Reino Unido eliminará el Libor como indicador clave de tipos de interés en el año 2021

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(OroyFinanzas.com) – Andrew Bailey, director ejecutivo de la Financial Conduct Authority ha confirmado la decisión de terminar con el actual sistema de Libor, como indicador clave de los tipos de interés sobre préstamos globales, en 2021 y sustituirlo por otro sistema más fiable.

El Libor ha sido el punto de referencia para establecer el tipo de los préstamos durante casi 50 años pero dentro de unos años será sólo un recuerdo trufado de corrupción y malas prácticas porque así lo ha decidido el Financial Conduct Authority que se ha propuesto eliminar gradualmente este indicador clave que opera sobre los tipos de interés. El Libor ha estado ligado a algunos de los mayores escándalos de la industria bancaria y su manipulación ha acarreado unos 9 mil millones de dólares en multas y la condena de varios banqueros. Para Bailey, “el Libor trata de hacer demasiadas cosas”, por un lado ser una medida del riesgo bancario y por otro sustituir los mercados de riesgo de tipos de interés “donde realmente sería mejor usar una tipo de riesgo libre”. Así que ahora se deberá trabajar en un calendario para que bancos e instituciones financieras puedan realizar esta transición de un índice -que entre otras cosas afecta préstamos estudiantiles o hipotecas- a otro más transparente.

La búsqueda de un nuevo punto de referencia puede llevar a los actuales mercados de swaps a un escenario más estricto donde bufetes de abogados cobren un notable protagonismo porque los actuales acuerdos deberán ser reescritos y ajustados a un nuevo sistema que ya no utilice el Libor como referencia. Para Peter Chatwell, director de Estrategia de tarifas europeas en Mizuho International Plc en Londres, “el impacto de esta decisión de la FCA generará una gran incertidumbre en todas las actuales operaciones de swap que están basadas en Libor” y los mercados se verán afectados porque necesitarán orientación primero y adecuarse después al nuevo sistema de reemplazo. Por eso augura “una mayor volatilidad y posiblemente una reducción de la liquidez en el corto plazo”.

Sólo a partir de 2013, la FCA comenzó a regular el Libor cuando se aprobaron medidas legislativas para calificar de delito penal cualquier medida engañosa adoptada para establecer estos puntos de referencia financieros. Sin embargo, para Bailey –que ha insistido en que el regulador lleva mucho tiempo persuadiendo a los bancos para establecer los tipos correctos- su agencia es incapaz de imponerse y la actual situación sigue siendo susceptible de manipularse.

De la misma opinión es el gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, quien a principios del mes pasado manifestó que el Libor “ya no es adecuado” y no descarta que otras alternativas propuestas puedan imponerse finalmente. Estas declaraciones se han convertido en preocupaciones dentro de la zona euro y su particular Libor –conocido como eurolibor- que es el tipo de interés de referencia de unos 180 mil millones de dólares anuales de préstamos intrabancarios. El Banco Central Europeo también reconoce las deficiencias del mecanismo actual pero prefiere que sea la propia industria financiera quien tome la iniciativa para encontrar una solución. Otras zonas económicas también se han sumado al debate. En junio, un organismo gubernamental estadounidense, el Comité de Tarifas Alternativas de Referencia, recomendó reemplazar su Libor por una nuevo tipo vinculado al costo del préstamo de efectivo asegurado contra la deuda del gobierno de los Estados Unidos. Suiza empezó a reemplazar su propio tipo de swaps clave –TOIS-, con un nuevo índice de referencia el pasado 29 de diciembre.

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3 Comentarios en "Reino Unido eliminará el Libor como indicador clave de tipos de interés en el año 2021"

  1. Otro pequeño detalle más:

    Para quienes esperan que el precio del oro se dispare algún día, por la interacción de las fuerzas de oferta y la demanda (que son quienes además aún creen el cuento del ratoncito Pérez) sin que haya razones ajenas a la voluntad absoluta de los especuladores, les tengo malas noticias, debido a que algunos bancos de inversión han hecho negocios leoninos con algunos de los bancos centrales de algunos países productores de oro llamados swaps, donde han colocado cláusulas tan deshonestas, como que si el precio del oro sube, los bancos de inversión entregan más dólares, pero si el precio del oro cae, los bancos centrales deben aportar más oro y de esta forma no les conviene que los precios suban, para poderse apropiar del oro de los países ingenuos, el cual a través del uso de la reserva fraccionaria con el oro, multiplican por más de 100, para vender el oro futuro digital o de papel y continuar haciéndose ricos sin trabajar ni producir nada, engañando a los tontos.

