La hiperinflación y la explosión de la burbuja de los derivados

Egon von Greyerz

(OroyFinanzas.com) – Egon von Greyerz es Fundador y Socio Director de Matterhorn Asset Management AG & ‘GoldSwitzerland’ que forma parte del mayor grupo independiente de gestión de activos en Suiza. Egon von Greyerz aparece con regularidad en medios de comunicación como la CNBC, BBC, etc, y publica artículos sobre la economía mundial y la preservación de capitales. Egon von Greyerz ha tenido la deferencia de ser entrevistado en exclusiva para los lectores de OroyFinanzas.com. Esta es la sexta y última parte de la entrevista

OroyFinanzas.com: Egon en los años 70 el precio del oro se multiplicó por  24 y el de plata por 38 años, ¿es posible que se repita en el actual mercado alcista del precio del oro una evolución como esa?

Egon von Greyerz:  Durante años he estado diciendo que el oro llegará a cotizar por encima de los 10.000 dólares la onza en terminos actuales, pero no vamos a vivir los términos de hoy, ya que habrá hiperinflación. Así que el precio del oro dependerá de la cantidad de dinero que se imprima. En la República de Weimar en la década de 1920, el precio del oro pasó de 100 marcos  la onza a 100 billones de marcos. Eso puede suceder en el futuro si explota la burbuja de los derivados.

Nuestro próximo objetivo antes de vislumbrar cualquier corrección importante, es que el oro y la plata alcancen los 4.500 o 5.000 dólares onza y 150 respectivamente y eso podría suceder dentro de 12 o 18 meses.

OroyFinanzas.com: ¿Sería posible un retorno al patrón oro?

Egon von Greyerz:  Probablemente pero únicamente como parte de una futura moneda de reserva.

OroyFinanzas.com: La cantidad de derivados financieros en el mundo se estima que ascienden a mas de 700 billones de dólares, ¿podría explotar la burbuja de los derivados y cuales serian las consecuencias?

Egon von Greyerz: Eso podría pasar y haría que el precio de la onza de oro alcance los 100 billones…pero no hay que olvidar que uno no se tiene oro físico para hacerse rico, sino para preservar su poder adquisitivo.

I parte de la entrevista con Egon von Greyerz ‘Egon von Greyerz: el oro es la mejor inversión

II parte de la entrevista con Egon von Greyerz ‘La inversión en oro y la quiebra del sistema financiero

III parte de la entrevista con Egon von Greyerz ‘La inversión en plata y las alternativas a la inversión en oro

IV parte de la entrevista con Egon von Greyerz ‘Cómo afectan las regulaciones al mercado del oro’ 

V parte de la entrevista con Egon von Greyerz ‘Las divisas llegarán a valer cero frente al oro

© OroyFinanzas.com

 

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Sobre el autor

Marion Mueller
Marion Mueller is the an analyst with OroyFinanzas.com.

12 Comentarios en "La hiperinflación y la explosión de la burbuja de los derivados"

  1. 10:50 › CONTRA LOS QUE ACOMPAñAN EL VUELO
    Lorenzino: “Las calificadoras no impedirán que cumplamos nuestros compromisos”

    El ministro de Economía aseguró que a pesar de “los ataques” de las calificadoras de riesgo y los fondos buitre, el Gobierno nacional cumplirá sus compromisos con los acreedores, aunque aclaró que “no vamos a pagarles ni un solo dolar” a los capitales especulativos.

    “No van a impedir que la Argentina cumpla con sus compromisos”, insistió el ministro al inaugurar la jornada internacional “La población en Argentina y en el mundo: Análisis y prospectiva”, organizado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (Indec).

    Por otra parte, el funcionario destacó los aportes de datos que el censo 2010 le dio al Ejecutivo nacional para aplicar sus medidas: “Nos dejan en muchísimos aspectos muy satisfechos en mejoras en el empleo, en inclusión de discapacitados y en mejoras en las cloacas”, ejemplificó y destacó que esa medición refleja las características de un Estado presente, ya que demuestra mejoras en variables como el salario, la recomposición de las cuentas externas, el desendeudamiento y la creación de cinco millones de puestos de trabajo.

    “El censo es una medida del éxito de la política del gobierno. Nos muestra la cruda realidad, lo bien y lo mal que hicimos las cosas”, expresó.

  2. Manifestantes destrozaron dos tiendas en el centro de Barcelona

    Fue durante una jornada de huelga del transporte público. Ingresaron a dos locales de Zara y Apple, en los que rompieron instalaciones y artículos en venta. Hubo enfrentamientos con la policía catalana.

  3. la gente ya se dio cuenta que los que dan las notas de riesgo pais y que emiten fallos contra Argentina son aquellos que ven afectados sus intereses porque una presidenta digna se les planta defendiendo la soberania del pais y los intereses del pueblo.

