(OroyFinanzas.com) – El euro corrige brevemente mientras espera el dato de la semana, la creación de empleo en Estados Unidos.
Es la cifra clave de la sesión y nos ayudará a valorar en qué medida los huracanes -sobre todo el Katrina- han afectado a la economía estadounidense. Las peticiones de subsidio por desempleo del mes de septiembre no parecen tan negativas como en un principio se esperaba. La media de las últimas cuatro semanas se cifra en 405.000, lo que supone un incremento de 90.000 peticiones desde que se desencadenó el Katrina.
En principio, con estas cifras parece que el impacto negativo ha sido menor de lo esperado, lo que sería una excusa perfecta para que los operadores en divisas realizasen ganancias tras la fuerte subida de ayer del euro. No obstante, la confirmación la tendremos en una hora.
La divisa europea, como sabéis, se revalorizó ayer un 1.70%, habiendo esta madrugado rozado la figura de los 1.22 dólares, como bien nos informaba mi colega analista, Alberto Cárdenas, en su ALERTA matutino. Se trata, pues, del mayor ascenso del EUR/USD desde agosto del 2004. Lógico, en cierto modo, tras las palabras de ayer de Jean-Claude Trichet, presidente del BCE, dejando entrever que es más partidario de subir que de bajar los tipos en Europa. De hecho, el viejo lobo francés reconoció que en la reunión del Consejo de Gobierno de ayer se discutió, incluso, la posibilidad de elevar los tipos de interés en la Zona Euro. Al menos, lo que sí está claro es que la posibilidad de que se abarate el dinero en la Eurozona, solicitada por varios líderes políticos, está descartada. Y, claro, cosas como éstas son las que necesita el euro para subir.
Por otro lado, la Comisión Europea ha reconocido algunos síntomas de mejora en la Eurozona para los últimos meses del año: la publicación de distintas encuestas e indicadores que reflejan un repunte en la deteriorada confianza de consumidores y empresarios, así como la depreciación que el euro ha protagonziado este año, que tenderá a elevar las exportaciones. (Bruselas maneja un modelo según el cual una caída del 5% del EUR/USD añade dos décimas al crecimiento de la Eurozona y tres a la inflación del área).
Entretanto, en Alemania, el progreso de las conversaciones entre los conservadores del Partido Demócrata Cristiano (CDU), de Angela Merkel, y el Partido Social Demócrata (SPD) de Schröder, que, como os expliqué ayer, están considerando la posibilidad de formar una coalición, apoyan también las compras de euros en el Mercado FOREX, si bien el nombre de la persona que gobernará Alemania durante los próximos cuatro años no se conocerá, al menos, hasta la noche del domingo.
Mientras, como os decía, el euro se despide de los máximos de los 1.22 dólares alcanzados a primera hora de la mañana, tras conocerse que la producción industrial preliminar de agosto en Alemania ha sido del -1.6% mensual versus el -0.5% estimado versus el 1.2% de julio, lo que supone una caída de la producción superior a la prevista, aunque -todo hay que decirlo- en línea con los datos de ayer, que reflejaron -recordad- que los pedidos industriales cayeron también con fuerza.
Ante estos malos datos, algunos han aprovechado para hacer caja y liquidar sus posiciones largas en euros, lo que ha arrastrado a la cotización hasta cerca del soporte de los 1.2150. Técnicamante, de perderse los 1.2140 dólares por euro, serían muchas las órdenes de venta que se desencadenarían en el Mercado del EUR/USD.
Alertas, por otro lado, al bonito rebote que está ocurriendo en el cruce del franco suizo frente al dólar (USD/CHF) desde el piso de los 1.2685, cuyos objetivos inmediatos se encuentran en los 1.2750 y los 1.2760 francos suizos por dólar. Ésos son buenos puntos para hacer caja, ya que, por encima de ellos, el USD/CHF necesitará penetrar la resistencia de los 1.2770 para seguir subiendo con decisión. A la baja, tomad nota de los soportes más vigilados en estos momentos (dónde hay registradas ‘bids’ interbancarios): 1.2715/20 y 1.27 francos suizos por dólar. En cualquier caso, los participantes en este Mercado, como todo el mundo, también esperan a lo que pueda deparar la cifra de creación de empleo en Estados Unidos para ajustar sus posiciones y finalizar el fin de semana con plusvalías renovadas. Si la cifra no favorece al dólar, tenéis targets bajistas muy buenos en los 1.2640/50 y los 1.2240 francos suizos por dólar.
Por su parte, el USD/JPY, que corrigió ayer 100 pips a la baja, se recupera hoy ligeramente desde los 113.25 hasta los 113.40 yenes por dólar. En realidad, las ventas de EUR/USD y los ‘bids’ de EUR/JPY que hemos visto esta mañana, han impedido, indirectamente, que el USD/JPY continúe derrumbándose. Ahora, pues, este Mercado se consolida entre el soporte de los 113 y la resistencia de los 113.60 yenes por dólar.
¿Y qué nos dice la psicología aquí? Que no son pocos los operadores que buscan una caída por debajo de los 113 yenes por dólar para reiniciar compras. Los gráficos diarios del USD/JPY nos muestran que se han formado techos en este cruce debido a los altos niveles de sobrecompra, así que, desde este punto de vista también, las ventas de esta paridad parecen más probables que las compras.
En líneas generales, el dinero está ahora parado en el FOREX, tras los recorridos de primera hora de la mañana, y así será hasta que se conozca el dato de paro en Estados Unidos. Ello explica que los inversores se desprendan antes de las posiciones que acumulan una mayor revalorización y vendan EUR/USD y/o compren USD/CHF.
El petróleo, por último, registra una moderada subida en torno al medio punto porcentual para sus referencias europea y estadounidense.
Y en este ambiente de tranquilidad, expectación y oscilaciones cortas en el que está sumido ahora el FOREX, me despido, deseándoos éxitos esta tarde. A partir de las 16.00 h. CET estaré en el programa ‘Cierre de Mercados’ de Radio Intereconomía para analizar, en vivo y en directo, los resultados de las cifras macro americanas y sus consecuencias en este Mercado.
Fuente: ACM – Advanced Currency Markets
© OroyFinanzas.com
