(OroyFinanzas.com) – El Shangahai Gold Exchange registró las 192,614 toneladas en retiradas de oro superando de largo las 118,424 toneladas apuntadas en febrero de 2018.
El SGE se lanzó en 2002, para estimular a la ciudadanía a comprar oro físico -para desarrollar el mercado del oro chino-, y así apoyar la internacionalización del yuan. Pero el cambio y crecimiento del mercado ha sido paulatino. Antes de 2002, el Peoples Bank of China -banco central de China- tenía el monopolio en el comercio de oro y la plata en el país. A los interesados sólo se les permitía comprar joyas en tiendas designadas al efecto. La lenta liberalización del SGE alcanzó un hito cuando a los individuos se les permitió invertir en oro en 2004. Para 2007, el mercado del oro ya operaba como estaba previsto, y las demandas de los compradores pudieron ser satisfechas por el SGE en su totalidad. En octubre de 2014, os contratos negociados en la Bolsa de Oro de Shanghái (SGE), incluidos los de la zona de libre comercio de la ciudad, alcanzaron las 12.077 toneladas métricas desde enero, en comparación con 11.614 toneladas durante todo el 2013. Los retiros en el Shanghai Gold Exchange a menudo se consideran una buena pista para establecer el nivel de la demanda física de oro en China.
La estructura actual del mercado chino del oro y su relación con el Shanghai Gold Exchange-SGE (Bolsa de Oro de Shanghai) ha sido diseñada por el banco central chino para tratar de contabilizar y supervisar la calidad del oro negociado en el mercado mayorista -y que es añadido a las reservas de China por particulares-, y proporcionar un acceso directo al mercado del oro a las personas interesadas. Sin embargo, el Peoples Bank of China ha disminuido sus compras de oro recientemente. En noviembre y diciembre de 2016, el banco central de China no agregó oro a sus reservas y de hecho no han ninguna información oficial de nuevas adquisiciones desde octubre de 2016. Esta situación y las habituales compras rusas de oro, ha permitido a estos últimos superar a los chinos en la lista de los países con mayores reservas de oro.
Por supuesto que el futuro no se peude conocer, eso está claro y te doy la razón Salacot, pero yo al petrodólar sienceramente no le veo rivalidad posible, en mi concepto no puedo ver todavia que el petroleo deje de pagarse en dolares, puesto que el empeño en que esto continúe es uno de los pilares de la economia y razón de ser de los USA, por lo que encuentro rarísimo que teniendo todas las bazas de su parte dejaran que otros competidores lo superaran. Pero en el campo de las posibilidades claro que pueden darse otros escenarios, por qué no? A muchos nos gustaria y, sin embargo, no puedo ver otra cosa que una larga supremacia del dolar en el pago del petroleo.
Los norteamericanos no lo olvidemos también tienen petroleo, desde siempre han tenido mucho petroleo, sólo que ellos no lo venden, no tienen interés por hacerlo más que el que llega a sus refinerias desde el exterior con partipación de venta. Lo que sí tienen mucho interés es de vender gas, conccretamente ése es uno de los puntos de fricción más importantes ahora con los que están tratando de ejercer presión, pues Alemania pretende servirse del gas siberiano y eso los tiene a los USA muy cabreados, de tal manera que pretenden ejercer presión y amenazas sobre Alemania para que abandone la coparticipación del proyecto Nordsstream por el que llegaria el gas siberiano a través del Báltico a Alemania. Los Usa pretenden enviar en barcos cisterna su gas previamente licualizado, y en estos momentos estamos en Alemania en el punto justo de las amenazas, pues los norteamericanos ya han empezado a amenazar a Alemania, luego no es todo de color rosa entre USA y Alemania como todo el mundo se piensa siempre. Aparte de ello está el tema de las penalizaciones, por el que no sólo Alemania sino otros paises europeos ya se están cansando y quisieran mantgener contactos comerciales otra vez con Rusia, algo que debido a las sanciones no es posible todavia o en una medida mínima. Rusia desde luego, aislada totalmente de la teconologia y el mundo occidental también tiene mucho interés, y por eso Alemania juega un importante papel en este sentido, pues como siempre en la historia está entre dos frentes muy poderosos los dos pretenden sobre todo sortearse la suerte de Alemania, lo cual se está convirtiendo en un problema