(OroyFinanzas.com) – La semana pasada el Consejo Mundial del Oro (World Gold Council) publicó las cifras trimestrales del mercado del oro, ¿y qué fue lo que nos llamó la atención? Que Putin está aumentando las reservas de Rusia. Durante el trimestre pasado el banco central ruso compró cincuenta y cinco toneladas de oro (según mis cálculos, un diez por ciento más), lo que parece indicar que Rusia quiere aprovechar los recientes mínimos registrados en el precio del oro.
¿Por qué compra Rusia tanto oro para sus reservas?
Es de todos conocido que Rusia suele comprar oro por razones de estrategia geopolítica. Lleva adquiriendo grandes cantidades desde la crisis de 2008 y a estas alturas no es ninguna sorpresa. En esta ocasión, sin embargo, el motivo es distinto: el rublo se hunde. Igual que ocurrió a principios de este año, el rublo ruso vuelve a estar en apuros. Los rusos intentaron mantener un tipo de cambio fijo con respecto al dólar estadounidense. Rusia se comprometió a comprar o a vender dólares en el mercado cada vez que el tipo de cambio subiese o bajase hasta unos límites determinados, y esta maniobra situó el rublo en el punto de mira de los especuladores. Resumiendo: el banco central ruso se obligaba a vender dólares para intentar estabilizar el valor del rublo. ¿Y qué tipo de activo preferían los rusos a cambio de esos dólares? Exactamente: oro.
El tipo fijo «rublo-dólar» pasó a la historia
Los especuladores supieron anticiparse a las intervenciones cada vez mayores del banco central ruso y acabaron jugando al gato y el ratón con él. A fin de cuentas, cada vez que el tipo de cambio descendía hasta el suelo establecido, todo el mercado sabía que Rusia iba a vender dólares. El rublo cayó en picado, hasta tal punto que Rusia se ha visto forzada a dejar que el tipo de cambio de su moneda fluctúe libremente. No obstante, Rusia sigue dispuesta a vender divisas para estabilizar su moneda, y lo hará siempre que lo juzgue necesario. O dicho de otro modo: cuanto más se deteriore el tipo de cambio del rublo, más oro comprará el banco central. A lo largo de este último año las reservas de divisas de Rusia han descendido cien mil millones hasta los trescientos ochenta mil millones de dólares.
Al igual que el banco central de China, su homólogo ruso seguirá comprando oro mientras su precio siga tan bajo.
¿Por qué China también está comprando oro?
Hace poco un lector alemán me señalaba que el banco central de China había dejado de comprar oro. Dudo que alguien pueda demostrar semejante afirmación. Es más, creo que está ocurriendo justo lo contrario. Es cierto que el banco central chino es una gran incógnita, puesto que las cifras correspondientes a sus compras de oro son un secreto celosamente guardado. Por esa razón el Consejo Mundial del Oro no se pronuncia al respecto; sencillamente, no hay datos. No obstante, teniendo en cuenta la depreciación actual del yuan es razonable esperar que el banco central chino esté aumentando sus reservas de oro sustancialmente. Dado que el yuan está fuertemente controlado (recuerde, amigo lector, que se sigue manteniendo un tipo de cambio fijo entre el yuan y el dólar), al banco central de China no le queda más remedio que vender parte de sus reservas de dólares. ¿Y a cambio de qué? Exacto. Igual que Rusia, China mantiene el valor de su moneda vendiendo dólares y, supongo, comprando oro de alguna manera.
Observaciones a propósito del precio del petróleo
Pese a todo, la actividad más significativa la hemos visto esta semana en el precio del petróleo. Aunque GoldRepublic no ofrece a sus clientes la posibilidad de comprar petróleo (a nadie se le escapan las dificultades que entraña invertir en algo que se evapora con el paso del tiempo), el descenso del precio del petróleo tiene consecuencias importantes para muchos tipos de activos, entre ellos el oro.
Hoy, el precio del petróleo ha vuelto a caer por debajo de los setenta y cinco dólares por barril (WTI). ¿Y por qué debería importarnos? El precio del oro está bajando debido a la menor demanda de Europa, Japón y China. Es la consecuencia de la debilidad de sus economías. Y no olvidemos que aún puede bajar fácilmente varias decenas de dólares más. De hecho, esperamos que lo haga, dado que prevemos que la economía mundial siga perdiendo fuerza. Y esto no son buenas noticias para el precio del oro.
