El precio del oro a la baja pero, ¿sigue siendo una buena inversión a largo plazo?

Lingotes de Oro

(OroyFinanzas.com) – Cualquier persona que observe cómo la cotización del oro ha bajado desde los 1900 dólares, a los que llegó en 2011, a los 1230 dólares que está actualmente, es natural que se pregunte si el oro tiene futuro o ha dejado de ser una buena inversión a largo plazo. Veamos a continuación las razones tanto desde un punto de vista de Análisis Técnico, como de Análisis Fundamental, por las cuales el precio del oro tiene muchas posibilidades de subir en el mediano y largo plazo.

El precio del oro visto desde el punto de vista de Análisis Técnico
Si analizamos el movimiento alcista del precio del oro desde el 2008 cuando estaba en la zona de los 700 dólares hasta los 1900 dólares a los que llegó en agosto del 2011, el precio ha corregido a la baja un 60% de esta subida. Es normal que luego de un impulso alcista (movimiento de los 700 a 1900 dólares) el precio baje para luego subir. Muchas veces los retrocesos (movimientos en contra de tendencia) corrigen hasta el 61.8% de fibonacci para luego impulsarse al alza y dar otro impulso como el que vimos desde los 700 a 1900 dólares la onza en el periodo 2008-2011. En este caso, el 61.8% de fibonacci en el oro, está en los 1147 dólares la onza, pero a veces el precio testea estas zonas bajando un poco más y luego sube de nuevo. Lo que nos haría pensar que el precio podría llegar a los 1150-1100 dólares la onza, para luego retornar la tendencia alcista de largo plazo del oro.

El precio del oro precio del visto desde el punto de vista de Análisis Fundamental
Si bien puede haber factores que son contrarios a hacer que el oro suba, como la espera del aumento de las tasas de interés por parte de la FED y además la mejora de la economía de Estados Unidos, que hace que los inversores abandonen activos refugios y se vayan a invertir en acciones y otros instrumentos. Pero justamente al haber crecimiento económico en Estados Unidos, la inflación empieza a aumentar y no nos olvidemos que el oro es un refugio también contra la inflación. Entonces la subida del oro vendría por el lado de cobertura contra la inflación, y no por Wall Street en esta situación actual.

Históricamente, el oro ha demostrado ser una excelente herramienta de cobertura contra la inflación. Un informe reciente de Goldman Sachs sugiere que durante la última década hubo una correlación del 91% entre el IPC de EE.UU. y el precio en dólares del oro. La correlación sigue siendo fuerte, un 73%, en un periodo más largo desde 1970 hasta hoy. Por otro lado el dinero fíat que emiten los estados, en el largo plazo tiende a devaluarse.

Otro factor para mencionar es el costo de la extracción de oro, si bien muchas mineras tienen costos de producción bajos, más de las mitad de las mineras tienen un costo de extracción de más de 1000 dólares la onza.

LFE

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6 Comentarios en "El precio del oro a la baja pero, ¿sigue siendo una buena inversión a largo plazo?"

  1. Sr. Juan Pueblo.
    Muchas gracias por sus muy acertivos comentarios, precisamente estaba yo tratando de corroborar información sobre el costoso y contaminante fracking. Nuevamente gracias y permítame sugerirle que lea mis últimos comentarios en el artículo sobre la plata en este mismo Portal. Lo mejor para usted y su familia.

  2. Además hay que considerar lo siguiente: la apertura de una bolsa global de oro en Shanghái a partir del 29 de septiembre del presente, la cual entrara en operación en la Zona de Libre Comercio (ZLC) de esa ciudad. Esto será un parteaguas y el surgimiento de un nuevo poder en el comercio físico del oro, un cambio del equilibrio de fuerzas en el mercado del oro, donde China comenzará a poner nuevas reglas de juego, reglas que beneficien a su país, que en no mucho tiempo más sorprenderá al mundo cuando anuncie que tiene las mayores reservas “reales” de oro del planeta. Los cambios están ahí, mientras por un lado los movimientos son claros y muestran el objetivo que se planea alcanzar, Occidente sigue concentrado en manipular sus mercados y en mirarse el ombligo. Esperemos que Occidente reaccione y deje de hacerle fácil el camino a Oriente y recupere el rumbo antes de que sea tarde, por el bien de nuestros hijos y nietos. Para quién espere una caída del mercado inmobiliario chino, eso ya esta sucediendo lentamente desde 2011 o 2012 y el gobierno comunista chino tiene el control para evitar una crisis hipotecaria o crediticia estilo Occidente. El gobierno puede y tiene como frenar la caída, no le preocupa si es democrático o no, sólo actuara y el colapso no sucederá, sólo un freno en su crecimiento que caerá al 4 o 5% anual, algo con lo que todos los días soñamos en Occidente y ya quisiéramos para nosotros. Occidente debe recuperar el rumbo… a pesar de que los grandes banqueros jueguen como si fuera en contra nuestra.

