Las divisas llegarán a valer cero frente al oro

Egon von Greyerz

(OroyFinanzas.com) – Egon von Greyerz es Fundador y Socio Director de Matterhorn Asset Management AG & ‘GoldSwitzerland’ que forma parte del mayor grupo independiente de gestión de activos en Suiza. Egon von Greyerz aparece con regularidad en medios de comunicación como la CNBC, BBC, etc, y publica artículos sobre la economía mundial y la preservación de capitales. Egon von Greyerz ha tenido la deferencia de ser entrevistado en exclusiva para los lectores de OroyFinanzas.com. Esta es la quinta parte de la entrevista

OroyFinanzas.com: ¿Egon cree que la paridad del franco suizo con el euro es buena para Suiza? ¿Se unirán los suizos a la inflación mundial con su moneda y cómo pueden superar la presión de Europa?

Egon von Greyerz:  Creo que la paridad del franco suizo con el euro fue un grave error. Suiza ha prosperado durante décadas debido a políticas monetarias solidas, democracia, una moneda fuerte y una inflación baja. Cuando empecé a trabajar en Ginebra en 1969, un dólar valía 4.30 francos suizos. Hoy un dólar vale 0.94 francos y una libra esterlina en 1969 valía 10 francos suizos y hoy vale 1.50. Durante los últimos cuarenta y tantos años Suiza ha prosperado debido a su moneda fuerte.

Suiza está imprimiendo tanto o más dinero que otros bancos centrales

Nombrar a un ex gerente de fondos de cobertura para dirigir el Banco Central de Suiza, fue un grave error. Debido a la paridad Suiza está imprimiendo tanto o más dinero que otros bancos centrales. Si la paridad se mantiene, Suiza se unirá a todas las otras naciones con impresión de dinero ilimitado e hiperinflación. Por tanto, yo no recomendaría el franco suizo como tampoco recomendaría cualquier otro papel moneda en la actualidad. Todas las divisas papel llegaran a valer cero frente al oro.

OroyFinanzas.com: ¿Qué pueden hacer los ciudadanos para proteger su patrimonio de la inflación?

Egon von Greyerz:  La respuesta es obvia: comprar oro físico y guardarlo fuera del sistema bancario. Tener una pequeña parcela de tierra, unas cuantas gallinas, cerdos u ovejas también puede ser útil y también recomendaría cultivar algunas verduras, la inflación de alimentos será masiva y la comida escaseará.

I parte de la entrevista con Egon von Greyerz ‘Egon von Greyerz: el oro es la mejor inversión

I parte de la entrevista con Egon von Greyerz ‘Egon von Greyerz: el oro es la mejor inversión

II parte de la entrevista con Egon von Greyerz ‘La inversión en oro y la quiebra del sistema financiero

III parte de la entrevista con Egon von Greyerz ‘La inversión en plata y las alternativas a la inversión en oro

IV parte de la entrevista con Egon von Greyerz ‘Cómo afectan las regulaciones al mercado del oro’ 

VI parte de la entrevista con Egon von Greyerz ‘La hiperinflación y la explosión de la burbuja de los derivados

© OroyFinanzas.com

 

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Sobre el autor

Marion Mueller
Marion Mueller is the an analyst with OroyFinanzas.com.

19 Comentarios en "Las divisas llegarán a valer cero frente al oro"

  1. P.D. No regresaríamos a un “patrón oro total”, sería “parcial”, y los Bancos Centrales tendrían reservas en: oro, renminbis, rublos y quizás hasta pesos mexicanos, también en dólares, pero los dólares ya no serían la única moneda de reserva mundial, formaría parte de una especie de”canasta de monedas”, y elvalor del dólar sería mucho menor, el oro y la plata tendrían un valor más alto, más justo.