misma para Alemania en muchos sentidos, pues mantener su independencia le cuesta cada dia más, por ejemplo, hasta ahora habia conseguido salirse con la suya y no involucrarse demasiado en el gasto mililtar de la OTAN, pero los USA cada vez someten a Alemania a más y más presión, y ahora con Trump lógicamente la cosa está que arde. La realidad es que las fuerzas armadas alemanas están bien formadas pero Alemania como pais inteligente y ocupado durante muchos años (todavia de hecho lo está si bien ahora en menor medida) y por el trasfondo histórico de la Última Gran Guerra decidió tras ese vergonzoso episodio dejarel contenido bélico muy atrás, y por suerte lo ha conseguido hasta ahora, pero ahí estßa el problema, ahora los USA necesitan que Alemania se rearme, sólo que aquí en Alemania como podrá suponer, nadie quiere eso, a la vez los lazos históricos de Alemania con Rusia son muy profundos, pero son en teoria el enemigo, luego menudo lio, y así estamos. Al final creo que la inteligencia alemana preservará y sabrá hacer compromisos convincentes, pero en estos momentos la cosa no está nada bien con los EE.UU., que no paran de echarle en cara de forma también ridícula algunos asuntos a Alemania, rayando el ridículo cuando comienzan con amenazas comerciales, puesto que el déficit de los USA con Alemania es de órdago también. Y para colmo, este país tiene que tirar del carro europeo con un cada vez mayor número de gobernantes extranjeros rebeldes (Hungria y Polonia), una buena suma a la que apoyar con partidas monetarias (entre ellos España), y las relaciones también algo jodidas con Turquia, con quien mantiene una relación algo chiflada también. Total, a ver por dónde sale todo, yo de moemnto me voy a dar un baño en mi lago que está haciendo unas calores de susto!
El amigo Dioro me ha hecho una pregunta que él mismo se ha contestado. Cierto que el petrodólar es un chantage que supone un vasallaje hacia USA, pero algo está cambiando, aunque sea lentamente. Hasta ahora, todos los países que se han querido librar del vasallaje han sido neutralizados por USA (Irak, Libia, Siria,…) o están bajo seria amenaza de serlo (Irán, Venezuela,…). Pero con Rusia y China han topado. Estos dos grandes países, que no se me antojan vasallos de USA, están midiendo bien sus pasos y sus tiempos. Todavía dependen del petrodólar, pero con la velocidad con que se desarrollan los acontecimientos me parece cuanto menos aventurado afirmar que el dominio del petrodólar todavía tiene unas cuantas décadas de vida por delante. Eso solo el tiempo lo confirmará o desmentirá, pero los primeros pasos para el fin del petrodólar ya se han dado. Y quienes han dado estos pasos son – no por casualidad – ávidos acumuladores de oro. Por algo será.
Sin embargo, el tio Sam morirá matando. Sea cuando sea el fin del petrodólar, no tengo la menor duda que será de forma traumática y afectará a todo el mundo.
Coincido en casi todo en los comentarios de mis predecesores salvo en un detalle, el petróleo se paga en petrodólares, el dólar domina el mercado mundial y la única sombra inquietante para ese dominio absoluto del dolar USA lo tendría ciertamente el petroyuan, pero todavia muy vaga su apuesta. La realidad es tozuda una vez más, si Irán quiere vender petroleo y gas necesita el dolar, y el control del mismo lo tiene el gobierno de los EE.UU.
De hecho, cualquiera que quiera vender petroleo tiene que pasar por el dolar, la amenaza del mismo de excluir a cualquier pais que intente pagarlo en otra divisa nos hace a todos siervos de los USA, por tanto, pregunto a Salacot, quiénes son siervos o vasallos de los USA? qué países concretos? puedes nombrarlos? Espera: te los nombro yo: todos! sin excepción! quien quiera comprar petroleo deberá pagarlo en dólares, las excepciones serán castigadas por el Gobierno USA. Todos somos vasallos, no nos queda otro remedio, el dolar va a prevalecer ya medio siglo. De hecho, mi postulado es que todo esto viene de lo mismo: del control y mantenimiento del petrodolar, no de otra cosa. Irán obviamente no supone ninguna amenaza para los USA ni para Israel, todo eso es cuento chino, pero sí sus pinitos de negociar con oro sin pagar el cánon debido al dólar, eso no lo puede soportar el Tio Sam. Así que supuestamente con tensión garantizada o sin ella veremos subir muy probablemente el curso del oro y por supuesto del barril de petroleo.
