(OroyFinanzas.com) – El estudio sobre el oro es fascinante no existe nada igual ni comparable. La mayoría de las inversiones se incrementan impulsadas por la codicia y caen influenciadas por el temor, sin embargo con el oro no sucede así. El oro asciende motivado por la codicia pero se puede incrementar o descender influenciado por el temor. Algunos podrían decir que lo mismo sucede con el petróleo. El petróleo puede incrementarse influenciado por el temor que alguien pueda hacer explotar un oleoducto, sin embargo no aumentara el precio por efecto que Corea del Norte lance un misil mañana por la mañana.
Es un error común el pensar que el oro es un “producto” pero no hay nada más lejano de la verdad. El oro es mucho más que un producto, es dinero, el único dinero real que existe y es guarda riqueza. Mas aun, es el barómetro del mundo, cuando todo va sobre ruedas el precio permanece durmiente como los árboles en invierno, pero si hay problemas bulle como la poción de una bruja. A menudo la olla empieza a bullir mucho antes que el problema pueda ser evidenciado. Por lo general, algún funcionario del gobierno no tan bien intencionado saldrá a decir a las masas que se trata de un malentendido y no existe una razón con credibilidad para que el precio asciendan, pero el tiempo siempre mostrara lo equivocado que estaba. El oro es probablemente el mas conocido indicador de la inflación, pero creo que esto es una falsa declaración y muy limitada para ser empleada como definición. Más aun si usted confía en las estadísticas del gobierno, no existe inflación. Y si ese fuese el caso, ¿por qué el oro ha ascendido de US $252.00/onza a negociarse hasta US $733.00/onza? Le voy a explicar el porque, es por la inflación, los mercados no mienten, especialmente en el largo plazo.
¿Por qué todo esto es tan importante? Veamos, si usted no logra entender lo que es el oro así como lo que hace agradaría que usted observe el siguiente gráfico histórico sobre el oro. Este es el “Rembrandt” de los gráficos históricos con la posible excepción del Índice del CRB (Commodity Research Bureau) no hay nada igual. Usted puede observar un prolongado ascenso el cual ha continuado casi sin interrupción desde Mayo del 2001 y luego cambia de rumbo en Agosto del 2005. Han existido correcciones durante su trayectoria y estas han sido dolorosas, y no han sucedido porque el mercado alcista ha llegado a su fin sino porque los inversionistas y utilizando de manera relajada la siguiente expresión, han tratado de “medirle el tiempo” al oro, es decir, es eso lo que han tratado de hacer o no saben como manejar sus márgenes. La mayoría de los mercados alcistas tienen tres fases y en todas existe la presencia acumulada de:
- La primera fase es la llamada “dinero inteligente” toma mucho trabajo el hacer crecer esta colocación. Se hace de manera silenciosa evitando llamar la atención.
- La segunda fase es donde los inversionistas institucionales ingresan al mercado
- La tercera fase es donde el publico en general, su vecino por poner un ejemplo, se une al grupo.¿Dónde nos encontramos ahora? Les contestare donde no estamos, nos encontramos todavía a mucho camino de la tercera y lo que normalmente seria la etapa final. ¿Cómo conozco esto? Es realmente sencillo, cada vez que viajo alguien se encuentra sentado en el asiento contiguo y me pregunta en que trabajo. Por lo general respondo que soy analista y me especializo en análisis sobre el oro y las acciones en oro. Nadie se impresiona ni parecen conocer. Es posible que el oro actualmente tenga una cuarta fase debido a una ruptura en la estructura política, económica, y social dentro de los Estados Unidos, tal ruptura podría ser precipitada por la caída del dólar. Durante esta cuarte etapa, el oro se convertirá en el dinero y el dólar al igual que otras monedas desaparecerá.A principios de los noventas me encontraba muy involucrado en los mercados emergentes Latinoamericanos y la situación se empeoro de tal forma que prefería decirle a la gente cuando viajaba que me dedicaba a vender calzado, no terminaba de pronunciar las palabras “ acciones latinoamericanas”cunado ya tenia a mi alrededor la mitad de los pasajeros a mi alrededor. Nos encontramos aun a mucho camino de este tipo de frenesí.Volvamos al oro. En el gráfico antes expuesto, usted se percatara del periodo de consolidación que realmente se prolongo desde finales del 2004 a mediados del 2005. En mi opinión la consolidación marco el fin de la primera etapa y el inicio de la segunda fase en el Mercado alcista del oro; eso significa que