- OroyFinanzas.com - https://www.oroyfinanzas.com -

¿Está siendo manipulado el precio del oro?

(OroyFinanzas.com) – Bill Murphy presidente fundador del GATA, Gold Anti-Trust Action Committee, (Comité Antimonopolio del Oro) ha denunciado la posible manipulación por parte de los Bancos Centrales del precio del oro.

El GATA denuncia que es posible que los Bancos Centrales tengan menos oro de lo que afirman. El GATA www.gata.org dispone de una considerable cantidad de pruebas que demuestran que algunos Bancos Centrales, actuando a través de ciertos Bancos de Inversión, han manipulado clandestinamente el precio del oro.

Este tipo de actividades empezaron a desarrollarse a mediados de los años noventa y se siguen llevando a cabo hasta nuestros días por entidades tan importantes como, J.P. Morgan Chase, Goldman Sachs, Deutsche Bank, la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Bank for International Settlements (BIS). El GATA mantiene que el Fondo de Estabilización Cambiaria del Tesoro americano (Exchange Stabilization Fund) ha sido utilizado para intervenir en el mercado del oro, situación que oficialmente ha sido desmentida. El GATA también afirma que el sector oficial intervino, a finales de los años 90, para impedir una crisis inminente en los derivados del oro provocada por posiciones excesivamente “en corto”, acumuladas a lo largo de muchos años. Existen diferentes demandas judiciales apoyadas por el GATA y basadas en el análisis de documentos y estadísticas gubernamentales públicamente disponibles y en transacciones irregulares que demuestran esta manipulación.

En el año 2002 GATA presentó pruebas legales contra “El cartel del oro” ante la Corte Federal de Boston y el juez declaró que los Estados Unidos contaban con inmunidad de procesamiento y declaro que el GATA no tenía posición legal para continuar el juicio, y que las acusaciones deberían de ser llevadas a cabo por una compañía del gremio del oro.

Y así ha sucedido, el más importante mayorista de monedas de EE.UU., Blanchard&Co., presentó una demanda en el distrito de Nueva Orleans contra Barrick Gold y J.P.Morgan Chase, alegando que las operaciones de hedging entre las minas de oro de Barrick Gold y el Banco de Inversiones ayudaron a la manipulación del precio del oro.

Esta acción judicial es independiente a la acción de GATA pero es apoyada por esta última y se refiere a la misma cuestión básica: la posible manipulación a la que está sometido el precio del oro. Algunas de las razones para el ya demasiado prolongado mercado bajista del oro, podrían salir a la luz.. Para una detallada explicación del caso Blanchard ver la entrevista con su CEO, Donald Doyle:

Algunas de estas respuestas podrían salir a la luz a través de esta demanda judicial. http://www.lemetropolecafe.com/img2003/DoyleInterview1203.pdf

Existen diferentes motivos posibles por los que la Reserva Federal y el Tesoro Americano quieren mantener artificialmente a la baja los precios del oro:

(1) Para impedir que el aumento del precio del oro se convierta en un aviso de alarma sobre la inflación en EE.UU. ya que el oro se ha considerado históricamente como un seguro contra la inflación. Un precio bajo del oro generalmente indica un inflación benigna.

(2) Para impedir que el aumento del precio del oro señale claramente la debilidad y la pérdida del valor del dólar en el mercado internacional.

(3) Para mantener los tipos de interés artificialmente bajos.

(4) Para impedir que bancos y otras instituciones que se han financiado a través de prestaciones de oro con tipos de interés bajos y por tanto están “cortos” en oro físico, sufran enormes pérdidas como consecuencia de las subidas del precio del oro. Por otro lado, los prestamistas del oro obtienen beneficios substanciales prestando el oro barato, vendiéndolo en el spot market e invirtiendo los resultados de la venta en otros productos con tipos de interés más altos. Al menos en teoría el oro debería ser recomprado en el mercado y devuelto a los Bancos Centrales. Esta posición a corto causó un enorme pico en la evolución del precio desembocando en el llamado Acuerdo de Washington, en el cual 15 Bancos Centrales europeos acordaron en 1999 limitar sus ventas de oro y asimismo reducir las actividades de préstamos en oro. El antiguo consultor del Banco Mundial y actual responsable de estrategia global del Allianz Dresdner Frank Veneroso comenta al respecto lo siguiente: ” el sector oficial intervino para prevenir una crisis explosiva en el sector de derivados del oro en 1998.”En el 2002 fue filtrado un informe interno del Royal Bank of Canada apoyando las alegaciones de manipulación del precio del oro.

Las intervenciones en el mercado del oro a lo largo del tiempo por parte de los Bancos Centrales no son nada nuevo. Lo que está pasando actualmente no es diferente de lo que sucedió a finales de los sesenta y comienzos de los 70 cuando existía el Gold Pool y el precio del oro se mantenía a US$ 35/onza por un grupo de Bancos Centrales que inyectaban una considerables cantidades de oro al mercado y así mantener los precios bajos.” Las consecuencias de mantener el precio del oro artificialmente bajo son numerosas. Las economías de numerosos países africanos que dependen de esta mercancía sufren pérdidas considerables. Como sucedió en Sudáfrica. Los accionistas de las compañías mineras de oro sufrieron cuantiosas pérdidas por las manipulaciones al tener que cerrar numerosas minas.

Otro factor importante a tener en cuenta es que entre 10.000 y 15.000 toneladas de oro de los Bancos Centrales han sido lanzadas al mercado vía leasing. Esto representa entre un tercio y la mitad de todo el oro oficial. Como resultado de esto muchas naciones ya no disponen prácticamente de reservas en sus cámaras acorazadas. Irónicamente la inmensa cantidad de oro gastada en todo este esquema de manipulación a través los años, está convirtiendo el esfuerzo por mantener los precios bajos, en una tarea cada vez más difícil.

Según los datos que proporciona Bill Murphy presidente del GATA, al “Cartel del Oro” se le está agotando el dorado metal para continuar con su “proyecto”. Asimismo afirma que con los precios del crudo en 60 dólares, las materias primas en niveles récord no vistos desde hace 23 años, y un dólar muy debilitado la posibilidad de seguir presionando el oro a la baja tiene los días contados y el precio del oro alcanzará cotizaciones nunca vistas.

“Durante 7 años GATA ha ido descubriendo muchas evidencias de que el precio del oro está siendo artificialmente manipulado por algunos Bancos Centrales y sus agentes los Bullion Banks”, afirma Murphy. “Solo reflexionemos acerca de casos como los de Enron o más recientemente el caso REFCO que fue auditada por las más prestigiosas firmas de Wall Street y nada irregular salió a la luz. Hoy REFCO está quebrada y bajo investigación criminal”.

Durante años GATA ha proclamado que la clave para una subida del precio del oro será un alza de la demanda física en medio de una disminución de la oferta por parte de los Bancos Centrales para continuar la manipulación del precio del oro.

GATA pronostica una subida de varios cientos de dólares en el precio del metal en el momento que se empiece a perder más y más control sobre la manipulación del precio, a la vez que los vendedores cada vez posean menos oro para continuar con “su labor”.

© OroyFinanzas.com

[1]