Es evidente que el crecimiento económico en Europa se ha detenido. Las cifras de PIB publicadas hoy (que se podrían interpretar como negativas teniendo en cuenta su desviación típica) también señalan que la economía europea no se está recuperando. La economía de Holanda, por poner un ejemplo, ha crecido un mero 0,2%. Rusia también prevé que baje el precio del petróleo, pero Putin cree que su país cuenta con reservas de divisas suficientes para aguantar el descenso.
El tercero en discordia: Kazajistán
El tercer banco que ha adquirido cantidades importantes de oro durante el pasado trimestre ha sido el de Kazajistán. Los kazajos han comprado veintiocho toneladas. ¿Sorprendente? No, puesto que obedece a razones parecidas a las de Rusia y China.
Kazajistán es un país rico en recursos naturales cuya principal fuente de ingresos es la exportación de minerales y metales. Su moneda también está vinculada a una cesta de monedas extranjeras. El descenso de los precios de las materias primas obligó al banco central de Kazajistán a vender divisas, y también en este caso se optó por el oro.
¿Y usted qué hará, querido lector? ¿Seguirá el ejemplo de los rusos, los chinos y los kazajos?
Olav Dirkmaat de GoldRepublic.es
© OroyFinanzas.com
Añadiendo a lo que comenta Dioro (información muy valiosa), cabe la posibilidad de que las HFT (High Frequency Trades) operaciones de alta frecuencia se hayan salido de control y no hayan podido contener la MANIPULACION de todos los días, es decir que hayan liberado compras masivas (segundos después de lo que suelen hacerlo) y digo “cabe la posibilidad” por que sabiendo que al oro no le ganará la partida final, ni aún el mejor de los manipuladores, puede ser que por microsegundos el precio se haya proyectado acorde a los cortos negociados (shorts) incluso en el mercado de oro papel con ETF´s y otros derivados. Tal vez pueda ser una señal dorada del mercado real o puede que este equivocado, el tiempo nos dirá que esta ocurriendo porque esto se mueve más rápido que un concorde a velocidad de crucero. Saludos a todos
Hola Eduardo.
Puedes verlo por ejemplo en la gráfica de la página de BullionVault o dónde comenta Straits.
Pues cuánta cantidad tienes Selene? jeje
Eduardo, puedes verlo en todas partes, todos lo hemos visto, por ejemplo aqui: http://quotes.ino.com/chart/index.html?s=forex_xauusdo&t=&a=&w=&v=i Ese tipo de picos tan exagerados son siempre errores informáticos o de computación de los paneles electrónicos, son conocidos, y se pueden dar por algunas causas, una de ellas es cuando coincide que los stocks mineros de varias grandes compañias globales surgen en mercados que actúan todavía a esa hora en forma de volúmenes sorprendentemente grandes de compras de metal, y eso puede despistar por momentos a los programas informáticos y por eso se suele ver en pantalla esos picos sorprendentes. Por lo general duran minutos y los operadores los tienen que corregir manual, no se hacen al instante mediante automatismos porque precisan que los técnicos electrónicos reprogramen el “reset” (=puesta a cero) de la programación, por eso es normal y si te fijas, vuelven al instante al mismo punto exacto del que partieron antes del sorprendente pivotazo. Esos picos de varios de cientos de dólares por onza son irracionales y siempre irreales, a pesar de lo que algunos chiflados aseguren, como cuando sostienen que tanto plata como oro son los únicos activos que podrian mostrar esos picos en la realidad. Ni hablar del peluquín, si alguien alguna vez os dice eso sabed de inmediato que no tiene ni idea de cómo cotiza el metal ni de cómo se fijan los precios globales del metal.