  2. Buenas tardes Estimados:

    Para la fecha 14-Agosto-2017 los precios de cierre del Oro en el LME (London Metal Exchange) en US$ por onza troy, según tipo de contrato eran:

    Contrato_____Precio_US$/Ozt
    —————————
    SPOT_________1.284,70
    A 1 mes______1.286,60
    A 6 meses____1.294,60
    A 12 meses___1.304.00
    A 24 meses___1.326,10

    El comportamiento del mercado continúa en contango y debido a la disminución de las tensiones geopolíticas existentes entre USA y Corea del Norte, porque se están haciendo gestiones diplomáticas y se bajó en parte el tono de los discursos agresivos, se espera que los precios del oro tiendan ahora a la baja, si los especuladores que son quienes fijan los precios, no deciden otra cosa diferente.

    Con respecto al día hábil anterior, se observa una baja absoluta en el precio Spot de la Ozt de US$ 3,40 y en el precio a 24 meses de US$ 1,30.

    La diferencia entre el precio Spot y el precio a 24 meses continúa cerca de los 40 US$, igual que en los cuadros mostrados en los comentarios anteriores.

    Observemos que el título del artículo es “Reino Unido eliminará el Libor como indicador clave de tipos de interés en el año 2021”

    Esto significa que todavía quedan 4 años para llegar a ese evento y por tanto no hay que hacerse muchas ilusiones, pero una noticia que deberíamos esperar y desear con mucho ahínco, para corregir el rumbo de la economía actual que está sodomizada y cuyos efectos cada cierto tiempo son los escarceos de tipo bélico, debería ser que los bancos y el FMI se volvieron buenos y a partir del 2.018 se eliminará la emisión de dinero irredimible y se prohibirá el uso de la reserva fraccionaria, que son las herramientas con las cuales la banca comercial, la banca de inversión, los bancos centrales y los gobiernos en connivencia, arruinan y esclavizan a quienes trabajan y producen en todas partes del mundo. Pero esto es solo un buen deseo y como son solo deseos “deseos no preñan”.

    Saludos cordiales,
    A. Uribe

  3. Ya estaba tardando mucho esta decisión que a nadie sorprende dado que los bancos del panel están salpicados hasta la médula de manipulaciones y corrupción a todos los niveles y desde luego en el intercambio del valor del dinero fantasia. Se estaba considerando el colmo de los colmos ya, puesto que si al mismo interés de la fantasia (una locura de por sí) encima lo engañamos con manipulaciones (la locura ya elevada al cubo), mejor apaga y vámonos… … …que no es otra cosa que lo que van a terminar de hacer, esto es, se les acaba el negocio señores, a inventar algo nuevo para que las masas sigan picando con el negocio bancario!!!