  2. Estimado Diodoro, sobre su último comentario, en buena parte tiene usted razón y me ha hecho reflexionar, ahora yo tampoco veo (en un futuro cercano) a la gente comprando gallinas o verduras utilizando monedas de oro o de plata, y eso que de niño a mí me tocó comprar frutas con monedas Morelos de plata. Le daré mi punto de vista, no necesariamente debemos estar de acuerdo y claro que me puedo equivocar, ya que nadie puede tener la certeza total pronosticando el futuro, pero creo que podemos visualizar algo de lo que puede venir, en base a nuestras experiencias, leyendo la Historia y observando lo que actualmente sucede:

    * En los años por venir, veo un dólar con un valor mucho menor al de ahora y otras monedas como el renminbi (respaldadas con reservas de oro yquizás hasta de plata) muy fortalecidas, veo el comercio internacional fijando precios no sólo en dólares sino en renminbis, en rublos, es decir países realizando ventas de productos en sus propias monedas y ya no necesariamente en dólares (ya hay indicios de algo así). El dólar ya no sería la “moneda única de reserva mundial”.

    * Veo un mundo en donde de alguna manera, los Bancos Centrales deberán respaldar al menos parcialmente sus respectivas monedas con reservas de oro (y “la gente de a pie” apreciaría a la plata), en un principio eso será muy duro para muchos, pero creo que podría dar inicio a algo bueno para los habitantes de este planeta, ya que no le sería tan fácil a USA utilizar su moneda fiat para saquear los recursos no renovables (ejemplo: petróleo, oro y plata) de países como México. El dólar no llegaría a un valor cero, su tecnología tiene un valor, y aunque esa tecnología ahora la venden muy cara y es muy temporal (nos orillan al consumismo tecnológico), aún así su boquete fiscal es fenomenal, simplemente USA no podrá abusar demasiado con su moneda fiat, y quizás hasta le baje a su enorme gasto militar, y empezará a acumular reservas de oro para respaldar al dólar, aunque el Sr. Bernanke siga diciendo que el oro no es dinero.

  3. El problema que yo veo además es que no somos cuatro gatos en el planeta y no todos podrian disponer del oro suficiente como para realizar el complejo intercambio monetario (entiendase oro como dinero, o plata). Les recuerdo que somos + 6 mil millones de corazones humanos los que están latiendo en el planeta…

  4. Interesantes comentarios varios en especial de resfresnes y Òscar Ruiz a quienes saludos puesto que se han referido a mis preguntas. Pensaré en ello.

  5. Estimado Oscar, gracias por sus comentarios. Considero que aportan mucho al debate. Yo concuerdo con lo que usted dice y soy conciente de que la proporción de aumento del PRECIO de los bienes no es directamente proporcional y que hay muchos factores que afectan la oferta y demanda de los mismos.
    En mi caso, cuando compré mi casa en el 2005, el precio equivalia a unas 58 onzas de oro, y hoy costaria más o menos lo mismo en onzas.
    Un ejemplo que se usa habitualmente es el del precio del petróleo en onzas de oro. Que por lo que se dice, mantiene una relación bastante proporcional.
    Pero más alla de ello, mi ejemplo viene al caso de los comentarios de que el PRECIO del oro en u$s 60.000 seria algo descabellado y lo coloque para hacer entender que si se llega a ese PRECIO es porque los demás bienes, también aumentaran sus PRECIOS en igual o diferente proporción.
    Un cordial saludo

  6. Hablando de valor cero…
    Extraido de

    Realmente delirantes y preocupantes son las afirmaciones que realizó la semana pasada Mercedes Marcó del Pont, titular del Banco Central, al justificar el uso de reservas para pagar deuda. Lo que, puesto en otras palabras, significa hacer una defensa del vaciamiento de la institución que preside.

    Veamos algunos párrafos de su discurso en el Congreso Anual de la Asociación de Economía para el Desarrollo de la Argentina (AEDA), en la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires (UBA), para vislumbrar lo que viene.

