(OroyFinanzas.com) – Empezamos esta nueva semana del mes de agosto con un sabor de boca excelente tras la jornada de vértigo que vivimos el viernes, y que ha vuelto a instituir al FOREX como el mercado financiero potencialmente más rentable del momento. Como dije en una edición pasada de este ACM FLASH: el FOREX no cierra por vacaciones.
La incapacidad de Estados Unidos para generar empleo ha vuelto a golpear fuertemente al dólar, que sufrió el viernes su mayor caída del año, luego de la inesperada debilidad de los datos de empleo publicados en Estados Unidos. Unas cifras que provocaron un verdadero alubión de órdenes de compra de euros.
Los operadores ya estaban a la espera de un dato débil, debido a los componentes de empleo del ISM que se publicaron la semana pasada, y que fueron bastante débiles (ya que éstos tienen una correlación positiva de 70% con los “Non-farm payrolls”). Definitivamente, los inversores tenían los “mouses” de sus PC preparados para hacer “click” en el precio de compra de EUR/USD y castigar, así, al billete verde.
El EUR/USD pasó de cotizar en el entorno de los 1.20 dólares por euro a situarse en los 1.2285 a última hora, rompiendo el marcado rango en el que había estado cotizando durante la semana pasada (entre los 1.1980 y los 1.21 dólarse por euro), protagonizando la mayor revalorización intradiaria de este Mercado desde comienzos de año.
Las plusvalías intradiarias se dispararon y los inversores rentabilizaron sus inversiones, en apenas unos segundos, en más de un 200% (¡más de 2000 USD generados por cada contrato de 100k invertido!).
Ahora, todo el mundo está especulando con la posibilidad de que la FED retrase las subidas de tipos esperadas para el año, una posibilidad que juega en contra del billete verde. Hasta el viernes, el consenso apostaba por una subida de los tipos de un 0.25% en la reunión de la FED que tendrá lugar mañana. Pero nadie contaba con un dato de empleo tan malo: ¡las empresas estadounidenses tan sólo crearon 32.000 puestos de trabajo frente a los 240.000 esperados, esto es, ni siquera se creó la décima parte de los puesto de trabajo previstos!
Además, la Administración norteamericana también revisó a la baja las cifras de abril y mayo, que habían generado cierto optimismo sobre la recuperación de la economía del país por haber roto la tendencia negativa que se registró a comienzos del ejercicio. En fin, la reacción no se hizo esperar y las ventas de dólares inundaron las plataformas de trading.
Con la presión del precio del crudo sin cesar, los inversores no necesitaron de más excusas para deshacerse de sus posiciones en dólares, poniendo así punto y final, de froma drástica, a la racha triunfal que había iniciado el billete verde después de que la FED subiese sus tipos en julio, en un 0.25%, y tras las últimas intervenciones de Greenspan en las que el jefe de la FED se mostraba optimista sobre la evolución de la economía del país, haciendo creer a todos que podría elevar de nuevo los tipos antes del fin del verano.
Independientemente de la decisión que tome Greenspan mañana, el pésimo dato de empleo sí enfría la expectativa de subidas de tipos para final de año. Los tipos de interés han supuesto una carga para el dólar en los últimos dos años, ya que ha reducido el atractivo de Estados Unidos como destino de inversión.
Desde un punto de vista técnico, después de consolidar el soporte de los 1.1990 dólares por euro, (nivel en el que el Mercado ha realizado una figura de doble suelo), el EUR/USD nos ha propinado con un fabuloso escape alcistas que le ha permitido salir de esa zona de congestión. El impulso ascendente ha llevado al EUR/USD hacia el nivel de resistencia existente en los 1.23 dólares por euro.
En las próximas sesiones, la tendencia apreciadora del euro puede extenderse hacia el techo de los 1.2350 dólares por euro. Una vez se alcance ese nivel, se nos presentan dos escenarios técnicos: primero, una formación de hombro-cabeza-hombro con implicaciones bajistas hacia un objetivo cercano a los 1.1880 dólares por euro; segundo, una extensión de la tendencia alcista subyacente. La ruptura del nivel de resistencia situado en los 1.2350 dólares por euro permitiría nuevas revalorizaciones del euro hacia la siguiente zona de resistencia existente en los 1.2465 dólares por euro. Por el momento, la psicología del Mercado es favorable al euro y las posiciones largas son mayoritarias, a nivel interbancario, en estos momentos.
Por su parte, el yen también se vió muy beneficiado con los datos de empleo en Estados Unidos, reaccionando fuertemente al alza y apreciándose cerca de 2 yenes y medio después de darse a conocer el dato. El USD/JPY cayó hasta apenas por encima del soporte de los 110 yenes por dólar (ahora, algo más alto, por la toma de beneficios que compensa la sobreventa existente), después de haber estado cotizando durante la semana pasada en niveles superiores a los 112 yenes por dólar.
La divisa nipona recupera, así, su tendencia apreciadora frente al billete verde. De hecho, el sesgo de fondo del USD/JPY, a pesar de correcciones puntuales intradiarias y de corto plazo, es claramente bajista después de que el Mercado haya protagonizado una impulsiva ruptura del soporte de los 111 yenes por dólar. El objetivo bajista de largo plazo (insisto: ¡de largo plazo!) está situado en el entorno de la referencia de los 101.25 yenes por dólar.
A corto plazo, la caída del USD/JPY deberá enfrentarse a la zona de soporte existente alrededor de los 109.95 yenes por dólar, nivel que el Mercado debería vulnerar a la baja sin grandes problemas. Las resistencias más sobresalientes se encuentran en los 112, 112.30, 113.30 y 113.70 yenes por dólar, mientras que los soportes se ubican en los 110.30, 109.95 y 109.70 yenes por dólar.
El resultado de la FED, mañana, y la evolución del precio del petróleo, serán las dos referencias clave de esta semana.
Los pésimos datos del empleo en Estados Unidos han cambiado las expectativas que manejaba el Mercado sobre la actuación de la FED. La autoridad monetaria estadounidense tiene que sopesar las implicaciones sobre la inflación de un « oro negro » en máximos, a la vez que debe actuar sin que sus decisiones supongan un parón para el crecimiento económico.
Sin duda, el mensaje de la FED se seguirá con atención en el Mercado FOREX en busca de pistas que indiquen la política que se seguirá en los meses venideros, algo especialmente relevante tras los datos de empleo del viernes.
Además, esta semana tenemos otras referencias muy interesantes: el jueves, Alemania y Francia publicarán los datos preliminares del PIB del segundo trimestre y los datos de inflación. Otras pistas las dará el boletín mensual del BCE, el jueves, en el que se verá su reacción a la subida del petróleo, o el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, previsto para el viernes.
Gracia Bodelón
Fuente: ACM – Advanced Currency Markets
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