    La hiperinflación y la explosión de la burbuja de los derivados

  4. AMBITOWEB, bs as, argentina, urgente!! : Tras nota, cayeron títulos argentinos en EEUU y sube el riesgo país

    Retroceden las principales acciones en la bolsa porteña.

    Tras rebaja de nota de riesgo, caen acciones argentinas en Wall Street y sube el riesgo país. Dentro de los papeles más releventes, los del Grupo Galicia bajaron 4,7% y de YPF 4,1%. Adicionalmente, el riesgo país modera suba inicial y avanza 3,2% a 1.057 puntos básicos.

    Sucedió luego de que ayer dos calificadoras de riesgo hayan disminuido sus perspectivas y calificaciones de los bonos del país a largo plazo por el fallo de la justicia estadounidense, que establece que el país pague a acreedores que no aceptaron las reestructuraciones de deuda.

    “Las acciones argentinas en Wall Street no descendieron por una noticia en particular, sino por un contexto local que no favorece a los inversores”, dijo un operador a ámbito.com. “Este fue un mes complicado y no veo que los papeles reaccionen positivamente en el corto plazo”, resaltó.

    Los bonos soberanos nominados en dólares también cayeron. Entre los títulos públicos, el Boden 2013 y el Boden 2015 disminuyeron 1%, mientras que el Bonar 2015 ganó. Los cupones del PBI retrocedieron hasta 2,7%.

    Por su parte, la bolsa porteña avanzó 0,1% a 2.323,39 unidades. Al respecto, un experto bursátil explicó que “el recorte de la calificación que pesa sobre los bonos se refleja en las acciones bancarias”.

    El ministro de Economía argentino, Hernán Lorenzino, dijo que “los ataques de las calificadoras de riesgo y de los fondos buitres no van a impedir que la Argentina cumpla con sus compromisos”. A lo que añadió que “no vamos a pagar ni un solo dólar a los fondos buitres”.

    “Las preocupaciones sobre los fallos contra la Argentina en Nueva York y la advertencia de las calificadoras de riesgo contribuyen a la suba”, destacó un analista en diálogo con ámbito.com. Sin embargo, “puede que durante el transcurso de la jornada, el indicador disminuya debido a que hace dos días el mercado estuvo prácticamente paralizado por el cierre de Wall Street y hoy algunos bonos podrían registrar alzas”, agregó.

    Las decisiones de las dos calificadoras de riesgo se deben al fallo de la corte estadounidense de que se deba pagar a los acreedores que no aceptaron las reestructuraciones de deuda. Ambas consideran que si Argentina no paga a los fondos buitre tal como establece la justicia de Estados Unidos, lo considerarán “default”.

    En un extenso y detallado informe, Standard and Poor´s decidió recortar ayer de “B” a “B-” la nota de los títulos de deuda. Justificó esa medida en los “crecientes riesgos al diseño de las políticas” y señaló que a futuro “la tendencia es negativa”.

    Por su parte, la agencia Fitch Rating’s colocó la calificación de deuda de Argentina en revisión para una posible baja debido a la incertidumbre sobre su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras tras la decisión judicial.

    A inicios de la jornada, el riesgo país tocó los 1.080 puntos. La última oportunidad en que operó en niveles similares fue hace dos meses, el 2 de agosto, donde registró 1.083 puntos básicos. Por su parte, Venezuela registra 914 puntos básicos, Ecuador 784 y Brasil 154.

    Tras nota, cayeron títulos argentinos en EEUU y sube el riesgo país

    Retroceden las principales acciones en la bolsa porteña.

    Tras rebaja de nota de riesgo, caen acciones argentinas en Wall Street y sube el riesgo país. Dentro de los papeles más releventes, los del Grupo Galicia bajaron 4,7% y de YPF 4,1%. Adicionalmente, el riesgo país modera suba inicial y avanza 3,2% a 1.057 puntos básicos.

    Sucedió luego de que ayer dos calificadoras de riesgo hayan disminuido sus perspectivas y calificaciones de los bonos del país a largo plazo por el fallo de la justicia estadounidense, que establece que el país pague a acreedores que no aceptaron las reestructuraciones de deuda.

    “Las acciones argentinas en Wall Street no descendieron por una noticia en particular, sino por un contexto local que no favorece a los inversores”, dijo un operador a ámbito.com. “Este fue un mes complicado y no veo que los papeles reaccionen positivamente en el corto plazo”, resaltó.

    Los bonos soberanos nominados en dólares también cayeron. Entre los títulos públicos, el Boden 2013 y el Boden 2015 disminuyeron 1%, mientras que el Bonar 2015 ganó. Los cupones del PBI retrocedieron hasta 2,7%.