    [ Nota relacionada: Intervención de Ciccone: ¿desde cuándo el peso es moneda? ]

    Dijo la presidente del BCRA: “Esta política de usar reservas para pagar deuda no ha afectado el balance del Central”. Evidentemente Marcó del Pont parece no distinguir entre valor contable y valor de mercado. ¿Por qué digo que no distingue entre ambos conceptos? Porque el BCRA entregó reservas al Tesoro para pagar la deuda que éste no podía afrontar con recursos propios. A cambio de las reservas, el Tesoro le entregó al Central letras intransferibles que vencen entre el 2016 y el 2022. ¿Cuánto tiene en el activo de esas letras según el último balance del BCRA al 7 de agosto pasado? $ 147.347 millones, algo así como uno U$S 32.074 millones al tipo de cambio oficial. Es decir, aproximadamente el equivalente al 71% de las reservas que declara.

    Ahora bien, al ser letras intransferibles quiere decir que no se pueden vender, por lo tanto su valor de mercado es igual a cero. Por eso decía antes, una cosa es el valor contable, el numerito que ponen en el BCRA en el balance por estos bonos, y otra muy diferente el valor que tienen en el mercado que, por obvias razones, es algún valor cercano a cero

  7. Estimado Johny, interesantes sus reflexiones pero creo que no aplican del todo de manera generalizada, déjeme explicarme:

    * En México el año 2002, para comprar un carrito sedán austero, (un Tsuru de la Nissan) se requerían como 25 onzas de oro o bien unas 1600 onzas de plata, hoy, 10 años después, un carrito equivalente, requerimos como 5 onzas de oro o bien 400 onzas de plata.
    * Y algo similar había leído en un artículo de USA para las casas, hoy se requieren como la mitad de onzas de oro o plata que las utilizadas 10 años antes para la misma compra de una casa similar.

    Aunque reconozco que la misma proporción no aplica en los alimentos, ahí es mucho menor el diferencial, aquí si es de preocupar sus acertadas observaciones.
    Por último, permítame remarcar lo que ya he comentado:

    “* Cada vez hay más gente y más dólares (no necesariamente en billetes) sobre la faz de la tierra.

    * La cantidad de oro no aumenta en la misma proporción, y el oro que queda en el subsuelo por extraer es finito.

    * Con la plata es más dramático por sus múltiples aplicaciones, mucha se ha consumido o perdido, se sigue consumiendo, se puede decir que cada año hay menos plata en el planeta (sobre el suelo y en subsuelo), y la mayor parte de la plata en la superficie no está disponible para reciclarse ya que forma parte de: lap Tops, paneles solares, celulares, TV´s de plasma y hasta misiles.

    Como sea, creo que es bueno tener parte de los ahorros de largo plazo en oro y plata físicos, no vaya a ser la de malas, ya ve que la Historia nos demuestra que las monedas fiat siempre terminan mal, aquí lo grave es que el dólar es prácticamente una moneda mundial, su fracaso sería algo nunca antes visto por la humanidad.

  8. Recuerden que el oro mantiene el poder adquisitivo con los años, por lo que, si en el futuro 1 onza de oro llega a valer u$s 60.000, al mismo tiempo veremos que 1 kg. de pan cuesta u$s 140, una lata de coca-cola u$s 35, y asi todo. Porque si el oro llega a ese precio será porque los dolares no valdran nada !! Hay que tener bien clara la diferencia entre PRECIO y VALOR !

  9. El 42% de emision y no reconoce datos reales como que el gobierno gano las elecciones por tercer madato por un 54% .Argentina debe ser uno de los pocos paises que en poco tiempo esta pudiendo romper con alguno(lamentablemente no todos todavia)de los condicionamientos de los dueños del poder financiero,cosa que no le gusta a algunos

  10. Si analizamos la crisis actual, mas alla de la mala administración del gobierno, veamos un poco mas abajo, la falta de cultura de ahorro, inversión y consumo, nos lleva a un sin numero de personas que son parte del sistema y cuyo apoyo en el momento de una crisis es ser una carga para el sistema, por los altos niveles de endeudamiento que poseen, los niveles tan bajos de ahorro y el exceso de consumo innecesario (no doy por cerrado que el consumo mueve la economía, pero tomo en cuenta el consumo planificado y moderado).

