(OroyFinanzas.com) – El London Metal Exchange (LME) publicará precios de referencia de oro y plata en competencia con el Intercontinental Exchange (ICE). Actualmente es el Intercontinental Exchange (ICE) es la única entidad que establece estos precios de referencia en el en el London Bullion Market Association -LBMA (el mercado del oro de Londes) pero esta situación podría cambiar en breve.
Los productores de metales preciosos y los consumidores de todo el mundo utilizan las cotizaciones de referencia de estos dos metales en el London Bullion Market Association para establecer los contratos de compra y venta. Actualmente, la gestión de estos precios está a cargo del ICE que los establece dos veces al día, en el caso del oro, a través de una subasta electrónica. Además de los precios del oro, el ICE también fija los precios de la plata al imponerse recientemente su oferta sobre la presentada por su gran rival, la LME.
Pero según ha podido saber Reuters, esta situación podría variar en un breve espacio de tiempo porque la LME publicará precios alternativos basados en el comercio de sus futuros sobre el oro y plata. Así fuentes del LME han confirmado esta posibilidad que ha surgido “a raíz de una serie de solicitudes de los principales participantes del mercado de metales preciosos”, y parece que se va a materializar en un corto espacio de tiempo con la publicación paralela de “precios de referencia intradiarios para sus contratos de oro y plata”.
La LME ha estado estableciendo sus precios de referencia utilizando promedios ponderados por el volumen de los mismos en intervalos de un minuto, como sistema para asegurarse de forma más amplia y fiable posible del la cotización más ajustado y como señala Reuters, los hará públicos en cuestión de semanas. Aunque está por ver la forma y el tiempo de publicación para que coincidan con las subastas de referencia de LBMA, que se celebran para el oro a las 10:30 am y 3 pm, hora de Londres y a mediodía para la plata.
Además, y a diferencia de lo que ocurre con el ICE, que cobra una cuota de licencia para integrar el precio del oro del LBMA en los contratos, los precios proporcionados por el LME estarán abiertos a los usuarios. Según la fuente del LME que ha dado la exclusiva a Reuters, “están en disposición de generar estos precios paralelos de forma gratuita”, una circunstancia que para muchos posibles usuarios es un aliciente añadido para poder utilizarlos como alternativa.
La LME es propiedad del Hong Kong Metal Exchange y se ha significado por ser de las empresas que más está compitiendo para crear nuevos contratos de futuros sobre el precio del oro y de la plata para diluir la importancia del LBMA en el mercado de Londres.
Gracias Kike!
Se coló precio por pecio, sólo una anotación
Buenas tardes Estimados:
Para la fecha 04-Agosto-2017 los precios de cierre del Oro en el LME (London Metal Exchange) en US$ por onza troy, según tipo de contrato eran:
Contrato_____Precio_US$/Ozt
—————————
SPOT_________1.258,90
A 1 mes______1.259,30
A 6 meses____1.267,10
A 12 meses___1.276,90
A 24 meses___1.298,70
En contango. Si observamos los tres últimos cuadros publicados y comparamos el precio Spot con el precio a 24 meses, podemos ver que en estos tres casos, el patrón trivial usado por el algoritmo de fijación de precios, consiste es sumarle aproximadamente 40 US$ al precio Spot, para obtener el precio futuro a 24 meses.
Saludos cordiales,
A. Uribe
Otro comentario que quería dejar claro es que en contadas ocasiones hemos advertido que los resultados de las cifras del oro a veces difieren considerablemente de unos a otros. Un ejemplo mismo lo tienen en las cifras publicadas ayer mismo de los resultados de los resultados del segundo trimestre del año. Las diferencias entre el investigador de mercado GFMS y el Consejo Mundial del Oro WGC son realmente absurdas! otro calificativo no tienen!
Incluso un hecho que me extraña bastante es que con los datos generales conocidos del mercado, los valores son diferentes. Si bien las cifras absolutas a la oferta en todo el mundo (diferencia de 24 toneladas) y la demanda mundial (diferencia de -3.6 toneladas) tienen una cierta proximidad, hay considerables diferencias en los cambios relativos en comparación con el año anterior.
