El ratio del precio del oro y la plata alcanza máximos históricos en 2020
La relación entre cuánta plata compra una onza de oro alcanzó niveles inéditos.
La relación entre cuánta plata compra una onza de oro alcanzó niveles inéditos.
La fuerte subida del precio en las última semanas que lo ha llevado por encima de la barrera psicológica de los 1.200 dólares por onza troy ha acercado el ratio del precio del oro y de la plata cerca de nuevos máximos, comprando cada onza de oro cerca de 79 onzas de plata. Muy cerca de los niveles de la crisis financiera de 2008 cuando el ratio se situó en 84,5 onzas de plata por cada onza de oro.
Los clientes de The Perth Mint gastan una media del 20 a 25% del total de ventas en plata en relación al oro. En cambio para The US Mint el ratio de venta en dólares para el la plata y el oro es de 1 a 1 en muchas ocasiones. O sea, que la cantidad de dólares que se gastan los clientes en dólares de media al mes en plata es equivalente al dinero invertido en onzas de oro.
El mes pasado la plata cayó desde un máximo de 32,71 €/oz hasta los 12,39 €/oz, un descenso del 62%. Esto hizo que el ratio oro-plata subiera desde 32:1 a 75:1. El pasado mes de junio, cuando el ratio era 60:1, escribí que esperaba que el ratio siguiese subiendo. ¿Ha llegado el momento de cambiar oro por plata con estos ratios del precio?
Uno de los ejercicios más comunes en la investigación del mercado del oro es acudir a una serie de ratios o múltiplos que relacionan las cotizaciones del oro con respecto a otras commodities, índices o divisas a lo largo de las décadas. Desde 1970, la evolución de indicadores como la ratio oro-plata, oro-petróleo Texas u oro-Dow Jones han marcado las expectativas de los agentes.
En los últimos días, la ratio oro-plata se ha situado intradía por encima de 70, mostrando gran resistencia a la baja. A ello contribuye la escalada del precio del oro hasta los 1.330 dólares la onza y la debilidad en el precio de la plata, el cual no consigue despegar de los 20 dólares.
Basándonos en que el ratio medio oro/plata a partir de 1687 es de de 27, la plata debería estar cotizando en la actualidad en 62 dólares onza.
La plata ha reaccionado de manera impresionante a los reveses sufridos a principios de esta semana, y ha encontrado su nivel de soporte alrededor de 32,50$.
Contabilizado en dólares existe 80 veces más oro de inversión que plata. La plata volverá a cotizar en su ratio histórico frente al oro de 16/1, de hecho creo que puede sobrepasar ese ratio y llegar a cotizar 10/1.
David Morgan, fundador de Silverinvestor.com, explica cómo utilizar el ratio oro/plata para sacar un mayor provecho cuando se invierte en metales preciosos.
En la actualidad se necesitan aproximadamente 106 onzas de oro para comprar una vivienda unifamiliar media en EEUU. (un nivel visto por última vez en 1980). En el año 2001 hacían falta 601 onzas de oro. El precio promedio de una casa unifamiliar medida en oro, se ha reducido más del 80%.
Ted Butler, estima que a lo largo de toda la historia se han producido alrededor de 46 mil millones de onzas de plata, aproximadamente 1.430.760 toneladas, pero a diferencia del oro que no se consume sino que se conserva, la mayor parte de esa plata se ha consumido.
Ayer una onza de oro compraba 37 onzas de plata, frente a un coeficiente medio de 62 en la década pasada.
El ratio oro/ plata que indica cuantas onzas de oro se pueden comprar con una onza de oro ha caído a mínimos de 28 años.