    El precio del oro no obstante se ve afectado, se ha visto afectado y probablemetne se verá afectado, aunque seguirá impasible fortaleciendo su consistente valor como lo ha hecho a través de los siglos, una de las razones es por la manipulación, otra por la mediación de anuncio de valores Libor poco después del anuncio del primer Fixing, y tercero…porque es la misma empresa la que anuncia el precio del dinero (su interés y agio interbancario) y el precio del oro, ambos lógicamente manipulados! Por eso, esto ya para los muy avanzados en el tema, y que muy pocos comprenderán también, dioro les va a contar un concepto muy importante en el mundo del negocio del oro: a las grandes estaciones acuñadoras el precio de su publicación les importa un carajo cada 3 minutos del Intraday, pues el “oro del dia” sólo tiene dos o máximo 3 precios para ellos, el del dia anterior que ofrecen a las 8:00 de la mañana cuando llegan a sus ordenadores en el lugar del mundo en el que estén negociando, el del mediodia (entre 12:00 y 12:30 horas, justo cuando ya han conocido el comportamiento del primer Fixing a media mañana y se han esperado a las repercusiones del LIBOR poco antes del mediodia, y esto es precisamente lo que el 99% largo de personas, incluidos analistas, no pueden entender del precio internacional del oro, que también es dependiente de un agio interbancario…y seguirán toda su vida sin enteder…clavado!”, y algunas estaciones antes de cerrar sus negciacioen del dia dán su tercer valor para el precio “al que ellos venden el oro del dia”… … …cuando uno lo reciba no importa, puede ser a un futuro por ejemplo a 3 meses (usual si es a futuro), lo importante es cuándo el precio queda fijado, porque es justamente cuando han obtenido su margen de beneficio en Londres. Todas las grandes corporaciones actúan así, por lo que se puede admitir también que “el oro es un negocio bancario”. Esto que ya he comentado en contadas ocasiones en el pasado pudiera a algunos sonarle a irracional -no lo sé- puesto que los bancos no desean negociar oro a sus clientes ni salvo algunos y a pequeña escala insignificante, desean ofrecerles metal a sus clientes ni en forma de lingotes ni de monedas de inversión, lo cual es lógico, porque así apenas iban a ganar dinero en absoluto, como ya casi todos sabemos, pues el interés del oro es mucho menor al del dinero fantasia, eso por una parte, por la otra, los balances de la banca normalmente son inversos a los de familias y empresas, lo que para nosotros es pasivo, para ellos es activo, y vice versa, por tanto es muy posible que prefieran conservar el oro y no deshacerse de él, de ahí que el ciudadano que puede aunque no sea profundamente entender este negocio, sea precavido y reconozca que un banco le intente vender el producto financiero que se le ocurra, el verdadero valor es muy posible uqe lo mantenga en secreto, pero bueno esto es lógico, el banquero vive del pueblo, no el pueblo del banquero, y quien confunda tal realidad a estas alturas o bien no enteinde en absoluto cómo funciona la dinámica del dinero actual, que es imaginario a efectos globales, o es tan simple que prefiere no romperse la cabeza y por lo tanto, va a permitir son su inmovilismo una pérdida constante de dinero y su calidad toda su vida…allá cada cual lo que pretenda hacer con su patrimonio claro está, todos los dias se arruinan grandes patrimonios, se agotan rápidamente herencias suculentas y cláusulas de contratos se hacen realidad para aminorarles la capacidad patrimonial a familias despreocupadas…lo dicho, allá cada cual, que se las ventile como pueda, y como todos son muy listos, pues mejor que mejor…para el banquero claro está, que es siempre el que mejor conoce cómo interacciona el dinero.

    Por tanto, voy llegando a donde quiero llegar: entender bien el precio del oro no es sólo mirar la pantalla electrónica en cada momento y asociar mentalmente el precio en su divisa, hay que entender también cómo cohesionan en ese momento los agios o disagios entre las distintas divisas y monedas, porque ello puede repercutir bastante para el comercio. Esto no tiene nada que ver con premiums ni spreads, eso puede también aabaratar o encarecer el precio real del metal semifacturado, sino con la cualidad del dinero, con el interés del dinero, que viene muy dictado desde arriba por quien controla la deuda en definitiva. Siempre se dá además la regla fáustica de que quien más endeudado está, más tiene las de perder, porque la deuda no perdona, o sea, dá igual cuánto oro se pueda obtener, el oro que tiene que pagar deuda también se extingue, ahí tenemos el caso de un conocido pais sudamericano que supuestamente es rico en oro pero su deuda creada es un alud que se les viene encima, porque lo que han visto hasta el presente es tan sólo la primera formación de la lavina, el efecto y el impacto final de la lavina, cuando ésta está bien gorda, está todavia por llegar. Pero siguen en sus trece libertarios, qué se le va a hacer? si prefieren vivir así, pues que lo sigan disfrutando, otra cosa no hay.

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