Euro, circulan 2.434,50 €uros en efectivo. Si tomamos como base el agregado monetario M3, que actualmente se sitúa en 9.467.200.000.000 €uros, el resultado sería de 28.302 €uros por cada onza de oro.
Otro punto importante a tener en cuenta es la relación entre el precio de la plata y el precio del oro. El ratio oro/plata históricamente ha sido de 15. La última vez que vimos un ratio cercano a esa cifra, fue en enero de 1980, cuando el oro alcanzo máximos de 850 dólares la onza.