    Por su parte, la bolsa porteña avanzó 0,1% a 2.323,39 unidades. Al respecto, un experto bursátil explicó que “el recorte de la calificación que pesa sobre los bonos se refleja en las acciones bancarias”.

    El ministro de Economía argentino, Hernán Lorenzino, dijo que “los ataques de las calificadoras de riesgo y de los fondos buitres no van a impedir que la Argentina cumpla con sus compromisos”. A lo que añadió que “no vamos a pagar ni un solo dólar a los fondos buitres”.

    “Las preocupaciones sobre los fallos contra la Argentina en Nueva York y la advertencia de las calificadoras de riesgo contribuyen a la suba”, destacó un analista en diálogo con ámbito.com. Sin embargo, “puede que durante el transcurso de la jornada, el indicador disminuya debido a que hace dos días el mercado estuvo prácticamente paralizado por el cierre de Wall Street y hoy algunos bonos podrían registrar alzas”, agregó.

    Las decisiones de las dos calificadoras de riesgo se deben al fallo de la corte estadounidense de que se deba pagar a los acreedores que no aceptaron las reestructuraciones de deuda. Ambas consideran que si Argentina no paga a los fondos buitre tal como establece la justicia de Estados Unidos, lo considerarán “default”.

    En un extenso y detallado informe, Standard and Poor´s decidió recortar ayer de “B” a “B-” la nota de los títulos de deuda. Justificó esa medida en los “crecientes riesgos al diseño de las políticas” y señaló que a futuro “la tendencia es negativa”.

    Por su parte, la agencia Fitch Rating’s colocó la calificación de deuda de Argentina en revisión para una posible baja debido a la incertidumbre sobre su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras tras la decisión judicial.

    A inicios de la jornada, el riesgo país tocó los 1.080 puntos. La última oportunidad en que operó en niveles similares fue hace dos meses, el 2 de agosto, donde registró 1.083 puntos básicos. Por su parte, Venezuela registra 914 puntos básicos, Ecuador 784 y Brasil 154.

  5. oro-del-moro | 31 octubre 2012 at 20:51 pm |

    a ver si no os pasa lo mismo que con lo tulipanes

  6. La “Burbuja de los derivados” me trae a la memoria a la “Burbuja de los tulipanes”, ¿lo recordamos?:

    “Todos querían invertir en bulbos de tulipán. Entre 1634 y 1637 hipotecaban sus casas, vendían sus bienes, joyas, tierras para comprar y vender tulipanes y hacerse ricos.

    Se llego a crear un mercado de futuros de bulbos, donde se vendían bulbos que se acababan de plantar o incluso que todavía no se habían plantado. Las transacciones se realizaban en tabernas al margen de la economía oficial.

    En febrero de 1637 se realizo la ultima gran venta de tulipanes, por un lote de 99 tulipanes se pago la cantidad de 90.000 florines. Al día siguiente el precio empezó a bajar y bajar, nadie quería comprar y todos se volvían locos por vender.
    Todos se habían endeudado por una flores que ahora valían menos que una cebolla.”

  7. Quien salga de los derivados primero, estara a salvo. Para el resto, el apocalipsis. Y basta con que una fraccion de una fraccion de ese valor se dirija al oro fisico, para aumentar su precio de manera exorbitante. El barco se esta hundiendo y ya no hay mas dedos para tapar los agujeros.

  8. Recuerdo a un compañero de trabajo, economista con maestría en Harvard, le comenté que había leído que los derivados representaban más 700 millones de millones de dólares, su respuesta fue: “Estás mal, nada puede representar tanto dinero en el mundo”. El dato es correcto, más bien creo que en eso de los derivados “algo está muy torcido”.

  9. Ultimo momento: parece que el huracan Sandy se ha llevado too el oro depositado en las bovedas de los bancos en manhattan. Los cientificos y meteorologos, no pueden explicarlo… Han decidido formar una task force con los chicos de la Fed, para resolver el enigma. Dejando de lado las bromas, los bancos centrales de todo el mundo harian bien en preguntarse si su oro esta seguro en Usa, despues del 2001 (que dejo muchas dudas, por cierto) y ahora Sandy, sin mencionar los propios custodios, quw ademas de peligrosos cobran para custodiarlo.

  10. OroyFinanzas.com: La cantidad de derivados financieros en el mundo se estima que ascienden a mas de 700 billones de dólares.

    Esto es 700 millones de millones de dólares, como 10 veces el PIB mundial. Según Kiyosaki: “algo puede salir mal”. Y Warren Buffett: “Los derivados son armas de destrucción masiva”.

  11. Es verdad.

  12. dondeestàFekete? | 31 octubre 2012 at 10:38 am |

    Segurament es cierto que “el precio del oro dependerá de la cantidad de dinero que se imprima”…. No obstante también dependerá de “la cantidad de oro-papel que se imprima”… no?

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