la primera etapa duro desde mediados de 1999 hasta Junio del 2005, eso es mucho tiempo sobretodo si usted lo mide en los años para un perro, si a usted le interesa la segunda fase en el mercado alcista es normalmente la mas larga de las tres fases y si esa regla es valida ingresaremos al año 2010 antes que la euforia de la verdadera compra se inicie. Usted notara, que la tercera fase es donde los precios ascienden en forma exorbitante y eso es algo para pensar dado todo lo visto en estos últimos doce meses. Cuando en su momento proyecte el tiempo y el precio objetivos para el mercado alcista del oro, pensé que alcanzaríamos el punto máximo en el 2010 en US $3,000/onza y me he aferrado a esa creencia hasta el día de hoy, a pesar que sospecho ahora que tanto el tiempo como el precio objetivos se excederán. La pregunta es, ¿por cuanto más?Desde que el oro comenzó a ascender hasta las nubes, nada había cambiado. Más aun, nada había mejorado. Allá por el año 2000, decidí asumir la caída del oro y lo hice por dos motivos:
- Estaba preocupado, por decir lo menos, que los Estados Unidos habría emprendido una camino hacia la irresponsabilidad tributaria, y
- Que la demanda estaba excediendo la oferta en un 5% anual. La oferta decreció desde los noventas debido al bajo precio en el oro, el dinero para la exploración había desaparecido, y el momento para desarrollarse y trabajar en una nueva mina seria dentro de cinco a siete años.Desde ese entonces, otras buenas razones para comprar oro se surgido incluyendo pero no limitando por ejemplo: la Guerra de Afganistán, la guerra en Iraq, el horrendo déficit en el comercio, los problemas con Corea del Norte, el alza en los precios de las materias primas (el petróleo y el cobre son dos buenos ejemplos), y la lista continua. Arriesgándome a recibir correos donde me expresen su odio ante mis declaraciones, mencionaré que expresare la incapacidad política de la presente gestión como cabeza de lista. Con todo lo mencionado anteriormente, no existe otra dirección sino hacia el alza para el precio del oro, ¡pero muy arriba!La información histórica es bonita, pero ¿qué hay de la actualidad y del mañana? Les pido observar el gráfico semanal del oro que a continuación presento y nos localizaremos en un par de cosas:El 11 de Mayo, el oro llego a su punto máximo, justo por encima del precio objetivo que proyecte de US $728.00 y seguidamente se corrigió un 25.7% donde se compatibilizo con mi proyección inicial de corrección.2. Esa corrección toco fondo un mes mas tarde a US $542.27, de inmediato se revertió y nunca mas miro hacia atrás. En el artículo con fecha 15 de Junio, identifiqué ese fondo para ustedes y expuse mi pensamiento inicial, es decir, que el oro tranzaría dentro de un rango de US $50.00 y eventualmente experimentaría un fondo en US $542.27. Resumiendo, nos consolidaríamos durante un periodo de varias semanas antes de despegar hacia el alza. ¡De que sirvió pensar! El oro tocó fondo, y mantuvo dentro de mi fluctuación por dos semanas, y luego despegó como la reanimación anterior. El viernes cerramos en US $664.11, muy por encima de lo que hubiese sido una resistencia significativa a niveles de US $644.70. En lo que respecta a la semana, el metal amarillo experimentó un US $33.73 y lo hizo ante la reanimación del dólar. De que tanto sirven los titulares que aparecen todos los días “El oro se reanima mientras el dólar decrece”. Son comentarios tontos de gente tonta, dirigidos a una audiencia que es muy perezosa para buscar la verdad.En resumen, creo que el oro esta listo para explotar hacia el alza donde experimentara niveles de US $728.00 como mínimo y aun podría experimentar un alza récord de US $887.00. No existirán pruebas para tocar fondo y los innumerables inversionistas a la espera de una baja mas baja antes de invertir nuevamente, están lentamente dándose cuenta que perdieron el tren. ¡Este es el momento de comprar oro, ahora, hoy, mañana, esta semana! El oro va a ascender, va a incrementarse mucho más, y será muy volátil. Eventualmente usted observara fluctuaciones dentro de US $100 en las negociaciones del día, así que compre con inteligencia. ¡Pero compre! Compre de a pocos cada mes. No trate de conseguir el mejor precio, ¡sólo compre! En el año 2010 usted estará muy contento de haberlo hecho.2 De manera equivocada modifiqué esto a una corrección del 10% pensando que ciertos factores técnicos habían cambiado. El mercado me indico mas adelante que estaba en un error.
Fuente: Enrico Orlandini
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