(OroyFinanzas.com) – David Fickling cree que las perspectivas futuras en el mercado del oro podrían ser más fuertes ahora de lo previsto meses atrás.
Es cierto que hace sólo seis años el oro estaba en boca de todo el mundo, alcanzando un récord de $ 1.900 por onza, y con legión de seguidores que profetizaban el final del actual sistema de dinero fiduciario. Sin embargo, la irrupción de Bitcoin y todo el nuevo ecosistema de las criptomonedas ha ido desarrollándose con fuerza y, a día de hoy, este marketcap ronda los 500.000 millones de dólares, haciendo perder al oro parte de su brillo natural. Sin ir más lejos, el CBOE / Comex Gold Volatility Index, un indicador aproximado de la cantidad de diversión y ganancias disponibles para los comerciantes de metales preciosos tocó un mínimo histórico el mes pasado. Pero hay cuatro razones, expuestas por Fickling, que podrían hacer revertir esta situación
- Tipos de interés
Aunque esta razón pareciera ir más en perjuicio del oro que a su favor y así suele esgrimirse cuando los tipos aumentan, para Fickling la verdad no es tan simple. Después de todo, el oro rondaba los $ 1.060 la onza hace dos años cuando la Reserva Federal de EE. UU. comenzó a elevar los tipos en una política de post crisis financiera. Con estas modificaciones al alza de los tipos, el oro se cotiza alrededor de $ 1,248 la onza. Para argumentar su análisis Fickling recurre a los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años “y se ve claramente como el metal tiende a vender el rumor de los aumentos de tipos, y comprar el hecho”. Cada vez que estos rendimientos han llegado al 2,5 por ciento en los últimos cinco años, el oro se ha recuperado rápidamente. Y en este sentido, “los economistas predicen que la barrera del rendimiento debería romperse en algún momento durante el primer trimestre de 2018”.
- Las estaciones por meses
Recurriendo al argumento ya expuesto por Gadfly de que “el oro exhibe una estacionalidad pronunciada”, los meses de enero, febrero, julio y agosto, son los cuatro meses donde el metal tiende a recuperarse con más fuerza y, en promedio, los mejores meses para comprar oro en los últimos 10 años. Así que cualquiera que sea el motivo, Flickling observa un patrón constante “que comienza a convertirse en una profecía autocumplida: las creencias de los comerciantes tienen una forma de impulsar sus órdenes de compra y venta, y en última instancia, repercute en el mercado”.
- Sorpresa desagradables
Cuando los buenos tiempos económicos están vigentes, “las personas suelen optar por otro tipo de inversiones, antes que en un metal prehistórico que es un emblema de avaricia”, por eso no resulta extraño que con el buen devenir de los datos macro económicos mundiales, el oro no haya sido tenido en cuenta. Sin embargo, Flickling recuerda que todo llega a su fin “y vale la pena reflexionar sobre lo inesperadamente buenas que han sido últimamente todos estos indicadores”. Y si las expectativas futuras vislumbran una serie de nuevas sorpresas positivas, puede que, de no materializarse “nos lleven a una decepción” con el mismo efecto que producen las resacas producidas por un exceso de bebida ingeridas en un ambiente de fiesta
- Un poco de malas noticias del mundo cripto
Y aquí un punto inexcusable del que hemos ido hablando en las últimas fechas, el impacto de las criptomonedas. Para Flickling, “los giros salvajes de Bitcoin podrían ser la chispa para poner en movimiento cualquiera de los factores anteriores”. Dadas las similitudes entre las filosofías de inversión de los fanáticos del oro y los fanáticos del bitcoin, “es difícil no reconocer que el comportamiento del oro se debe a que gran parte del dinero caliente se ha estado convirtiendo en ceros y unos”. Pero nadie sabe cuándo o por qué se romperá la fiebre de bitcoin, pero no es descartable “una catástrofe en el mercado de las criptomonedas”. Si eso sucede, mucho dinero fiduciario que ha aumentado de valor al amparo de las monedas digitales cambiarán rápidamente sus criptomonedas a efectivo, y de ahí a otro supuesto refugio seguro como siempre ha sido el oro. Flickling también recuerda que “los inversores más sobrios también tienden a aferrarse al metal en momentos de pánico como el Brexit o la elección de Donald Trump como presidente de EE.UU.”.
“El oro puede ser una reliquia bárbara, pero las reliquias rara vez son más atractivas para los inversores que cuando están temblando ante el poder de los dioses del mercado”.
Feliz Domingo Estimados:
Excelentes aportes al foro de los Buenos Sres: Don Salacot y Don Dioro.
¡ Felicitaciones y Gracias Sres !
