Crisis del precio del oro papel 2013: Los hedge funds reducen su exposición alcista en oro

(OroyFinanzas.com) – Los fondos de cobertura o hedge funds recortan sus posiciones largas en oro, posicionándose a niveles previos a la gran subida del precio del oro a partir de 2010. Este hecho coincide con los resultados del oro, el cual se enfrenta a los peores resultados desde hace treinta y dos años durante el 2013.

En el último informe COT (Commitment of Traders, en sus siglas en inglés) elaborado por la Comisión Federal de Comercio de Futuros (CFTC también por sus siglas en inglés) correspondiente al 17 de diciembre, puede observarse la pérdida de número de contratos largos en la clasificación correspondiente a inversores institucionales, entre los que se encuentran los “hedge funds”.

Esta categoría, denominada “Managed Money” está compuesta por 93.399 contratos largos y 79.637 cortos (cada contrato es de 100 onzas). Con  respecto a la semana anterior, el número de contratos largos ha disminuido en 931 mientras que el número de cortos ha aumentado en 1.110. Además, el número de operadores cortos ha superado al de largos: 44 cortos frente a 41 largos.

La crisis de confianza en el oro papel y la salida de los inversores hacia activos más rentables ha dejado al dorado metal precioso en una situación privilegiada para poner cortos. Los inversores, con buen criterio acorde con sus modelos de riesgos, creen que apostar por la bajada del oro es una estrategia adecuada para generar rentabilidad. Y por el momento parece no equivocarse.

El oro, por debajo de los 1.200 dólares por onza, ofrece una gran posibilidad para los cortos. Así lo indica Uri Landesman, presidente del hedge fund Platinum Partners y gestor de 1.300 millones de dólares en activos: “El oro fue probablemente uno de los cortos más sencillos en los últimos tiempos”.

En la última encuesta de Bloomberg, de los veintisiete analistas consultados, trece son bajistas, diez son alcistas y cuatro, neutrales. Tras el comienzo del “tapering” por parte de la Fed, los padecimientos del oro papel continuarán en 2014, mientras el físico sigue dando señales positivas desde Asia.

Fuente: Bloomberg

© OroyFinanzas.com

© OroyFinanzas.com

Sobre el autor

Javier Santacruz Cano
Economics Student at Universidad Complutense and Master in Essex.

10 Comentarios en "Crisis del precio del oro papel 2013: Los hedge funds reducen su exposición alcista en oro"

  1. Buen comentario Leonmeteoro. Coincido plenamente con usted.
    El problema es que hay gente que solo se acuerda del oro cuando sale en los telediarios y compra compulsivamente, sin reflexionar

  2. Asi es LeonMeteORO, contundente analisis, viva españa y todos los españoles.

  3. ¿Que le pasa al oro hoy??????

  4. Coincido en muchos puntos con lo que ha expuesto aqui LeonMeteOro,sobre todo en la idea fundamental de sentido de la inversión que en el fondo,cada cual debe buscar la
    suya propia y aprender de sus propios errores. También me parece muy acertada otra idea clave que comenta, aquella que sostiene que la remuneracion de trabajo y el costo real de los bienes no siguen un camino paralelo…buena observancia, he aqui una mente con raciocinio inversor…bravo!

  5. Queria decir terminar que el oro se tuviera que poner a 400 $ onza, para aclarar bien.

  6. Buenas noches Leonmeteoro, en primer lugar felicitarte por tu buen comentario y aportación .

    En segundo lugar no se trata de tenga mucho o poco oro, porque cuanto es nucho y cuanto es poco para ciertas personas dependiendo de su bolsillo o capacidad ,pueden invertir más o menos y lo que para muchos es poco para otros es mucho.Aclarado esta parte , no se trata de lo mucho o poco , sino más bien de rentabilidad para quienes yab invertido parte de su patrimonio o ahorros en oro cuando la onza estaba casi en sus máximos históricos de 1900$ onza aproximadamente y hoy día no supera los 1200 $ onza.
    Dígame señor Leonmeteoro que se siente al ver reducido su capital en menos de 2 años casi al 50% ? Como se debería desentir los inversores ya sea la ccantidad que sea de perder el 50% de poder adquisitivo en un soplo? viendo su desplomeccomo si un viento se lo llevara?
    Por otro lado no pienso ni mucho menos en FORRAME CON EL ORO, en ninguna manera sino más bien me conformaría y sería pedir muchísimo a estas alturas el recuperar o no petder lo invertido. Me conformaría con 1800 $ , pero a decir verdad tanto usted como yo sabe que eso ya no se repetirá en la historia por lo menos como bien a dicho usted mism@ , en 20 años.Además que créase que si debiera de forrarme algún día o estuviera en mi destino divino ( dicho sea ojalá) prefieriría que fuera o bien de un lotería de cualquier índole o más bien de montar algún tipo de empresa ( y eso es lo que más me gustaría) y TRIUNFAR tipo Amancio Ortega, que empezó desde cero y hoy está en el ranking de los primeros 20 mas ricos del mundo.
    Porque que mejor cosa es ver que el fruto de tus manos es prosperidad y toque lo que toque prospera , es mejor que el sistema financiero estallara y el oro se lanzara como un cohete al “espacio”.