  3. La pretendida “América saudita” no existirá, lamentablemente será otra asignación errónea de recursos. Se esperaba que los pozos realizados bajo la “tecnología” patentada por USA llamada “Fracking” tuvieran una producción de Shale gas y Shale Oil similar a los pozos convencionales, pero la realidad es que alcanzan su pico de producción en sólo 18 meses y comienzan a decaer rápidamente hasta alcanzar un punto en que es negativa la producción de energía. Existen miles de pozos que fueron abandonados porque decayó su producción, siguen perforando miles de nuevos pozos en un intento de mantener equilibrada la producción, generando la sensación de éxito, pero bajo estas condiciones mayor producción implica mayores costos por la necesidad de perforar nuevos pozos todo el tiempo. Han provocado un desastre ecológico en varias zonas de Texas como resultado de la aplicación del Fracking y cada vez más gente rechaza el Fracking en su zona. En 2013 la industria del Fracking solicito préstamos por 106 mil millones y vendió activos por más de 70 mil millones de dólares para cubrir una pérdidas de más de 120 mil millones de dólares y contar con capital para sobrevivir en 2014. El Fracking estadounidense no funciona bajo las condiciones de los precio actuales en USA y muchas empresas no podrán pagar el financiamiento que recibieron. En un plazo de 3 años, máximo 5, quedara claro a la opinión pública que el Fracking estadounidense fue un mal negocio para las empresas, que sólo sirvió para abaratar temporalmente el precio del gas y que implico otra avalancha de impagos. La sensación de fortaleza del dólar es temporal, es además lógica, todas las economías desarrolladas tienen un peor desempeño que la estadounidense, pero eso no significa que la situación de Estados Unidos es buena, sólo que es un poco menos desastrosa. Los Commodities han bajado por varias razones: caída del consumo y cosechas récords en USA y muy buenas cosechas en Brasil, Argentina, etc. El petróleo esta bajando por menor consumo y no dudo que haya también mano negra que presione los precios a la baja, para afectar los ingresos de Rusia, situación que sólo puede mantenerse por poco tiempo. El oro y la plata bajan porque existe un claro interés de parte de los grandes banqueros de mantener la fiesta de las divisas funcionando, necesitan “demostrar” que los que apuestan a la caída de las divisas están equivocados y buscarán todos los medios para generar la sensación de fortaleza del dólar. Así logran ganar tiempo, seguir ganando sus comisiones y que la gente venda su oro y su plata. No dudo que existan razones adicionales ocultas en lo profundo de la manipulación de los mercados, pero sólo los actores detrás de las cortinas de humo saben cuales son sus planes. Lo único seguro es que en un mercado realmente libre la realidad sería muy diferente y que en algún momento en el futuro no muy lejano, ya no podrán seguir manteniendo su control sobre los fundamentales y las cosas caerán por su propio peso. No hay que olvidar que cientos de millones de futuros jubilados están buscando que sus ahorros generen algo de rentabilidad para alcanzar una vejez digna, mucho dinero buscando un refugio con buena liquidez y “seguridad”, es lógico que con tasas en cero o negativas en el resto del mundo desarrollado, el dinero aterrice en USA, otra razón más para que el dólar tome un respiro. Lo triste es que tanta gente siga convencida en sacar su ahorros del horno y no duden en ponerlos en una “barbacoa” estadounidense… El dólar es más fuerte contra las demás divisas, pero ¿los estadounidenses pueden comer más y mejor gracias a esta “fortaleza”?… los precios en el supermercado dicen que no… El oro y la plata tendrán su momento, aunque hoy el dólar recupere un poco de terreno comparado a ellos.

  4. que bajon el mio , compre a 1800 la onza, me arruine, y desde esta pagina , se decia que llegaria a mas, ¿ que paso’?, no les creo mas nada.

  5. Para oro y finanzas
    hola a todos el articulo es muy interesante, se supone que lo ha escrito un experto, pero pierde mucha veracidad cuando no va firmado, pues dá la sensación que no se lo cree ni quien ha escrito el árticulo,

  6. Juan Antonette | 15 septiembre 2014 at 15:55 pm |

    El oro se va a 1100/1150 con seguridad.El análisis no dice nada de que EEUU esta logrando gracias a nuevas tecnologías ser el primer productor mundial de petróleo y difícilmente tenga de aquí en adelante tensiones en el suministro dependiente de Oriente o Venezuela por ejemplo.Es por este motivo que a pesar de la crisis en Ucrania no suba el precio del petróleo.Tambien sabemos que hay correlación entre el precio del oro y el petróleo,entonces que es lo que se espera que ocurra para que suba? Inflación? Europa esta entrando justamente en lo contrario,en una deflación,o sea que como digo en este foro desde 2012,hasta el 2016 cuando empieze la crisis anunciada por la burbuja inmobiliaria China no veo que pueda haber más que pequeñas subidas para corregir y nuevas bajas,el oro está en tendencia a la baja y hasta que no “pise” los 1400 U$S no es posible decir que la revirtió.Si piensas en comprar…que sea al precio mas bajo que no es el actual.

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