Desde el mismo momento que alguien un poco conocedor del tema lee el informe de presentación del GFMS se dá cuenta de que hay que poner en entredicho la validez de lo que se está soltando ahí gratuitamente. Mientras que el instituto que pertenece al grupo de medios de los investigadores de mercado de Thomson Reuters observó un aumento de la demanda mundial de oro en 21% respecto al año anterior, el Banco Central Europeo y los Bancos Centrales de Alemania y Suiza suponen que no se ha pasado del 19% en realidad. A ello se suma lo que publica el WGC que les ofrezco aqui en idioma inglés el enlace para quien tenga intención de saber más y así ahorrarme b uenas frases para no aburrirlos http://www.gold.org/research/gold-demand-trends. La industria de la boquilla hace uso de las cifras de la consultora británica “Metal Focus”. Se monta el estudio matemático impreciso de unos datos que proporcionándole datos al GFMS para que éste los publique, de tal manera que como resultado se obtienen en todas las categorías de la demanda y el suministro algunas diferencias sustanciales en los números publicados. En la tabla siguiente nos hemos enfrentado a algunos valores. Los datos de la demanda y la oferta quedan reducidos a una ilusión, y ahora piensen, si se parte de una ilusión en los mismos datos de oferta y demanda, qué no será encima el negocio del derivado que lo condiciona?
Esto es una indicación de que las cifras anteriores para los dos especialistas del mercado diferían significativamente entre sí. Otro ejemplo reciente que choca bastante y desconcierta a profesionales y profanos: Mientras GFMS considera para el segundo trimestre del año una demanda china de oro de inversión de 47,1 toneladas (-7%), el WGC habla de 62,5 toneladas y un aumento del 56% respecto al año anterior… … …a cuál de los dos creemos?
Buenas tardes Estimados:
Para la fecha 03-Agosto-2017 los precios de cierre del Oro en el LME (London Metal Exchange) en US$ por onza troy, según tipo de contrato eran:
Contrato_____Precio_US$/Ozt
—————————
SPOT__________1.268,50
A 1 mes_______1.268,90
A 6 meses_____1.276,80
A 12 meses____1.286,60
A 24 meses____1.308,40
Mientras no ocurra un evento excepcional, estos precios no tendrán grandes fluctuaciones, sino que solo habrá un zigzag pequeño de precios, aunque la oferta real de oro tienda a cero, siempre habrá una oferta virtual que puede tender hacia infinito.
Saludos cordiales,
A. Uribe
Sr. Salacot:
Otro pequeño detalle complementario que no coloqué en mi respuesta anterior, respecto a lo que ofrece como precio futuro a 24 meses el LME y porqué considero que el noble metal estará en 24 meses alrededor de los 1.300 US$/Ozt y además teniendo en cuenta, que las líneas envolventes desde el 2.008 hasta hoy, mostradas en el gráfico del artículo anterior ¿Se dirige el precio del oro a un punto de inflexión en 2017?, convergen hacia un precio cercano a 1.200 US$/Ozt, salvo que ocurra algún evento extraordinario o los especuladores cambien sus estrategias.
Para no recurrir a una bola de cristal o al uso de poderes paranormales, para adivinar el futuro del precio del oro, considero que la información que suministra el LME, es el mejor insumo de carácter determinista disponible, para poder aproximarse al futuro del precio del oro en condiciones normales (salvo: guerras, catástrofes naturales, descubrimientos de nuevos yacimientos, crack se sistemas monetarios y/o financieros, etc), debido a que el LME es un ente que ha manejado relaciones históricas con la comunidad del oro y administra datos reales de los mercados de metales preciosos a nivel mundial.
Por tanto, si ellos manejan contratos a futuro con un precio específico, bien vale la pena que consideremos esos datos como una información más cercana a la realidad y eso es lo que haría cualquier ser artificialmente-inteligente (máquina) para poder predecir de manera aproximada, basado en los datos existentes que hayan producido quienes están en el negocio.
Pero de nuevo reitero que la fijación de precios del oro es más una labor de especulación que de comportamientos de las fuerzas reales del mercado.