Eso del oro de contingencia que indica Don Dioro, para salir de cualquier emergencia es una recomendación sabia y muy importante y solo recordaría un postulado que dice: “Solo somos dueños de aquello que podemos disponer en cualquier momento, sin depender de terceras partes: Bancos convencionales, Custodios, Mineros digitales, etc”.
Saludos cordiales,
A. Uribe
Muchas gracias Dioro por llamarme “el bueno de Salacot”. Gracias también por confirmarme que la Luftwaffe lleva entre su equipo de supervivencia una reserva de oro, algo que yo suponía pero que nadie me había confirmado. Y es que el oro es un dinero aceptado universalmente, capaz de comprar voluntades´en cualquioer rincón del mundo. Un “bono” del que nadie habla, pero que está aquí, pues el oro es, de facto, la moneda universal.
Interesantes las razones, en parte bonos también, que propone el bueno de Salacot. Hay desde luego muchísimas más que podrían enumerarse, algún día recopilaremos. De todas formas y aunque podrían complementarse todas y asociarlas al tema de bonificación que tanto me apasiona y llevo estudiando desde hace lustros ya, quisiera ampliar un poquitín un dato interesante y que estoy seguro que no se conoce y que no he podido ver nunca reflejado en información alguna pública por su contenido obvio pero hoy desenmascaro aquí. Va referido al punto 13 de los nombrados por Salacot, que amplio en párrafo aparte.
No sólo en tiempos de guerra por parte de personal británico ha estado y está extendido el oro como dinero de emergencia y supervivencia, puedo asegurar que por ejemplo pilotos de cazas furtivos estadounidenses en las dos guerras del Golfo iban provistos en su cinturón con barristas de oro de un conocido Hallmark suizo. Jefes de escuadrones van provistos en misiones de acoso arriesgadas con un kilo de oro. La idea está en realidad sacada de la Luftwaffe alemana desde casi, casi su creación, no es nueva, y se conoció justamente traducido como dinero contrapeso de emergencia, la cual incluso dentro de la estructura de la OTAN sigue practicándose por pilotos alemanes de jets bombarderos y cazas furtivos o de combate, es decir, en misiones de enfrentamiento o bombardero los pilotos de la Luftwaffe alemana llevan en su cinturón de equipo un kilo de oro, que es parte de su protocolo de supervivencia caso de ser abatidos y poder salvas la vida.Dato curioso y muy interesante del que estoy completamente seguro y que hoy aporto aquí como anécdota.Pilotos de helicóptero de la Luftwaffe o Fuerzas Armadas de aviación alemanas por cierto, van provistos, por ejemplo en Afganistán con una cantidad menor de oro, dependiendo del riesgo d operativo a que están expuestos. Son protocolos de supervivencia para ofrecer su oro como última salida para salvar su vida puesto que está demostrado que incluso en territorio enemigo, sobre todo si no son directamente apresados o exterminados por tropas enemigas, resulta más efectivo ofrecer un rescate por salvar el pellejo, por ejemplo a cambio de cobijo o hacerlos llegar a embajadas o pasos fronterizos o alejarlos del peligro, que si no se dispone de nada o de billetes de otros países. El oro es aceptado con ello internacionalmente, en especial en muchos estados conflictivos musulmanes un bien muy preciado. Otras veces ya les he comentado la calidad muy importante de este bono del oro con otros ejemplos, por ejemplo aquel de un cliente que gracias al las joyas vendidas familiares se pudo pagar tras la guerra civil española la carrera a un pariente, sólo gracias al oro e incluso obteniendo una mala honorificación debido al estraperlo que se daba en la época, y como éste otros ejemplos. Sí, sin duda, gracias al oro se puede salir de situaciones muy comprometidas, es un bien universal, todo El Mundo lo reconoce. En situaciones comprometidas claro está, última la prudencia, pero por lo menos está ahí, como último recurso. Por cierto, dioro está convencido de que nunca está de mal, por si las moscas, tener un mínimo de éste preciado metal escondido en alguna parte que sólo usted y su familia más íntima sepa, o por lo menos que ellos sepan como llegar a él si usted ya no estuviera en este mundo, para suplir una necesidad in extremis con que el futuro pudiera dar una sospresa amarga a la existencia de nuestros seres queridos o la vida propia, porque en casos extremos las criptomonedas o el dinero fantasía, como se ha comprobado en las antesalas, durante y las posguerras más horribles, carece de significado, hasta el presente desde la Civilización egipcia y tal vez las primeras asiáticas sólo unelemento ha demostrado en las peores circunstancias este bono plus, y mirad que llevamos siglos y hasta milenios demostrando semejante bonificación estrella,
El anecdótico diOro les desea un excelente comienzo de semana en este tercer domingo de Adviento del Año con la desiderata de que sean más espirituales y respeten y defiendan siempre la vida vegetal y animal, de cualquier forma que sus buenos deseos entiendan la espiritualidad del ser humano.
