El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal-Fed (el Banco Central de Estados Unidos) en su reunión del 13 y 14 de diciembre de 2016 ha decidido subir los tipos de interés a un rango objetivo de entre el 0,50% y el 0,75%. En la reunión de diciembre de 2015 se subieron también del 0,25% al 0,50%. Es la primera vez que la Fed sube los tipos en después de haberlo prometido a lo largo de todo el 2016. Los tipos de los “overnight reverse repurchase operations – ON RRPs” — otro instrumento monetario de la Fed para prestar bonos Treasury a fondos monetarios- han subido del 0,25% al 0,50%.

Mario Draghi en una de las ruedas de prensa más cortas de la historia del BCE -Banco Central Europeo-, ha comunicado que van a mantener todos los tipos de interés de referencia y de refinanciación (conocidos como MRO-Main Refinancing Operations), según anuncio realizado hoy 20 de octubre 2016. Las expectativas del mercado son que el QE europeo (APP) se ampliará seis meses en marzo de 2017 para llegar hasta septiembre de 2017 y que se relajarán los criterios de compra de activos como los bonos alemanes y otros.

Commerzbank, uno de los bancos más grandes de Alemania y del que el Gobierno alemán posee un 16%, está valorando almacenar miles de millones de euros en billetes en sus bóvedas de seguridad, como medida de protesta por los tipos negativos del BCE. Una posible reacción a la política de los tipos de interés negativos, por parte de los bancos, del Banco Central Europeo-BCE, por utilizar la Facilidad de Depósito. El BCE bajó en marzo 2016 los tipos de interés de la Facilidad de Depósito a -0,4% aumentando la presión a todas instituciones financieras que necesitan depositar su dinero con el BCE. Básicamente, los bancos comerciales europeos tienen que pagar dinero por el privilegio de depositar dinero con el BCE. De forma similar Munich Re, la segunda reaseguradora más grande del mundo, con 231.000 millones de euros en inversiones, valoraba hace un tiempo cómo gestionaría el almacenamiento de dinero físico porque también almacena oro físico de inversión en sus bóvedas de seguridad.

El Banco Central Europeo-BCE ha decidido mantener todos los tipos de interés de referencia y el de refinanciación (conocidos como MRO-Main Refinancing Operations) al mismo nivel que la reunión marzo y abril 2016 del BCE. El nuevo programa de compras de deuda corporativa de las empresas no financieras Corporate Sector Purchase Programme-CSPP creado en la última reunión de marzo 2016 se empezará a implementar a partir del 8 de junio 2016 y ha contribuido en los últimos meses a masivas nuevas emisiones de deuda corporativa denominada en euros. A partir del 22 de junio el BCE ejecutará la primera operación de sus cuatro nuevas series de operaciones de refinanciación a largo plazo (TLTRO II). La Facilidad Marginal de Depósito se mantiene en -0,40%. La Facilidad Marginal de Crédito se mantiene en 0,25%.

Munich Re, la segunda reaseguradora más grande del mundo con 231.000 millones de euros en inversiones, va a almacenar al menos 10 millones de euros, en dos divisas distintas, dentro de sus bóvedas de seguridad para evitar, así, los tipos de interés negativos del Banco Central Europeo-BCE por utilizar la Facilidad de Depósito. El BCE ha bajado la semana pasada los tipos de interés de la Facilidad de Depósito a -0,4% aumentando la presión para todas instituciones financieras que necesitan depositar su dinero con el BCE. Básicamente los bancos comerciales europeos tienen que pagar dinero por el privilegio de depositar dinero con el BCE. Munich Re quiere empezar a probar como getionaría el almacenamiento de dinero físico y ya tiene oro físico de inversión en sus bóvedas de seguridad.

El Banco Central Europeo-BCE ha decidido bajar los tipos de interés principales de refinanciación (conocidos como MRO-Main Refinancing Operations) al mínimo histórico del 0%. También ha decidido hoy bajar la Facilidad Marginal de Depósito de -0,30% a -0,40%. La Facilidad Marginal de Crédito se ha bajado del 0,03% a 0,25%. La bajada de 10 puntos básicos significa que los bancos comerciales tendrán que pagar de nuevo más dinero por depositar su dinero con el BCE. El BCE amplía así el experimento de los tipos de interés negativos en marzo 2016 y ha tocado casi todas las palancas posibles para seguir inyectando dinero en el mercado y llenar su balance de activos tóxios con su QE (PSPP+CBSPP3+ABSPP).