(OroyFinanzas.com) – En efecto, el euro no se da por vencido y ya ha vuelto a reponerse frente al dólar, encontrando apoyo, esta vez, en las elevadas cifras de déficit comercial que se conocieron ayer en Estados Unidos.
Y con razón, ya que las cifras fueron las segundas más elevadas de la historia, situándose a un escalón inmediatamente inferior al récord histórico de 1.000 millones que hubo en junio. Además, superaron ampliamente las previsiones, que ya habían descontado que el déficit se incrementaría, pero no tanto. (Por cierto, el déficit con China sí que alcanzó sus máximos históricos).
Sin duda, estos resultados fueron la excusa perfecta par que el EUR/USD diese un rentable salto alcista hasta marcar un máximo intradía en los 1.2408 dólares por euro. Las peticiones semanales de subsidios de desempleo también favorecieron este impulso, ya que subieron más de lo previsto.
Además, últimamente los miembros del FED están tomando una postura más agresiva, tanto en la defensa de un dólar más débil (por el bien de los déficit gemelos) como en la petición a China de más flexibilidad en la divisa. Los fabricantes de automóviles norteamericanos, por otro lado, con insistencia un dolar más bajo para poder exportar, quejándose constantemente del alto nivel del yen japonés.
No obstante, el EUR/USD sigue encajonado en un estrecho rango lateral, fuctuando entre la importante resistencia ubicada en los 1.2465 dólares por euro y la línea de tendencia. Mientras no se de una ruptura de las mismas, los operadores tendrán que conformarse con rentabilizar su capital con operacioners rápidas, perfectamente factibles con el actual movimiento lateral. De momento, están habiendo dificultades para romper el 1.2450, dónde hay opciones de tipo barrera.
En realidad, ayer los inversores no dejaron caer demasiado al billete verde. La confianza en la trayectoria de la economía estadounidense sigue, pese a todo, firme, hasta el punto de que algunos relativizan la importancia del déficit y lo achacan al crecimiento macroeconómico. De hecho, en lo que sí todos coinciden es que el avance del euro no refleja toda la realidad en torno a las economías que comparten la moneda única.
Pese a ello, los operadores siguen esta mañana aguantando sus posiciones largas (compradoras) de euros, observando con respeto la resistencia de los 1.2420 dólares, que podría obligarles a tomar sus ganancias antes de tiempo. La psicología, no obstante, es claramente favorable a las subidas del EUR/USD, a pesar de que el Mercado se halla ahora sobrecomprado. Los soportes se encuentran en los 1.2355, 1.2325 (mínimo de ayer), 1.2225 (mínimo del 13 de Octubre y del 22 de Septiembre) y 1.2160 (61.8% de la subida 1.1990-1.2445).
Mientras, el par USD/CHF se muestra cabidbajo, una vez que ayer los operadores absorvieron ayer el soporte (ahora resistencia) ubicado en los 1.25 francos suizos por dólar. Cotizando alrededor del 1.2445, el target inmediato de este cruce se localiza en el 1.2425. Los análisis técnicos actuales indican «Sur», a pesar de que las señales de sobreventa empiezan a aparecer, por lo que debéis estar atentos a alguna corrección alcista, que de ocurrir será muy beneficiosa para los que la cojáis a tiempo. Los soportes más importantes se localizan en los 1.2425, 1.2375, 1.2235 y 1.2205 francos suizos por dólar, mientras que los techos más vigilados se ubican en los 1.2505, 1.2555, 1.2660 y 1.2685 francos suizos por dólar.
Entretanto, la libra esterlina se pelea con la poderosa resistencia situada en los 1.80 dólares, que ayer fue tímidamente superada. Así, el par GBP/USD vuelve a negociarse justo por debajo de dicha cota, alrededor de los 1.7970 dólares por libra. Por supuesto, el hecho de que este par de monedas también se halle algo sobrecomprado dificulta las subidas, estando ahora favorecida una caída hasta el soporte de los 1.7950 dólares. Por debajo, tenemos los siguientes soportes : 1.7925, 1.7885, 1.7840 y 1.7740. En cuanto a las resistencias, se hallan en los 1.8045, 1.8235, 1.8170 (61.8% de la caída 1.8465-1.7710) y 1.8205 (línea de la media móvil de 200 sesiones).
Es importante que os fijéis en la hora a la que se va a editar este « FLASH », para que los que lo leáis más tarde (sobretodo los que estéis en el continente americano) tengáis en cuenta la « variable temporal », que en FOREX es muy importante. Recordad que la información de mercados se queda rápidamente obsoleta, así que tomad mis palabras siempre a nivel «ilustrativo» y manteneos actualizados chequeando la sección de noticias de nuestra Web.
Hecho este paréntesis, repasemos rápidamente lo que ocurre en los mercados energéticos: en estos momentos el petróleo brent se toma un respiro y cae un 1.7%, de tal forma que se sitúa en el umbral de los 50 dólares por barril. Este retroceso se produce a pesar de que en Nueva York el barril West Texas alcanzó ayer niveles cercanos a sus máximos históricos, en 54.88 dólares, tras publicarse los datos de reservas de crudo en Estados Unidos durante la semana pasada.
Pese a este respiro puntual, el petróleo continúa ejerciendo una fuerte presión en un mercado que apenas conoce tregua, a pesar del informe publicado el martes por la Agencia Internacional de la Energía, en el que se hablaba de un recorte de la demanda para 2005, había frenado un tanto el ímpetu de los precios energéticos.
De poco bálsamo ha servido el hecho de que los inventarios de crudo y gasolina en Estados Unidos experimentaran alzas. Por si fuera poco, el presidente de la OPEP ha admitido que los precios seguirán encareciéndose, al menos hasta fin de mes. Además, continúan las huelgas en los sectores petroleros en Nigeria y Noruega, dos de los principales exportadores mundiales. Y todo ello sin contar con que los precios se verán afectados, con toda seguridad, por la creciente demanda ante la llegada del invierno y por las necesidades de constituir reservas suplementarias en los países industrializados.
Respecto al calendario macroeconómico de hoy, atención esta tarde a los numerosos datos que se publicarán en Estados Unidos. De hecho, el hecho de que el dólar se muestre ahora débil en todos los cruces de divisas se debe a que los inversores esperan con impaciencia los indicadores que se publicarán América, y son pocos los operadores que desean realizar apuestas agresivas antes de estos cruciales datos.
Entre esos datos se encuentran las ventas minoristas de septiembre, el IPRI del mismo mes, la producción industrial o la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de octubre. La razón por la que estos indicadores son tan esperados es que se analizarán en buscas de pruebas de la fortaleza del crecimiento económico de Estados Unidos y podrian llevar a la FED a endurecer sus ciclos. (Sobre todo, el Informe Michigan nos dará claves sobre la evolución del consumo americano en los próximos meses).
En fin, no me queda más que desearos buenos negocios a todos y, cómo no, un estupendo fin de semana. Yo lo pasaré en mi cuidad natal de Barcelona, aunque el lunes estaré de regreso en Ginebra para iniciar una nueva semana en los mercados de divisas con las pilas bien cargadas.
Fuente: ACM – Advanced Currency Markets
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