(OroyFinanzas.com) – En el artículo anterior el Dr. Lacy Hunt, vicepresidente ejecutivo de Hosington Investment Management Company (HIMCO), así como también autor y conferenciante financiero fue entrevistado por KungFu Girl explicó lo que representan la buena y la mala deuda para la economía. En esta segunda parte de la entrevista el Dr. Hunt explicará que opciones tiene Estados Unidos para evitar el agravamiento de la crisis económica.
Dr. Lacy Hunt: Si los tipos de interés subieran un 1% en 2020, habría que añadir 200 billones de dólares al déficit del presupuesto federal. En 2020 los tres principales componentes del presupuesto federal serán la Seguridad Social, Medicare y el pago de intereses de deuda.
Los intereses pasarán a estar por encima del gasto en Defensa. Y ninguno de estos tres componentes va a generar flujos de ingresos con los que pagar la deuda. Así que estamos en un círculo de deuda que va a producir una actividad económica cada vez más débil. El nivel de vida en este momento se sitúa ya en el punto más bajo desde 1997, y no vamos a ser capaces de cambiar esto si seguimos haciendo lo que hemos hecho hasta ahora, esto es, generar más deuda respecto al PIB.
KungFuGirl: ¿Hay algo que podamos hacer que nos sirva de ayuda para salir de este círculo vicioso? ¿Hay alguna solución?
Dr. Lacy Hunt: Hay soluciones, por supuesto que las hay. Varios economistas importantes que han trabajado en este asunto han llegado básicamente a las mismas conclusiones. El problema es la falta de capacidad política, porque va a conllevar decisiones muy, muy duras.
Si, por ejemplo, pudiéramos tomar las riendas del gasto público, estabilizar los tipos marginales de impuestos, aumentar los ingresos eliminando lagunas fiscales o creando un impuesto especial sobre el consumo, podríamos crear un sistema en el que se hicieran sacrificios tanto por los receptores de impuestos como por los contribuyentes. Pero el problema es que al sistema político le gusta el sistema actual, el cual ha generado una situación donde nuestros desembolsos federales ascienden al 25% del PIB, y los ingresos federales constituyen el 16%. Y aquellos que quieren que el nivel de gastos no baje son capaces de protegerlo, lo que nos condena a un déficit constante de un 9%.
Esto significa que con el tiempo el nivel total de deuda va a continuar creciendo, y que la porción de intereses pagados por presupuestos federales también lo hará, lo que a su vez conlleva que la economía irá cada vez más en declive.
KungFuGirl: Entonces, si las soluciones no se ponen en marcha, lo que parece lo más probable, ¿Qué le sucederá a nuestra economía? Creo que tenía unas estadísticas que decían algo del efecto que tendrían unos bajos tipos de interés para los próximos 23 años, ¿no es así?
Dr. Lacy Hunt: Hay un estudio realizado por Carmen Reinhart, Vicent Reinhardt y Ken Rogoff, escrito para el National Bureau of Economic Research (NBER) y publicado en abril de este año, llamado “Debt Overhangs, Past and Present (Sobreendeudamiento, Pasado y Presente)”. Analizando 25 casos donde la deuda pública superó el 90% del PIB durante más de cinco años, descubrieron que:
1. Hubo graves consecuencias negativas para el crecimiento económico, perdiéndose más de un 1% de crecimiento del PIB respecto a lo que marcaba la tendencia.
2. Las tasas de interés permanecieron excesivamente bajas.
El incremento de deuda en sí mismo, si fuera el único factor, tendería a subir los tipos de interés. Pero un elevado nivel de deuda debilita la economía y da lugar a mayores tipos de interés, hasta llegar a lo que podría llamarse “el punto de explosión”, cuando las instituciones gubernamentales tienen tanta deuda que se le restringe el accesos a la financiación en los mercados y ya no pueden pedir prestado. Hemos visto como sucedía esto en Europa en varias ocasiones y en otros casos históricos durante los últimos cien años, situaciones en las que se obliga al gobierno a gastar solamente lo que ingresa.
En lo que llevamos de este año fiscal, que comenzó en octubre, por cada dólar que ha gastado el gobierno federal se ingresaban 58 centavos y tenían que pedirse prestados 42 centavos. Si se negara el acceso a ese nivel de préstamos, entonces solo podrían gastarse 58 centavos, lo que daría lugar a una crisis real.
En los países europeos donde ha sucedido esto se ha generado muchísimo caos social. Así que, lo que está sucediendo actualmente en Europa debería ser una advertencia para nosotros mismos. Debemos poner nuestra casa en orden. No podemos creer que somos los magníficos Estados Unidos de América y que estas tendencias, estos resultados empíricos, las leyes de la economía, no son aplicables para nosotros.
KungFuGirl: ¡Cierto, porque definitivamente si que son aplicables a nosotros!
Dr. Lacy Hunt: Sí, lo son.
En la tercera parte de la entrevista el Dr. Lacy Hunt explicara el problema de la deuda federal americana vs. el PIB y la evolución del índice de la miseria en EEUU.
