(OroyFinanzas.com) – ¡Ya es viernes! Una jornada, hoy, en la que tendremos escasas referencias macroeconómicas. No obstante, la semana se cierra por todo lo alto: con Greenspan y Trichet hablando sobre el Euro. Así, una sesión más, el Mercado Internacional de Divisas copará las miradas de todos. Y es que en el marco de una Conferencia Anual de Banqueros que se celebra esta mañana en Francfort, los presidentes de la FED y del BCE van a hablar sobre la paridad entre la moneda única y el dólar.
Además, en la capital germana, Berlín, se reunirán hoy los representantes del G-20 y los países emergentes, en unas jornadas que durarán hasta el domingo. Así que Alemania estará hoy, y todo el fin de semana, en el punto de mira.
Ayer tuvimos una sesión (esperada) de toma de beneficios que hizo retroceder al euro 130 pips contra el dólar, prácticamente en línea recta. El proceso de triangulación que se alertaba en el RSI se rompió a la baja y todo el mundo hizo caja hasta el nivel de los 1.2940 dólares por euro, soporte en el que un banco central asiático compró euros masivamente. Siguiendo el popular dicho « Donde va Vicente va la gente », todo el mundo liquidó sus compras de dólares en ese punto para volver a apostar por el euro. De todos modos, la divisa comunitaria aún podría retroceder en las próximas sesiones hasta la zona de soporte de corto plazo que se encuentra en los 1.2840 dólares por euro.
La toma de beneficios se vió también favorecida por el ministro alemán de Finanzas, Hans Eichel, que ayer propuso que los movimientos del FOREX se pongan encima de la mesa en la reunión del G-20 que se inicia hoy. Eichel definió ayer de “brutal” la apreciación experimentada por el euro y mostró inquietud por el impacto de la subida de la divisa europea en la recuperación de las economías europeas, especialmente la alemana, que basa dos terceras partes de su PIB en las exportaciones.
Por cierto, a nivel anecdótico os comento que el Mercado aprovechó, también, un rumor sin fundamento, según el cual Osama bin Laden había sido capturado, para comprar dólares.
Así, la divisa europea se deslizó por una senda bajista, necesaria y correctora de la sobrecompra acumulada. La inepcia del BCE, que carece de políticas cambiarias anticíclicas, la firmeza británica en no abandonar la libra y el turbio futuro que afronta la constitución de la Unión Europea, están despertando de tanto en tanto movimientos larvado en Alemania, Italia y Francia en pro de liquidar la Eurozona y volver a las monedas nacionales, o dejar al euro como divisa de cálculo, lo cuál generaría un colpaso irreversible de la moneda europea.
Esta mañana, Eichel ha vuelto a insisitr en la necesidad de que Europa, Estados Unidos y Japón hablen sobre los movimientos de las divisas, aunque al mismo tiempo ha intentado restar importancia a la actual fortaleza del euro: « Si el dólar se abarata frente al euro, significa también que el petróleo deja de ser para nosotros tan caro como aparece en el mercado mundial », ha señalado hace unos minutos a la emisora de radio germana “Deutschlandfunk”.
Así, mientras ayer creaba pánico por la fortaleza del euro, hoy el ministro alemán de finanzas ha reconocido también tiene sus ventajas (¿quién los entiende…. ?).
Aunque en la reunión del G-20 no está previsto hablar oficialmente sobre el FOREX, pues, según fuentes de la presidencia alemana, el Grupo de los 20 no es el foro adecuado para ello, nadie duda de que será uno de los temas que se verán “al margen” de la cita.
Personalmente, creo que el encuentro en Berlín no podrá hacer gran cosa para frenar al euro. De hecho, es probable que el G-20 ni siquiera emita opinión sobre las divisas. Lo único que se espera de verdad es más presiones para que China deje flotar (hacia arriba, claro) el yüan, pues el dólar está fijo en las 8.28 yuanes desde hace casi diez años. Gracias a eso, Beijing exporta de todo.
En este interesante y animado contexto, el EUR/USD se cambiará entre los 1.2930 y los 1.3075 dólares en las próximas horas. Mientras escribo estas líneas, la divisa europea acaba de conquistar la resistencia intradía de los 1.3010 dólares por euro y ya cotiza en los 1.3035 dólares por euro, mientras las compras de euros vuelven a inundar las pantallas de los operdores, tras la toma de ganancias de ayer. Por encima de dicha referencia, tenemos el techo de los 1.3075 dólares por euro. Más arriba, se erigen el 1.3140 y el 1.3205. A la baja, los soportes más importantes son cuatro: 1.2940 (nivel en el que ayer se dió por terminada la toma de beneficios), 1.2880 (mínimo del pasado día 12), 1.2850 (« pullback » del pasado día 10) y, finalmente, la figura de los 1.28 dólares por euro.
En el Mercado del USD/JPY también ha terminado la estupenda toma de beneficios de ayer, y el yen vuelve a probar nuevos máximos, a pesar de que el Informe Mensual del Banco de Japón ha presentado un escenario algo negativo para el futuro. De hecho, se trata de la primera vez que la autoridad monetaria japonesa reduce su optimismo para la economía desde principios del 2003. ¿Los motivos? Las exportaciones y la producción, las dos asignaturas pendientes de Japón, sin duda afectadas por la fortaleza del yen.
No obstante, Heizo Takenaka, ministro japonés de Política Económica y Fiscal, ha restado importancia a los datos revisados que se darán a conocer el próximo 8 de diciembre, y que mostrarán que la economía del país se contrajo en el trimestre julio-septiembre. Al contrario, ha dicho que su país sigue moviéndose al alza y que la revisión del PIB sólo se trata de un ajuste temporal, ya que en Japón han adoptado un nuevo método de cómputo. En otras palabras: según Takenaka la previsión de crecimiento negativo en Japón es algo técnico.
Por otro lado, un alto cargo del gobierno japonés ha descartado que los niveles actuales del USD/JPY sean tan dramáticos como para intervenir, así que las compras de yenes (ventas de USD/JPY) han vuelto a imponerse en los mercados, con lo que el soporte (ahora resistencia) de los 104 yenes por dólar ha sido nuevamente penetrado a la baja. ¡Y eso que los gráficos diarios nos dicen que este par de divisas se halla sobrevendido! (¿Quien dijo que el FOREX obedece sólo a los análisis técnicos?)
El siguiente « target » de los participantes en el Mercado del USD/JPY es el soporte de los 103.45 yenes por dólar. Por debajo emergen los pisos de los 103.25 y los 102.80 yenes por dólar. Al alza, las resistencias se encuentran en los 104.40, 104.75 y 105.75 yenes por dólar.
Por último, un rápido comentario a la actualidad petrolera, influída por el informe que publicó ayer la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), en el que recortó sus previsiones de crecimiento de la demanda y alertó de un exceso de reservas y de oferta. Eso frenó en seco un suave repunte del oro negro y permitió nuevos descensos. Así, el barril West Texas, el de referencia en Estados Unidos, cae en los fuera de hora un 1.5% hasta los 46.18 dólares. Ese es el nivel más bajo desde finales de septiembre.
Por mi parte, eso es todo. Estad atentos a la reunión de los presidentes de los principales bancos centrales (FED, BCE y Banco de Japón) y, sobre todo, a las declaraciones sobre posibles intervenciones ante fortaleza del euro.
Fuente: ACM – Advanced Currency Markets
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