    Por último lugar , a que diablillo se refiere , , porque según la historia coincide el nacimiento de Jesús , El Salvador ( según la iglesia católica) pero bueno le capto la idea.

    No obstante le Felicito!! si señor por su comentario muy buen enfocado, detallado y ampliado.
    Mis mas sinceras felicitaciones.

    Y referencia al oro , ya no está en nuestras manos el poder que se recupere o se siga desplomando el precio, no se puede hacer nada en absoluto, solo calmarse y tomar decisiones que sea la correcta que a estas alturas quien sabe cual es ?
    Que sea lo que Dios quiera.
    Y siempre prefiero ver que haya trabajo y funcionamiento a nivel general y se mueva el sistema financiero donde todas las familias funcionen y prosperen muchos que no sólo unos pocos aunque para ello el oro se pusiera a 400 $ onza.
    Saludos y Feliz año y próspero año nuevo! !

  7. Ricitos ¿cuanto oro tienes? Por los comentarios deduzco que bastante, y lo peor de todo, parece como si desearas que estallara el sistema financiero para que se disparara el oro al cielo y forrarte. Te diré dos cosas;

    1. si estallara el sistema financiero y se disparara el oro, no te equivoques, que no te vas a forrar. Lo mismo da que una onza de oro valga 1000€ y una casa 50000€ y un litro de leche 1€, que explote el sistema financiero de manera que una onza de oro valga 100000€, una casa 5000000€ y un litro de leche 100€. Al final el poder adquisitivo seria el mismo. Recuerda lo que aconteció entre 1921 y 1923 en la República de Weimar (Alemania).

    2. Si estallara el colapso financiero, te puedo asegurar que los afortunados no serian ni los que poseen oro ni mucho menos los que poseen papelitos de colores. En ese caso mas vale que te pille con un millón de latas de conserva, unos terrenos, una corraleta, pollos y pienso para los pollos, y una buena escopeta si no lo quieres pasar canutas.

    Aquí lo que pasa (bajo mi punto de vista tanto con el oro como con el bitcoin) es exactamente lo mismo que paso hace una década con la especulación inmobiliaria, todo el mundo deseando que el precio de una vivienda se disparase al cielo para forrarse. Algunos han quedado arruinados de por vida.

    ¿porque la manía de querer ver al oro, a la plata (e incluso al bitcoin) como un vehículo a la riqueza especulativa? De verdad, de verdad te digo, que quien juegue al oro de esa manera sera maldecido con veinte años de perdidas.

    Hay dos tipos de personas que compraron vivienda, los que se conformaron con solo una y pequeña para independizarse y los que se les fue la pelota comprando unas pocas y grandes con intenciones pura y claramente especulativas. Ahora ¿que nos encontramos? Que el que compro varias para especular ahora esta arruinado, debe un pastizal al banco y se las han quitado todas. El especulador no consiguió lo que buscaba, fracaso estrepitosamente. En cambio, el que accedió buscando la independencia y se compro una vivienda acorde a sus necesidades y posibilidades, y aunque le quede el maltrago de haber pagado por su vivienda tres veces mas de a lo que podría haberla adquirido si hubiera sido paciente, por contrapartida se encuentra que puede hacer frente perfectamente a los pagos de la hipoteca y, lo mas importante, que se ha independizado. El ha conseguido lo que buscaba (la independencia), triunfo humildemente.

    Fíjate que cosa mas curiosa, para ambos se trata de la misma crisis, de la misma burbuja y del mismo producto. Ambos han sufrido las mismas consecuencias y, en cambio uno salio victorioso y otro salio perdedor. ¿como puede ser esto? Pues sencillo, porque las inversiones no hay que buscarlas en la cantidad, hay que buscarlas en la calidad y, sobre todo, en las intenciones.