Las consecuencias para algunos pueden ser negativas, cierto, pero no creo que para los USA, para quien estoy seguro que va a ser un mal momento va a ser para Irán, de hecho su bolsa ya ha caido hoy alarmantemente y justamente en estos momentos hay una Feria internacional industrial y de maquinaria en Teherán y todos están allí muy preocupados por el castigo USA que se espera en las próximas jornadas. Irán tendrá mucha dificultad de vender petroleo ahora, pues será difícil encontrar paises que se atreverán a comprarlo y desatar la ira de Washington, y por supuesto la posible exclusión del sistema internacional de pagos. Un detalle al respecto: el banco francés BNP acaba de recibir una multa gigantesca de las autoridades norteamericanas por intentar comercializar fuera del sistema controlado bancario dolar, multazo que acaba de pagar y con ello el compromiso de que no volverá a intentarlo, las autoridades supervisoras del sistema de pagos internacionales están alerta y se deben al gobierno de los EE.UU., que es el único pais que emite el dólar USA y por tanto tiene garantizado el chantaje del mismo.
Sé que hay muchas personas que se dejan entusiasmar por la idea de una rebelión contra el dolar pero en realidad eso es una fantasia, el dolar nos tiene cogido porque el sistema internacional de pagos le rinde pleitesía. Tenemos dominancia del dolar para rato, y con ello cualquier intento de rebelión será aniquilado, si acaso sólo un pais podria intentarlo, pero todavia es pronto, muy pronto, me refiero a China. Aun así, China teme enfrentarse al poder del dólar, un enfrentamiento abierto no le daria la menor oportunidad al yuan de desbancar al dolar del sistema de pagos, y correria el innecesario riesgo de quedar complemtamente OUT del sistema de pagos internacional, por eso China no puede todavia abrirse en enfrentamiento de este tipo, mejor que enfoque su furia por otro lado y a la vez ir rasgando poco a poco, ya es bastante lo que ha conseguido, pero obviamente el munod de la empresa no iba a dejar seducirse al completo por el yuan contra el dólar, y a la hora de elegir China con su yuan no tendría la más mínima alternativa contra el dolar.
Buenas noches Estimados:
Si observamos un gráfico histórico de tendencia semanal de Futuros del petróleo Brent, a partir del 18-may-2017, esa tendencia del precio del crudo ha sido creciente y al final, esto se ha traducido en una subida zigzagueante del precio del oro, de forma que actualmente tenemos un precio a futuro de la Ozt de Au en US$ 1.312,80, mientras que el barril de crudo Brent a futuro está en US$ 77,34 y tendiendo hacia arriba.
Si aplicamos la regla empírica de equivalencia Brent/Oro de 19/1, el precio del oro actualmente debería ser de US$ 1.469,46 lo que implica que hay una subvaluación del oro respecto al marcador de referencia, de US$ 156,66 que en términos porcentuales es el 12 % de subvaluación y por tanto, los mercaderes de metales y materias primas, deberían hacer este ajuste de precios, para sincerar su modelo (ceteris paribus).
Por supuesto, los eventos y los tambores de guerra a que se refiere el Sr. Salacot, también influirán en la variación del precio tanto del petróleo y por ende del Au, debido a la relación directa de estos 2 tipos de materia.
Saludos cordiales,
A. Uribe
Yo creo que Trump ha cometido un error al retirarse unilateralmente del acuerdo con Irán. Las primeras consecuencias ya las estamos viendo en forma de aumento del precio del crudo, algo que va a afectar negativamente a los paises occidentales y especialmente europeos, que no podrán contar con el petróleo de procedencia iraní.
Si la regla se cumple, el oro debiera de subir a la par que lo hace el petroleo, y si el ingeniero y futuro premio Nobel, el Sr. Uribe, ha hecho bien los cálculos, el ratio oro/barril de crudo debiera estabilizarse en torno a 19.
Las sanciones económicas que USA y sus países vasallos van a imponer a Irán pueden derivar en un mayor acercamiento de este país a Rusia y especialmente a China, que será ávida importadora de los recursos petroleros iranies que occidente dejará de comprar. Y, muy probablemente, el pago del crudo se haga con petroyuanes o petroyuanes-oro.
Pero lo más terrible es que podemos estar a las puertas de una guerra entre Irán e Israel (parece que la están buscando). Y a partir de aquí puede pasar de todo. Negros nubarrones en un futuro próximo.