    Si no educamos a la gente en el manejo de sus finanzas, tarde o temprano unos saldrán mas beneficiados que otros, y el gobierno en su afán de eliminar la brechas y lograr un reparto igualitario de la riqueza aplicara políticas para ayudar a los menos favorecidos y joder a los mas favorecidos, cuando desde antes se podría incentivar un manejo responsable del consumo.

  11. “Después de haber leido el articulo me surge la duda: si las divisas como supone el autor, llegan a “valer cero” frente al oro, con qué medio de pago se va a pagar este oro, con rábanos de huerta?”

    1) Con otros activos reales o con divisas que aún mantengan sus propiedades como dinero (medio de cambio comúnmente aceptado, depósito de valor, unidad de cuenta). Lo que Ludwig von Mises denominó “the flight to real values”. En esta web , antes de la remodelación, recomendaban el libro autobiográfico de Stefan Zweig, donde describe sucintamente el escenario de hiperinflación vivido en Austria y Alemania durante los años 20 del pasado siglo y cómo los papelitos que llamaban dinero no servían ni para papel higiénico. Para intercambiar rábanos u otros alimentos de primera necesidad mejor pequeñas cantidades de plata u otros metales de menor valoración. ¿Medios de pago para comprar oro? ¿Dinero para comprar dinero? Es una simple tautología en los términos tal cual lo expresas. El ORO ha sido y es DINERO. Dinero-Mercancía, no una simple promesa de pago sin valor intrínseco. Ya lo han repetido hasta la extenuación: no es el oro el que se aprecia con respecto a las divisas, son las divisas las que se deprecian frente a los demás activos reales. Por lo tanto la relación de intercambio entre el oro y otros activos reales sólo se produciría en términos relativos y de manera relativamente estable y nunca en términos absolutos como sucedería con el dinero fiduciario. Ya sabes que son las divisas las que pierden valor con respecto a los metales preciosos y no al revés.

    2) D. Juan Ramón Rallo habla de un hipotético patrón monetario donde el oro volviera a tener un rol como dinero: http://www.youtube.com/watch?v=DNoPbtFx878 A partir del minuto 5 y veinte segundos. Las consecuencias para su demanda industrial y de joyería serían evidentes.

    Un saludo muy cordial,

  12. P.D. Las supuestas 8200 toneladas de reservas de oro que tiene USA, no representan ni 0.5 millón de millones de dólares, insignificantes en refencia a sus deudas. Y USA ya no es la “fábrica del mundo”, bueno, más bien es “la fábrica de dólares sin respaldo para el mundo”.

  13. Estimado Sr. Dioro, aunque en mi caso no me siento aludido con eso de “alucinado de los metales”, sin embargo reconozco que tal vez me merezca ese calificativo porque -con todo respeto y sin afán de calificar a alguien en lo particular-, evito a todo costa de ser un “alucinado del dólar y de las monedas fiat”. Bueno, trataré de hacer unas reflexiones sobre sus comentarios:

    * Supongo que los que han escrito y calculan que la cotización del oro podría ser de decenas de miles de dólares, es por la astronómica cantidad de dólares que de una u otra forma “existen” en el planeta, ya que según Kiyosaki el mercado de derivados representa algo así como 700 millones de millones de dólares, como 10 veces el PIB mundial anual, y por la brutal deuda pública de USA de 16 millones de millones de dólares, su déficit fiscal de más de 1 millón de millón de millones de dólares, y sobre todo por la denominada deuda total de 59 millones de millones de dólares !!. ( http://www.usdebtclock.org/ ).

    * Tomando en cuenta las deudas de USA y su monumental déficit fiscal, es evidente que USA tiene un alto nivel de consumo subsidiado por muchos países, entre ellos México (como bien escribe Don Hugo Salinas Price) que les manda buques cargados de petróleo y plata (recursos no renovables), esos buques regresan muchas veces vacíos y sólo anotan unos dólares a favor de la cuenta de México.
    Vladimir Putín ha declarado:”Usa es un parásito de la economía mundial”. Y Hu Jintao ha dicho que: “La preminencia del dólar es cosa del pasado.”