I parte de la entrevista con Lacy Hunt ‘El Dr. Lacy Hunt sobre la deuda buena y mala‘
II parte de la entrevista con Lacy Hunt ‘Soluciones a la crisis económica en Estados Unidos‘
III parte de la entrevista con Lacy Hunt ‘PIB, gasto y el índice de la miseria‘
IV parte de la entrevista con Lacy Hunt ‘Sobreendeudamiento y su efecto sobre el mercado de renta fija‘
V parte de la entrevista con Lacy Hunt ‘Invertir en el mercado de renta fija como inversor particular‘
VI parte de la entrevista con Lacy Hunt ‘¿Qué es la velocidad del dinero?‘
VII parte de la entrevista con Lacy Hunt ‘¿Dejará Estados Unidos de pagar su deuda?‘
I parte de la entrevista con Lacy Hunt ‘El Dr. Lacy Hunt sobre la deuda buena y mala‘
Fuente Imagen: gisxxi.org
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Solucionar la crisis americana? Se refiere a eso Sr. Dioro? Me he pasado unos minutos pensando en eso y me parece que hay que pensar igual que el Dr. Hunt,existe una buena y una mala,claro la mala es para el pueblo. ¿El porque? eso es fácil de deducirlo,solo por lógica matemática. Entonces ¿Cual es la buena?…lógicamente como siempre, es para los dueños de la casa,en este caso los bancos centrales y la cabeza,la “FED” ,es como ud. siempre dice,es un negocio bancario..y muy cierto..tooodo gira alrededor de este centro y ellos saben muy bien lo que están haciendo y las consecuencias que ocacionara si el plan se les va de las manos,pero para eso es ” la fuerza”. Se ha puesto a pensar porque USA que tiene la habilidad de crear dinero de la nada,es decir como aquí decimos ” sin respaldo” tiene que pagar intereses a la FED,sabemos que son movimientos financieros y estrategicos necesarios por el mundo económico donde se desenvuelven y otros razonamientos lógicos de causa gubernamental,pero siendo sencillos y rápidos esto no debería ser así,USA debería crear su propio dinero y no pedir prestamos a la reserva federal y luego cobrar a mas no poder al pueblo americano impuestos para pagar a un grupo de banqueros que se llenan de riqueza, haciendose cada vez mas poderosos,extendiendo sus tentáculos hacia Europa a los cuales también han contaminado con su veneno ponzoñoso,ocacionando la destrucción de las familias europeas en complicidad con los bancos centrales que todos sabemos quienes son,no tienen el mas mínimo remordimiento de dejar en la calle al que se cruce en sus caminos que son las ansias del poder absoluto….mmmm yo me doy cuenta de los malévolos planes y las oscuras intenciones que tiene la banca central,están destruyendo las clases mediante este sistema del dinero fíat que provoca deuda,deuda que genera adicción,adicción que genera esclavitud,esclavitud que genera sometimiento al punto extremo de convertirnos en ovejas listas para el matadero,humanos marcados para un mejor control de aquellos que los hemos aceptado como amos de nuestra voluntad y de nuestras vidas,que nos dirán que hacer y que no hacer, porque según nosotros vivimos en democracia,una democracia que sin darnos cuenta nos esclaviza con las leyes de ellos y que nosotros erróneamente pensamos que son nuestras,esto,bueno creo que todos lo sabemos o nos damos cuenta,pienso yo que no hacemos nada porque sentimos temor de que nos lleven presos al reclamar cambios de actitud al gobierno,aunque como dice el Dr. Hunt ” los economistas ya han hecho su estudio pero falta capacidad política” entonces que sucede,no quieren y no desean cambiar este sistema que es el idóneo para sus intenciones.¿ Porque el pueblo americano no es productor? mas bien es consumista eternamente endeudado,ahora están probando esta medicina los países europeos. Algo que he comprendido es que existe un obrero y un patrón y de lo que debemos de estar seguros es que quieren que nosotros seamos los obreros. Aun estamos a tiempo de cambiar esto,aunque parece imposible y creo por lo menos por nuestro bien extendamos el tiempo para que nuestra sentencia no llegue pronto,vivamos y disfrutemos un poco mas de nuestra libertad,sabiendo que muchos ya la han perdido sin darse cuenta……muchos saludos a todos.
Yo creo que sin Rajoy ni Zapatero los norteamericanos no lo van a conseguir…
Saludos a todo el equipo de Oro y Finanzas!!
Apenas estoy entrando a este apasionante mundo y ya Oro y Finanzas es para mí, un referente obligado. Gracias por toda la información que publican!
Un gran saludo y felices fiestas, a todos!!!
Felices Fiestas para todos nuestros lectores y apasionados foristas de parte de todos los que formamos parte del equipo de OroyFinanzas.com
Un abrazo
FELICES FIESTAS para oroyfinanzas y los foristas a pesar de las diferencias q a veces lo lleva a uno a ser un poco pasional, gracias por las notas y en especial a abrir los ojos a personas y dar informacion importante que los gobiernos no desean, niegan, censuran, cuyo objetivo es que la gente sea ignorante y acepte las monedas fiduciarias por la fuerza y seamos victimas de como nos destruyen totalmente los ahorros, la inversion, todo.
Felices Fiestas y gran 2013 para todos los que soy participes de este gran blog.
¡Feliz Navidad! Marion, Alex…
Un fuerte abrazo para todos.
Felices Navidad al foro, a Marion y oroyfinanzas por este espacio tan interesante donde se pueden discutir temas economicos, politicos y sociales de todo el mundo. Y feliz 2013!!
felices fiestas al grupo de Oroyfinanzas,a la Sra. Marion Mueller,a los foristas y a todos mis amigos que leen y escriben en este foro,que Dios los bendiga y los cubra con su amor…..saludos a todos….Wiiiiiiiiiiiii
FELICES FIESTAS A TODOS los foristas y en especial a Marion Mueller por su ´´ORO Y FINANZAS´´.Les deseo un FELIZ 2013
Para Marion y todo el equipo de Oro y Finanzas, asì como para los foristas que comentan habitualmente, mis mejores deseos para esta Navidad.
Agradecerles por mantenernos informados y hacernos discutir lo que està sucediendo dia a dia.
Felicidades para todos !!