++++++++++++++++ Ahora bien, hubo alguna señal ayer que propiciara este pico? Eso está por ver, de momento sabemos qué mercados estaban negociando fuerte en esos momentos, que eran Chicago, Vancouver y Toronto. Qué negocian por cierto estos mercados? Stocks mineros!!! a punta pala!! entre ellos los stocks oro más apreciados del mundo, los de Newmont y Barrick (p.ej. en Vancouver) aunque también estaba negociandose muy fuerte Stocks de Yanana, Agnico y Kinross en Toronto, y Chicago mantenia en ese momento un alto permormance…ahí tienes una posible explicación de por qué esa negociación masiva de stocks mineros en un momento dado confundió a las computadoras (de una suma de compañias mineras que están operando en todo el planeta), si a ello le sumas la sensibilidad a la que se han programado por último los movimientos spots por causas harto conocidas no deberia sorprenderte ese pico, como digo, corregido tras unos pocos minutos. Los Stocks actúan en la Bolsa como una función contable, como un DEBE-HABER, que tienen que estar nivelados siempre, es para que lo entiendas, como si las computadoras hubieran aceptado el DEBE pero se hubieran olvidado de anotar el HABER, la parte contrapuesta, o más fácil todavia, qué implica una venta? Pues ni más ni menos que una compra!!! Para que alguien venda algo otro alguien tiene que comprar ese algo: los ordenadores lo interpretaron todo positivo, venta, y en una cantidad terrible, pues se trataba de Stocks mineros internacionales, pero se olvidaron que toda venta de Stocks lleva consigo la compra de esos Stocks!!! en otro caso no hubiera enajenación, una vez que se reprograma al reset, no cae en vertical, sino exactamente igual que como ha subido, la curva de caida hace el espejo de la de subida, porque se interpreta que todo lo que se vendió tambien se compró al mismo ritmo, por eso la curva hace una montaña muy elevada y muy picuda, pero ya te digo, dura minutos, justo lo que dura la reprogramación.
espero que suba mucho , porque tengo mucha cantidad..
Kornilov, no escribas tanto en inglés, no ves que por lo menos en España todavia hay muchos que ni siquiera han aprendido el gallego, vasco ni catalán? Además, si tus fuentes son el folletín de las mentiras y los fotogramas de burdas fantasias para zoquetes, esto es, el Bild Zeitung, apaga y vámonos!!!
Eduardo lo dicen en dos articulos de silver for the people.
Noob, donde puedo ver ese pico de precio? en Kitco no lo veo ni tampoco en goldprice.org
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Un saludo,
AdminForo
“The central point in Putin’s acquisition strategy: gold swaps, in which, among other things, the AFD financed. The Kremlin could be buying gold on the AfD or let the party come to gold cheap. With the deal, AfD should be supported and made dependent, according to an analysis of the Putin plans.
In addition, banks should offer from the intelligence environment of the AFD loan. As in France: there the Moscow First Czech-Russian Bank the ultra-right National Front (FN) has granted loan of 9 million euros.” http://www.bild.de/politik/inland/wladimir-putin/russlands-praesident-greift-nach-der-afd-kreml-netzwerk-38690092.bild.html
El ejemplo ruso está motivado en buena parte por la utilización de sus reservas de oro para financiar partidos de extrema derecha y/o euroescépticos que socaven el futuro de la UE. Me extraña que no os hagáis eco de la noticia destapada por Bild que pone al descubierto los enjuagues con el partido alemán Alternativ für Deutschland (AfD). “The AfD has sold gold worth €2.1 million since October, making low profits but aim to maximise the amount of public aid – calculated according to how many votes a party wins and its other income – it receives.” http://www.thelocal.de/20141124/putin-euro-influence-strategy-targets-afd
http://www.bild.de/politik/inland/wladimir-putin/russlands-praesident-greift-nach-der-afd-kreml-netzwerk-38690092.bild.html
Hola compañeros foreros, saliendo del tema del post… ¿Alguien sabría explicar el porque del pico de 1466.20 $ la onza a las 23:00 de ayer? hora española. Me resulta curioso, no he visto ninguna noticia en ese intervalo de tiempo que pueda haber hecho saltar las alarmas y el transcurso del metal ya lo sabemos todos así que no creo que haya sido eso.
¿Podría ser un síntoma de que a algunos ya les “pica”? ¿Pude haber sido un tanteo de mercado?
Ahí queda eso…