    Si tu intención era la de forrarte con el oro, permiteme adelantarte que vas a fracasar estrepitosamente, sobre todo si ahora vas y vendes en la carrera loca por convertir tu oro en papelitos de colores. En cambio, si como el tipo honrrado de que compro su humilde casa, con la compra de oro lo que realmente buscas es la independencia (financiera) a ti que mas te da que el oro cotice a 1200, a 1800 o a 800.

    Tu no tengas que ver el valor que le dan al oro los especuladores, tu debes de ver el valor que le das tu. Y cuando digo valor no pienses en €s ni $s. Recuerda que los €s y los $s son del cesar por el cesar y, por tanto, para el cesar.

    Y si no mira a los indios, los hay que no saben cuantos dolares vale una onza de oro, incluso que ni saben lo que es un euro. Pero poco que les importa a ellos. Por que el valor que ellos le dan al oro (como a todo en la vida) esta un nivel superior al valor que les damos los españoles (que tenemos la cabeza dólarizada a la europea). Siempre hablando de dinero, de dígitos, de ceros y comas y nunca del tesoro que supone la tranquilidad de saber que estas en posesión de algo que escapa a este sistema corrupto, que ni tiene dueño, ni señor, ni dios ni amo.

    Yo no se usted, pero yo prefiero mil veces antes ser libre a 500 dolares la onza que esclavo a 64 dolares el gramo. No importa tanto a cuanto cotice cada bando si no mas bien en que bando quiere usted cotizar.

    Yo, personalmente, seguiré siendo de los del bando del oro y la plata antes que los del bando del dolar y el euro (si bien, en donde yo realmente he invertido fue en bitcoins). No tengo prisa en vender, mas me alegro por los bajos precios del oro y la plata, ojala regresaran a los precios de antes de la crisis (para comprar como un jabato). Pero de verdad te digo que esos precios no los veremos jamas. Solo piensa en la cantidad de dolares que se están inyectando en el sistema, lo que pasa es que la gente se cree que tu hoy inyectas x millones de dolares y mañana a media tarde ya valen las cosas cuarenta veces mas.

    Esto no funciona así, desde que se imprimen los dolares hasta que la inflaccion hace aparición pueden pasar meses, años e incluso décadas. Ten en cuenta que seguimos en recesión, por mucho que te digan en la tele, seguimos en recesión porque la gente esta hipotecada hasta el cuello y el que no, directamente no tiene trabajo. El banco mundial imprime dolares que inyecta en los bancos centrales. Lo mismo ocurre con el banco central europeo. Teóricamente ese dinero pasa a través de los bancos centrales a la economía domestica por medio de las empresas en forma de sueldos a sus trabajadores. Y es una vez en manos de los trabajadores, que a la vez son consumidores, cuando se inyectan en los mercados reales. Es entonces cuando el exceso de dinero se hace palpable y comienza la escalada en los precios de los productos reales.

    ¿Y porque no empieza el colapso ya?
    Pues muy sencillo, pues porque simplemente los bancos NO ESTAN HACIENDO NADA. Porque los empresarios NO ESTAN HACIENDO NADA. ¿De que sirve que imprimas billetes a punta pala si al final, realmente, esos billetes no llegan a las economías familiares reales?

    Ahora mismo todo esto no es mas que un circo ilusitorio, donde nada es de verdad ni tampoco de mentira. Y el banco central como no ve el fin de la recesión pues a imprimir mas billetes. !Menos preocuparse en imprimir billetes y mas preocuparse en asegurar que esos billetes lleguen al consumidor final!

    Como el impaciente que enciende la chimenea y como ve que tarda mucho en arrancar no tiene mejor idea que hecharle mas leña, y como es un impaciente total y tres segundos después de haberle hechado leña ve que no arranca pues va y le hecha mas leña todavia.

    Pero tarde o temprano rizitos, la candela prende, y cuando prenda se dará cuenta que se ha pasado hechando leña, pero para entonces a ver quien es el guapo que se mete en mitad de la fogata a quitarle leños en llamas.

    Tu que tanto dices que esto se acabado, en verdad, en verdad te digo que esto no ha hecho mas que comenzar, y si no acuerdate bien de mi nick. Porque cuando salgamos de la crisis, empiece a haber trabajo, los obreros empiecen a ganar dinero y, sobre todo, conforme vayan siendo liquidadas las hipotecas y se ponga de nuevo el sistema financiero en danza y los bancos a volver a dar créditos (es decir, en cuanto empiecen a arder los fajos de dinero recién sacado de la impresora que aun guardan los bancos y que se nieguen a dar por mucho que ellos digan que están dando). Cuando llegue ese día vera usted empezar a subir los sueldos, subir los precios, subir los sueldos, subir los precios, subir los sueldos, subir los precios… Hasta que se estabilice y se establezca un equilibrio entre sueldos, precios y dinero total circulante.