Salacot, muy buen comentario. Esta resumido en pocas palabras.
¿Solo 4 razones?. Yo voy a darles 28.
1 – El oro es tangible, con un valor inherente (el oro es real y lo puedes sostener, imposible de fabricar artificialmente, difícil de falsificar,…)
2 – El oro físico no tiene riesgo de contraparte (que si lo tiene el dinero fíat o el oro-papel).
3 – Escasez (los depósitos mineros son limitados y el oro es costoso de extraer)
4 – El oro no puede ser degradado (como si lo es, por ejemplo, el dinero fíat que es degradado o destruido vía políticas monetarias, QE de bancos centrales, etc. El oro ha sobrevivido a todas las monedas fíat)
5 – 5.000 años de historia (El oro se utiliza desde hace milenios, valorado en todas las culturas)
6 – Reserva de valor (el oro siempre tiene valor, todo lo contrario que el dinero fíat, que puede llegar a cero)
7 – Protección ante la inflación a largo plazo (el precio del oro se acomoda en períodos de inflación, de manera que hay una “constante oro” que conserva su poder adquisitivo)
8 – El oro es un activo seguro (en tiempos de guerra o conflicto, el oro supone una protección, un activo seguro que permite mantener la riqueza)
9 – El oro tiene una historia de 2500 años como moneda (ya utilizada desde la civilización Lydia, después los persas, los griegos,… hasta llegar a nuestros días)
10 – El oro es transportable de manera anónima (en tiempos de conflicto o guerra, el oro puede ser transportado a través de territorios o fronteras, de manera totalmente anónima)
11 – Aceptación universal (el oro es reconocido como una forma de valor en cualquier parte del mundo)
12 – El oro está fuera del sistema bancario (no es emitido por ningún banco central, puede ser custodiado al margen del sistema bancario, eludiendo los problemas ante crisis bancarias)
13 – Es un dinero de emergencia (por ejemplo, en tiempos de guerra el personal militar británico llevaba consigo algunas monedas de oro como dinero de emergencia universalmente aceptado)
14 – Sin riesgo de quiebra (al contrario de bonos y otros activos, el oro no puede quebrar nunca ya que no está emitido por ninguna autoridad que pueda quebrar)
15 – Permite diversificar la cartera (los inversores inteligentes deberían de tener entre sus carteras una parte en oro, como un activo más entre los que invertir)
16 – Protección ante las caidas de divisas (existe una relación inversa entre el precio del oro y del dólar. Si el dólar baja, el oro suele subir, lo que supone una protección ante devaluaciones de divisas)
17 – El oro tiene unas propiedades metálicas únicas (su ductilidad, su maleabilidad y su carácter inalterable ante agentes químicos hace del oro un metal con propiedades excepcionales, valoradas en la industria)
18 – El oro físico es tan solo una pequeña fracción del oro-papel (en un escenario en el que se vuelva insostenible el mercado del oro-papel, el precio de éste y el preci del oro físico divergirán, favoreciendo este último)
19 – Por definición, no es un ETF (el oro físico tiene unos beneficios que los ETF no tienen y está exento de los riesgos de los ETF)
20 – Puede ser almacenado de manera anónima (puede tenderlo donde quiera, en casa, en una cámara,…. El oro ocupa poco espacio)
21 – No depende de Internet (no importa que la red se venga abajo o desaparezca. El oro continuará con usted)
22 – El oro se mide por su peso (independientemente de su cotización en moneda fíat, es interesante mentalizarse a pensar en términos de peso con independencia de las fluctuaciones monetarias)
23 – Monedas de oro como colección (además de poseer el valor del metal, hay monedas que tiene valor numismático o interés para coleccionistas que les confieren un “premium” sobre el precio spot)
24 – El oro físico da sensación de riqueza (cuando usted sostiene en la mano una onza de oro, sabe que es algo de valor, que es escaso y que ha sido costoso de obtener)
25 – El oro puede ser un préstamo alternativo (dado que el oro es muy líquido, puede ser utilizado como un prestgamo alternativo para obtener financiación, intereses,…)
26 – Los bancos centrales tienen oro (lo que indica su importancia. Si usted tiene oro, de alguna manera usted tiene su propio “banco central”)
27 – El oro como regalo (no hay regalo mejor valorado que aquel que contiene oro)
28 – El oro como herencia (el oro lo podrá dejar a sus descendientes, que continuarán gozando de sus ventajas como usted las gozó en vida)