Philipp Vorndran analiza en el ejemplo de la base monetaria británica la devaluación del dinero fiduciario papel en relación al precio del oro y comenta el nombramiento del nuevo gobernador del Banco de Inglaterra (Bank of England).
En los últimos 4 años, la Reserva Federal ha cuadruplicado la base monetaria, el componente esencial de la oferta monetaria. En el balance de la Reserva Federal encontramos mucho y no demasiado bueno: US Treasuries, según J.P. Morgan la FED monetizará pronto el 90% de la nueva deuda emitida
Mientras la implosión del shadow banking siga absorbiendo los brutales estímulos monetarios de los Bancos Centrales, la inflación estará controlada.
En mayo de 2003, tras más de dos años en que la oferta monetaria crecía por encima de su valor de referencia los responsables del BCE anunciaron que dejarían de publicar ese valor anualmente.
La historia monetaria de nuestro tiempo está plagada de desaciertos y uno de ellos fue la revisión que hizo el Banco Central Europeo de su estrategia monetaria en mayo de 2003.
La definición más líquida, pero más reducida de dinero, es el dinero legal; que está compuesto por el efectivo en manos del publico (EMP) y las reservas bancarias.
Es el llamado dinero bancario M1, M2 y M3 el que representa en la actualidad alrededor del 85-95% de toda la oferta monetaria de la economía.
Economistas keynesianos cargan contra el oro, asustados por las implicaciones de la subida de su precio para las monedas fiat.
El precio del oro subió súbitamente tras la publicación de las actas de la última reunión de la Federal Reserve. Se plantea la posibilidad de QE3.
La directora de OroyFinanzas, no descarta un Quantitative Easing III, porque “el endeudamiento es tan grande que, o se hace otro programa de estímulo, o se puede empezar a pensar incluso en el default”.
El legendario analista de materias primas Marc Faber, afirma que el oro y la plata no son materias primas en el sentido de productos industriales, sino que son divisas. “El oro y la plata básicamente son dinero honesto porque no se puede aumentar la oferta de forma indefinida. No se pueden realizar QE2, QE4 QN3, en el mercado del oro”.
El exceso de masa monetaria en muchos países de Europa y en EEUU hará que las divisas importantes experimenten una devaluación y provocará subidas del precio del oro. Estas subidas son una consecuencia directa de los problemas que generarán los fuertes desequilibrios entre la oferta y la demanda.
La Reserva Federal de los Estados Unidos, dejará de publicar a partir del mes de marzo del 2006, los datos de la masa monetaria M3, que son los elementos o agregados monetarios que integran la masa monetaria en la economía.