    Ese día rizitos, quizás comprendas cual es el verdadero valor del oro, de la plata o de los bitcoins. Pero vuelvo repetirte que ese día si te pilla con oro olvidarte que NO TE VAS A FORRAR por muy cara que se ponga una onza de oro. !que la misión del oro no es que te forres! Que la verdadera misión del oro es evitarte que la inflación te la meta por detrás.

    Si todavía no has visto inflación es, sencillamente, porque no se le esta dando lugar a que la haya, porque no suben los precios, porque la oferta es mayor que la demanda, porque no hay consumo, porque no hay consumidores, porque no pueden gastar, porque no tienen dinero, porque no tienen trabajo. Espera que empiece a haber trabajo y vas a ver los temblores que te va dar cada vez que bajes a fruteria, o la carnicería.

    Entonces te acordaras del oro, de la plata, del bitcoin, de este foro y de mi.

    No seas impaciente, no vendas, ni te pongas nervios@, ahora es tiempo de comer mazapanes, tocar la zambomba y dejar que el oro vaya haciendo solito su trabajo, recuerda que ese diablo nació y recorrió la tierra antes de que tu vinieras al mundo. Un diablete que hoy cumple miles de años, y mas sabe el diablo por viejo que por diablo. Que lo que para ti ha sido una decada para el oro ha sido solo un día. Y en un solo día se decide una batalla pero no la guerra.

  8. Pues que quieres que te diga, amigo Ricitos. El artículo hace referencia al oro-papel, que todos sabemos que es humo y fantasía. El oro físico lo están acaparando los orientales en detrimento de los occidentales. Y si algo tengo claro es que los chinos conocen bien las cartas que estan jugando y las que esconden bajo la manga, con la que algun día nos sorprenderán.
    En cualquier caso, hay que tener visión de futuro y ser pacientes. Yo prefiero estar del lado de los “strong hands”, aunque entiendo que los metales han podido causar muchas decepciones en 2013. Yo lo veo desde otra perspectiva: el 2013 ha brindado grandes oportunidades de compra a precios razonables.
    Con la bajada de precios de hoy, los banksters parecen empeñados en que el oro cierre el año en sus mínimos anuales. Quien sea un “weak hand” y crea que el precio todavía ha de bajar mucho, pues que venda. Creo que compradores no le van a faltar: se lo quitarán de las manos. No sea que después todo sea llanto por haver malvendido.
    Los foristas entramos aquí para opinar y decir lo que pensamos, y con ello enriquecenos todos. Pero nadie es adivino. Y, en cualquier caso, cada uno hace con su dinero lo que quiere y cuando quiere. Les deseo el mejor año 2014.

  9. Me confundi en poner salacot y queria decir el forista Eduardo y un servidor que ya comentamos lo de la explosión de burbuja!
    No se porque puse salacot , pero de paso ya aprovecho y le saludo desde aquí, deseando un feliz año también para usted.
    Y a todos los foristas, comentaristas , redactores y productores de oro y finanzas.
    Feliz salida y entrada!!

  10. Como siempre se confirma la realidad de lo comentado anteriormente Señor Salacot y yo, la bajada y prevision aún más la misma a largo plazo. Por lo que señores si esto no ratifica y da en total confirmación de la Explosión no sino EXPLOSIONAZO DE BURBUJA ROTUNDA, como se suele decir que venga Dios y lo vea!! Aunque los supuestamente “más expertos” foristas cuyo uno de los nombres contiene lapalabra en su mismo nombre “oro”, crean y se autoconvezcan porque ya creo que no pueden convencer a nadie en absoluto , de que es el momento para que estalle todo el sistema financiero y el caos en dinero fiduciario , por lo que lo único seguro y fiable es el oro…..bla, bla, bla.
    Puras habladurías de parlanchines y perdonen la expresión , pero es así, porque eso es lo que son expertos en entretener al público y foristas con comentarios falsos y sin fundamento.
    Haber si alguien les abren los ojos a estos ciegos interesados y digo interesados , valga la redundancia porque les interesa el no ver la realidad y seguir sin visión viviendo de recuerdos de antaño , no queriendo ver la pura realidad de las cosas.
    Asi es que nada , Feliz 2014 , que ya les digo que muy Feliz no será para algunos.
    Saludos.

Comments are closed.

mencionado en: