(OroyFinanzas.com) – Tras la jornada tranquila y de calma que saboreamos ayer en los mercados de divisas sin la referencia estadounidense, la actividad del Mercado FOREX regresa hoy a la normalidad.
Los participantes en los mercados de divisas tienen claro que la FED seguirá subiendo sus tipos de interés y que el BCE podría adelantar sus movimientos, aunque será difícil que lo haga antes de que finalice el año (…a no ser que las economías de la Zona Euro den unas cuantas sorpresas en los próximos meses, lo que parece improbable).
Así, el dólar ha sido el gran favorecido, sobretodo frente a los grandes “perdedores”, que han sido el “trío de divisas ligadas a materias primas”, a saber, el Reino Unido, Australia y Nueva Zelanda, que ven como las subidas de tipos han frenado sus mercados inmobiliarios y sus consumo. Estas tres divisas son las que más han caído en sus cruces frente al dólar.
De todos modos, las tomas de beneficios han empezado ya esta mañana y el billete verde ha comenzado a ceder algunas posiciones, en un proceso correctivo normal de consolidación tras la fuerte apreciación experimentada el viernes.
Entretanto, en Japón se ha generado un renovado optimismo ante la cifra de gasto en capital. El dato, que se dió a conocer al comienzo de la sesión de ayer, ha revelado que el gasto en capital corporativo para Japón durante el segundo trimestre ha crecido un 10.7%. Este incremento significa el quinto aumento mensual consecutivo en este rubro y brinda a los inversores la posibilidad de que el PIB para ese periodo sea revisado y modificado a una cifra superior al final de la semana.
Por otro lado, la confianza empresarial en Japón descendió en agosto, con una caída de 0.6 puntos porcentuales respecto al mes anterior, según un sondeo llevado a cabo por Teikoku Databank Ltd, una agencia japonesa de análisis.El índice se ha sitúado en los en 44.8 puntos en agosto, frente a los 45.4 puntos de julio, lo que supone la primera caída en dos meses.
El Mercado del USD/JPY ha roto, así, el soporte de los 110.60 yenes por dólar y dado que el cruce se halla muy sobrecomprando, los operadores están apostando a la baja. Un movimiento bajista adicional encontrará soporte en los 110, 109.60 y 109.30 yenes por dólar, mientras que las resistencias más importantes se hallan en los 110.25/30, 110.70, 111, 111.50 y 112 yenes por dólar.
La libra esterlina, por su parte, continúa negociándose cerca de su nivel más bajo nivel de los últimos tres meses. El Banco de Inglaterra delibera su política monetaria esta semana y la expectativa es dejar el tipo de interés inalterado en el 4.75%. Precisamente, esta mañana hemos conocido que la producción manufacturera del Reino Unido, que supone un 20% del PIB británico, ha retrocido un 0.2% en julio con respecto al mes anterior, según ha publicado el instituto «National Statistics», frente a las previsiones que apuntaban una subida del +0.5%. Es la segunda caída en dos meses consecutivos.
En cuanto a la producción industrial británica, ha caído un 0.3%, también por debajo del aumento del 0.5% estimado.
Los soportes del par GBP/USD (libra frente al dólar) se ven en los 1.7760, 1.7720, 1.7650 y 1.7620 dólares por libra, mientras que las ganancias encontrarán resistencia en el 1.78, 1.7850 y 1.7870. Más allá se ven nuevas resistencias en 1.7930 y 1.80 dólares por euro.
Por su parte, el EUR/USD arroja una clara figura técnica de hombro-cabeza-hombro. Estad atentos a esta figura, ya que si se rompe la zona de soporte ubicada en los 1.1970 dólares por euor, se confirmaría produciendo nuevas correcciones. En ese hipotético caso, las ventas están más que aconsejadas y las rentabilidades a la baja serán fuertes.
A día de hoy, el euro tiene sus principales soportes intradiarios en los 1.2040 y 1.20 dólares por euro. Después de éstos se contemplan nuevos pisos en los 1.1970, 1.1950 y 1.19 dólares por euro. Las apreciaciones hallarán resistencia en el 1.21 (a punto de ser conquistado), 1.2130 y 1.2180. Un movimiento por encima de ésta última encontrará nuevas barreras para prolongarse en los niveles de 1.22, 1.2250 y 1.23.
Acabamos de conocer que el PIB de la Zona Euro ha crecido un 2% interanual hasta junio, dato que cumple con las previsiones. El crecimiento ha sido del 0.5% y la Comisión Europea ha mantenido intactas las previsiones para los dos últimos trimestres del ejercicio, para los que espera crecimientos de entre el 0.3% y el 0.7%. El gasto público de la Zona Euro ha crecido un 0.6%, una décima más de lo previsto, mientras que el consumo privado ha sido algo menor de lo que apuntaban los pronósticos: se ha incrementado un 0.3%, una décima por debajo de lo esperado.
En general, mientras el EUR/USD continúe por debajo de los 1.22 dólares por euro, continúa vulnerable a cualquier cifra macro estadounidense positiva o europea negativa.
En media hora conoceremos los datos (también significativos) de la producción industrial alemana, que debería haberse recuperado en julio tras el fuerte descenso de junio. De hecho, la importante subida de los pedidos manufactureros alemanos, hecha pública ayer, sugiere que el dato de la producción industrial de hoy podría sorprender gratamente al Mercado.
Esta semana prestad especial atención a las reuniones de los bancos centrales, pues se incluyen decisiones de política monetaria en el Banco de Japón, el Banco de Reserva de Australia y el Banco de Inglaterra. También será ampliamente esperado el testimonio que dará mañana el Presidente de la Fed, Alan Greenspan, frente al Congreso de los Estados Unidos.
Y desde Indonesia, el presidente del cártel, Purnomo Yusgiantoro, ha asegurado que el precio del crudo bajará de aquí a fin de año. Claro, que ha expuesto como motivo fundamental para este hecho la celebración de las presidenciales en Estados Unidos, el próximo 2 de noviembre. Parece asumido por parte de los mercados que los norteamericanos y sus aliados no permitirán que los últimos días de la campaña electoral se vea salpicada por una crisis en el mercado petrolífero de las dimensiones que algunos bancos de inversión pronosticaban, con subidas hasta cotas de 80 dólares.
Y mientras la bolsa sigue en su letargo interminable (interesante, al respecto, el artículo en «The Wall Strett Journal Americas», donde Jonathan Clements opina que «a Wall Street no se le podrá sacar jugo hasta el año 2008), el FOREX inicia el último trimestre del presente ejercicio preparado para batir los estupendos récords de rentabilidades conseguidos en el verano.
Fuente: ACM – Advanced Currency Markets
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