    Con todo y eso, en buena parte estoy de acuerdo con usted, el valor del dólar no es cero, ni a corto plazo le corresponde ese valor de cero, pero está sobrevalorado, y el oro y sobre todo la plata están subvaluados. El Peak Oil, el Peak Gold y el Peak Silver están a unos años de distancia, en cambio, ni cerca ni lejos veo el Peak People ni el Peak Dólar. Al tiempo.
    El mejor de los éxitos para usted Sr. Dioro.

  14. Lo que dijo este señor es muy cierto, atentamente.

  15. Después de haber leido el articulo me surge la duda: si las divisas como supone el autor, llegan a “valer cero” frente al oro, con qué medio de pago se va a pagar este oro, con rábanos de huerta? And last but not least, pruebe su inteligencia, es gratuito, si un valor divisa llega a “valer cero”, quién y cómo se va a comprar oro? a quién le interesaria algo que no puede comprarse porque no hay medio posible de pago?

    Y para aquellos entusistas alucinados con los metales preciosos como si de una luz divina se tratara, todavia me surge una duda más, a ver cómo me explico, y va lanzada a aquellos que como he leido aqui suponen un precio de la onza de oro de 20 mil o hasta uno que lei una vez que soltó aquello de 60 mil dólares??? (me gustaría saber por cierto en qué se basaba), a quién le interesaria comprar una onza de oro por valor de esas cifras? cuántas personas en este mundo se permitirian ese lujo? quá hacemos con las demas personas? qué utilidad tendria una onza de oro por valor de 20 ó 60 mil dólares? Por mi como si quieren vender a la señora para comrprarse una onza de oro…siempre surgirá la pregunta ultimativa: “Y después qué?” o la que se hacißan muchos cuando entró la década de los 80 y un año antes habian comprado cantidades ingentes de Krugerrands a un elevado precio y luego cayó en picado? negociaban ustedes con oro en aquellos tiempos?

  16. Hola Alex, muchísimas gracias por su comentario que nos anima mucho a continuar trabajando! No soplan vientos muy favorables para la economía mundial y cuanta más información y conocimiento tengamos mejores decisiones seremos capaces de tomar, reciba un cordial saludo y agradecerle a Usted por seguirnos

    marion

  17. en argentina tambien estamos entrando en una crisis grave, en aumento, no hay confianza en el gobierno, ni con la emision del 42 % de dinero falso, para levantar la actividad que se cae a pedazos. la crisis es global, pero tambien los gob. hacen bastantes meritos para generarla como el argentino.

  18. Además de “tener oro físico, tener sus gallinas y cultivar sus propias verduras”. ¿Tan grave?. Yo le preguntaría al Sr.Egon: ¿Cuándo años calcula para enfrentar esa situación?.

    Yo sigo recomendando oro y plata físicas a largo plazo para que no hagan polvo a nuestros ahorros y vivir mejor ante el aumento de la pobreza, pero eso de tener que cultivar unos sus propias verduras y criar gallinas para poder almorzar una torta de huevo, si así fuera,sería una verdadera pesadilla, en tal caso, le falto decir a este señor que también habría que comprar armas con suficientes municiones, para defender nuestros metales y alimentos.
    Insisto, ese visión apocalíptica ¿cuantos años calcula para ello?.

  19. desde hace varios años sigo esta pagina.. algo que agradezco a Marion en su empeño de hablar de la mentira en la que vivimos , la verdad lo peor esta por llegar tal como el sistema comunista se derrumbo en los 80-90 esta mentira basada en especulaciòn y agotamiento de recursos toca a su fin…… si oriente medio estalla …. no se que puede pasar pero lo de este señor me parece muy logico… gracias por esta pagina

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