Saludos cordiales,
A. Uribe
Queridos amigos, en el anterior artículo he comentado algo respecto a “los precios del oro”, algo que se continúa discutiendo (en el buen sentido de la palabra) aquí. Muy interesante la anotación del precio contango y Backwardation del oro que ya hemos comentado en numerosas ocasiones y que OyF ha explicado lo suficiente en el pasado (para aquellos que no estén al tanto considero que deben entender esta dicotomia para poder seguir avanzando y ruego vuelvan a repasar si localizan pasados comentarios o mejor incluso las explicaciones del foro OyF de años atrás, es muy importante que se tengan este conocimiento muy claro para que se pueda avanzar. En todo caso todos sus comentarios son muy útiles y lo que un servidor queria comentarles en realidad es un hecho singular que venimos observando y que puede complementar y explicar una de las leyes más importantes del oro. Atiendan por favor a aquellos que les pueda interesar, porque hay un mensaje implícito al que ustedes mismos llegarán a disponer de una conclusión si descubren el rompecabezas, que en realidad es muy sencillito (va sobre todo por tí Salacot, que las coges al vuelo, pero si adviertes algo, hombre…hombre…no uses la megafonia, que después los desesperados si no suceden las cosas exactamente como sugeridas me echan los perros jeje). Atentos pues, es una regla que prácticamente seguimos todos aquellos que de una u otra forma estamos inmersos en el negocio internacional del oro, y con ello, ojo, les estoy ya en este caso concreto contando no una bonificación del oro sino una “ley del oro”: “si (1) una oferta de hundimiento del curso del metal se acompaña de un aumento de la demanda, “sabemos” (porque siempre se produce en un tiempo variable) que a continuación, en una economía de mercado van a suir (2) la mayoría de los precios del oro (recuerden una vez más que el oro presenta una diversidad de “precios”.”
Esto que he enunciado anteriormente es lo que nos permite a los comerciantes pedir “contingencias”, por lo que ahora comprenderán por qué el precio spot no es lo decisivo para nosotros, sino conocer las variables y constantes de las ecuaciones que influyen o van a influir en la conducta de los precios, en este caso en particular en reconocer cuándo se dán esos casos, y para tal, es obvio que contamos con unos datos específicos y unos “soplos” que lógicamente el resto de mortales no cuentan, pero bueno, esto se sobreentiende. Es decir, ningún comerciante del mundo es gurú, no sabe lo que va a ocurrir, pero sí puede presumir una serie de resultados si se dán una serie de postulados y éstos se verifican, se cotejan con fuentes y a la vezt se recibe un soplo de un ángel de la distribución, por eso cuando estos factores se agregan, prácticamente la estrategia compartida es la de pedir contingencia y los diferentes comercios suelen reconocer el momento apropiado. El diferente momento del pedido puede generar ventaja para un comercio o para otro, pero por lo general las diferencias no son tan abismales, pues si al mando de un comercio está personal cualificado que conoce los intríngulis del metal, rápidamente localizarán los mejores momentos de adquisición de contingencias.
Sin embargo esta tautologia de arriba que antes del año 2011 era cierta así de plasmada, a partir del año 2012 los mismos comerciantes hemos tenido que matizarla y aprender algo nuevo, con ello les cuento mi segundo secreto del dia, y ya no cuento más jeje: para que esta ley del precio del oro se cumpla precisa un “requisito” por partida doble: (atentos por favor para que puedan enlazarlo todo): (1) debe darse en cualquier cado en China, y sobre (2), no todos los comerciantes y agentes están de acuerdo, en general, no sólo en términos de China, pero sí en términos de “mercado del oro”. Advierto además que en el corto plazo las reglas son otras, pues intuyo que no sólo Analista está pendiente del mercado de derivados. Me refiero por ejemplo, a aquellos que continuamente sólo aciertan a ver subir los precios de los metales preciosos cuando los especuladores son extremadamente pesimistas en en los mercados terminales y los principales bancos se han desprendido a gran escala de las posiciones en corto. Para entenderlo un poco mejor por si alguien se ha perdido o no me he podido explicar bien, o bien los primeros han quedado una vez más atrapados en el pie izquierdo y los “Comerciales” continúan poscionandose en el margen correcto adquiriendo metal cuando los signos se lo recomiendan.