Perdón, en el párrafo anterior, queria decir que estamos viendo “una subida del precio del petróleo”
Hace apenas una o dos semanas también comentaba un servidor el paralelismo entre el precio del crudo y el precio del oro, para el inversor que no se sienta tan seguro convendria releer los comentarios dejados aqui y los artículos con los que OyF nos deleita. Ahora estamos viendo una subida del oro, y con ello una garantia de subida del curso del oro, las pautas y reglas fáusticas suelen confirmarse casi siempre, como puede comprobarse.
El 11 de enero salió un artículo aqui bastante interesante que ahora explica muchas cosas,
mejor que lo busquen si les interesa, les paso el título: “El Banco Central de Irán trata de contener la demanda de oro en el país”.
Están ocurriendo hechos históricos en estos momentos que pueden explicar a alguien que se interese por el asunto lagunas consideraciones, en los comentarios también escribíamos algunos, diOro mismo retomaba la temática del precio de la estabilidad del oro al asunto, creo que vale la pena echarle un vistazo a lo que entonces hace un par de meses comentábamos y tratar de entender a la vez por qué se estaba produciendo una demanda de oro eyxpectacular en Irán. Con los acontecimientos actuales creo que se puede explicar que en este mundo hay ciudadanos que se preocupan de sus patrimonios y algunos que no lo hacen, y así ocurre en cualquier cultura. Hacerse con oro en Irán fue una gran apuesta, como ya se está viendo, y me temo se va a ver en el futuro más cercano con fuertes sanciones por parte de los USA.
Evidentemente esas personas que comentas Tres no son ni han sido nunca inversores de oro, pues ésa no es la actitud de un inversor como es lógico. El tema del oro requiere inteligencia, desde luego, nunca he dicho lo contrario. La inteligencia está necesariamente asociada a cualquier tema de inversión y concretamente el oro o el metal precioso requieren pensar una estrategia inteligente con todo lo que supone decidirse por invertir en ello. No es meramente cuestión de compra, de spread entre compra y venta o de contraprestación, sino que me atrevería a asegurar que sin inteligencia por mucho dinero que se implique no se puede optimizar una inversión en oro. El problema que he observado al respecto toda mi vida:muchos se consideran inteligentes para este tipo de inversión cuando en realidad son listillos, pero no inteligentes. El desconocimiento siempre es atrevido y suele repercutir en grosso error si no se presta atención a detalles importantes. Adquirir regularmente oro es por ejemplo una idea acertada que el buen inversor inteligente conoce.
Muy interesante Dioro todo lo que comentas los últimos días (y siempre), lo del precio de la estabilidad lo vienes diciendo hace tiempo. Yo sigo comprando regularmente, es lo que considero mas sensato y acertado. Y es que aquí en la piel de toro la gente mayor lo vende diciendo “si no lo quiero pa ná, mis hijas tampoco”. Así que es fácil comprar, pero lo de vender aquí está mas complicado. Lo de los bonos del oro aquí no lo conocen jeje.
Por fin la cota que quedaba para que el oro marque su precio de la estabilidad se ha conseguido, a la cuarta la vencida. Si no ocurre ningún percance el precio del oro debe mantener este importante precio de la estabilidad todo el resto de trimestre, entonces estaremos seguros aunque también es posible que ya tenga visos de ir a por un siguiente escalón, lo cual también es naturalmente deseable. El inversor profesional prefiere en todo caso el ritmo sin sobresaltos, pues las correcciones históricamente llegan cuando menos se las espera uno.
Si se cumplen los postulados lógicos creemos no obstante que los bancos centrales no van a estar por la labor de mantener reprimido el curso del oro y toda la teoria insinúa en tal caso que el precio del oro sólo puede subir. Oportunidades que no queden, sin embargo, a aquellos posibles interesados en decidirse por avanzar con el metal oro en su portfolio les recomendaria dos cosas tan sólo: la primera prudencia si se observan subidas muy empinadas, pues el curso del oro tiene una potentísima capacidad de corrección, la segunda que compren paulatinamente en el tiempo según el principio que muchas veces he resaltado como bono del oro de “efecto medio del coste”. Para quien quiera profundizar en este tema no sé lo que vendrá en documentación en español pero les sugiero que le echen un vistazo a entradas mejor en inglés que encontrarán en “Cost Average Effect”, si hay alguien que pueda desembolverse bien en idioma alemán que busque simplemente como “Durchnittkkosteneffekt”.