(OroyFinanzas.com) – El flamante nuevo mercado del oro en China abre sus puertas desde el día de hoy a inversores extranjeros, con el objetivo de ganar cuota de mercado aún más fuera de Asia y atraer inversores hacia la moneda local, el yuan. El mercado está situado en la Zona de Libre Comercio creada en la ciudad de Shanghái y cuenta con numerosas ventajas tanto fiscales como comerciales, con las cuales ya han conseguido atraer a 40 compañías extranjeras, incluidos bancos como Goldman Sachs o la Unión de Bancos Suizos (UBS).

China sigue siendo el primer consumidor mundial de oro tras sobrepasar a India en 2013 con un crecimiento de la demanda de inversión de un 56% en términos interanuales. En este sentido, el gobierno chino se decidió a crear un mercado específico en el que se recogerían todas las cotizaciones en tiempo real de las transacciones tanto con oro físico como con futuros y, de esta forma, competir con mercados como el de Nueva York (COMEX) o Londres. Por ejemplo la cotización del oro se hace con una prima sobre el precio al contado de Londres de entre 30 y 42 dólares por onza.

Además de las ventajas fiscales y comerciales, la clave para atraer inversiones es la liberalización parcial de los movimientos de capitales y la facilidad para adquirir yuanes. En ello se están dando pasos importantes y ya se han eliminado ciertas barreras en forma de control de capitales. Lo que empezó siendo un “experimento” –la Zona de Libre Comercio– hace un año, hoy se ha convertido en una realidad extraordinaria, la cual ha recibido la visita de uno de los principales impulsores de las reformas y la internacionalización del yuan: el primer ministro chino Li Keqiang.

Con respecto a los participantes extranjeros en este mercado, la mayoría son bancos operadores del mercado de commodities en otras partes del mundo: Banco de Australia-Nueva Zelanda, J.P. Morgan, Société Générale, HSBC, Standard Chartered, Deutsche Bank, Standard Bank o Banco de Nueva Scotia. Por otro lado, encontramos a las más importantes compañías mineras como es el caso de Barrick Gold, Newmont o Perth Mint.

(OroyFinanzas.com) – El flamante nuevo mercado del oro en China abre sus puertas desde el día de hoy a inversores extranjeros, con el objetivo de ganar cuota de mercado aún más fuera de Asia y atraer inversores hacia la moneda local, el yuan. El mercado está situado en la Zona de Libre Comercio creada en la ciudad de Shanghái y cuenta con numerosas ventajas tanto fiscales como comerciales, con las cuales ya han conseguido atraer a 40 compañías extranjeras, incluidos bancos como Goldman Sachs o la Unión de Bancos Suizos (UBS).

China sigue siendo el primer consumidor mundial de oro tras sobrepasar a India en 2013 con un crecimiento de la demanda de inversión de un 56% en términos interanuales. En este sentido, el gobierno chino se decidió a crear un mercado específico en el que se recogerían todas las cotizaciones en tiempo real de las transacciones tanto con oro físico como con futuros y, de esta forma, competir con mercados como el de Nueva York (COMEX) o Londres. Por ejemplo la cotización del oro se hace con una prima sobre el precio al contado de Londres de entre 30 y 42 dólares por onza.

Además de las ventajas fiscales y comerciales, la clave para atraer inversiones es la liberalización parcial de los movimientos de capitales y la facilidad para adquirir yuanes. En ello se están dando pasos importantes y ya se han eliminado ciertas barreras en forma de control de capitales. Lo que empezó siendo un “experimento” –la Zona de Libre Comercio– hace un año, hoy se ha convertido en una realidad extraordinaria, la cual ha recibido la visita de uno de los principales impulsores de las reformas y la internacionalización del yuan: el primer ministro chino Li Keqiang.

Con respecto a los participantes extranjeros en este mercado, la mayoría son bancos operadores del mercado de commodities en otras partes del mundo: Banco de Australia-Nueva Zelanda, J.P. Morgan, Société Générale, HSBC, Standard Chartered, Deutsche Bank, Standard Bank o Banco de Nueva Scotia. Por otro lado, encontramos a las más importantes compañías mineras como es el caso de Barrick Gold, Newmont o Perth Mint.

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Variedad de nuevos contratos y liquidez en el mercado del oro de Shanghái

El mercado de Shanghái ofrece nuevos contratos de oro, concretamente tres. En primer lugar se sitúa el contrato de oro físico con pureza 99,99% de 100 gramos, en segundo lugar, pureza 99,99% de 1 kilogramo y, por último, lingotes de pureza 99,95% de 12,5 kilogramos, tal como confirman fuentes del propio mercado.

Además de estos nuevos contratos, las compañías extranjeras también pueden comerciar con ocho tipos de contratos ya existentes y que se negocian en otras partes de China. Esto demuestra, una vez más, un intento de unificación de los precios de China Continental y un empuje definitivo tanto al mercado del oro como a la utilización del yuan por parte de inversores extranjeros.

Por si fuera poco, las autoridades chinas están estudiando la forma de casar las cotizaciones del yuan fuera y dentro de China continental. Hasta ahora, los precios de un mismo activo chino divergen por la existencia de un “onshore yuan” y un “offshore yuan”. En este sentido, el gobierno chino quiere probar la posibilidad de que converjan estas dos cotizaciones y, por tanto, eliminar uno de los negocios más importantes en este momento para los traders: el arbitraje entre el precio de un mismo activo fuera de China Continental y dentro de ella.

© OroyFinanzas.com

Variedad de nuevos contratos y liquidez en el mercado del oro de Shanghái

El mercado de Shanghái ofrece nuevos contratos de oro, concretamente tres. En primer lugar se sitúa el contrato de oro físico con pureza 99,99% de 100 gramos, en segundo lugar, pureza 99,99% de 1 kilogramo y, por último, lingotes de pureza 99,95% de 12,5 kilogramos, tal como confirman fuentes del propio mercado.

Además de estos nuevos contratos, las compañías extranjeras también pueden comerciar con ocho tipos de contratos ya existentes y que se negocian en otras partes de China. Esto demuestra, una vez más, un intento de unificación de los precios de China Continental y un empuje definitivo tanto al mercado del oro como a la utilización del yuan por parte de inversores extranjeros.

Por si fuera poco, las autoridades chinas están estudiando la forma de casar las cotizaciones del yuan fuera y dentro de China continental. Hasta ahora, los precios de un mismo activo chino divergen por la existencia de un “onshore yuan” y un “offshore yuan”. En este sentido, el gobierno chino quiere probar la posibilidad de que converjan estas dos cotizaciones y, por tanto, eliminar uno de los negocios más importantes en este momento para los traders: el arbitraje entre el precio de un mismo activo fuera de China Continental y dentro de ella.

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Co-editor de OroyFinanzas.com, Licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad Complutense y Máster en Econometría por la Universidad de Essex.