Espero que se entienda, si alguien no lo ve ruego que enlace las dos veces que he señalado (1) y (2) pues la importante ley que les he revelado sólo puede comprenderse desde el año 2012 con su “requisito” correspondiente.
El lector que haya podido captarlo todo es fácil que llegue a una conclusión: Qué hace China entendida como Banco Central y cuál es su política bancaria poderosa? Qué llevan haciendo y por imitación y por si las moscas otros pueblos de este planeta? Qué? No, no me lo digan, respóndanse a sí mismos, la importante ley del precio del oro les aseguro que es cierta, luego respóndanse a ustedes mismos y con ello tendrán una apuesta clara y nítida de lo que el precio del futuro depara para el oro y derivados. (Salacot, no insinúes nada hombre…cada cual que piense para sí…con ello llegará a una respuesta satisfactoria, sea la que sea). Como ven, si quieren saber cómo va a comportarse el precio del oro, lo entiendan como lo entiendan, no deben estudiar gráficas, deben sin embargo conocer datgos precisos, entre otros cußando se dá la coincidencia en que cae el metal y le acompaña una subida inmediata de la demanda, pero ojo, en princpio en China! primero en China, después deben conocer los números en el resto del mundo!
Sr. Analista:
Muchas gracias por la información.
Tiene mucha razón con su frase que dice “El precio no lo sabe nadie donde va a estar en una semana o 5 años. Podemos seguir la tendencia y saber dónde nos encontramos, bajista, alcista, consolidando,en un techo y distribuyendo o en un fondo y acaparando, pero nada más”.
En mi opinión, el precio o al menos su tendencia no se pueden predecir mediante ejercicios basados en la lógica y la racionalidad económica, porque no es la oferta real ni la demanda real quien los determina, sino una mano peluda especulativa, que coloca a voluntad y conveniencia los precios que deben tener los bienes y activos reales o ficticios.
Saludos cordiales,
A. Uribe
Excelente su comentario Sr. Salacot:
Es cierto que existen billones de dólares esperando ser invertidos, pues al ser un dinero sin valor por la sobreabundancia, su precio que es la tasa de interés, es cero o negativa (tamaña irracionalidad) y en un mercado con racionalidad económica, donde actuaran las fuerzas del mercado que son la oferta y la demanda, se esperaría que al ser poca la oferta de oro físico y mucha la demanda, los precios de este activo deberían subir.
Pero tal como lo indiqué en mi comentario anterior, los precios del oro no se fijan por oferta y demanda reales, sino por especulación y por tal razón, se puede esperar que el precio de materias primas tales como el oro, no tengan grandes variaciones a futuro y que no respondan a la racionalidad económica, porque la oferta puede llegar a ser infinita si fuera necesario y por otra parte el dinero que se usa también puede llegar a ser infinito, porque lo crean los bancos centrales y los bancos comerciales de la nada.
Así que aunque el deseo es que los mercados actuaran con racionalidad y el precio de los activos estuviera de acuerdo con su valor, eso no es posible, hasta tanto ocurra el crack monetario y financiero que ponga fin a la economía sodomizada, pero como decían mis ancestros “Deseos no preñan”.
Por la pérdida de calidad del dinero fiat, es que vemos irracionalidades como son, muchos ingenuos adquiriendo criptodivisas, donde a pesar que su valor es cero, los especuladores llevan sus precios hasta el infinito a voluntad y donde por ejemplo la bifurcación de finales de Julio-2017 del Bitcoin, produjo de la nada 16 y pico de millones de Bitcoin Cash (BCC o BCH) adicionales a los 16 y pico de millones de Bitcoin Core BTC, donde los especuladores ya tienen a este clon de seudo-moneda en un precio de US$ 430,74 y creciente, cuando su valor es cero. Esto significa que el límite teórico de 21 millones impuesto por Satoshi no existe, porque cada cierto tiempo puede aparecer “el mismo perro con diferente collar” y hacer crecer la base monetaria de las criptomonedas hasta el infinito, al igual que ocurre con el dinero fiat, para estafar a los ingenuos, ofreciéndoles “el oro de los tontos”, que es: oro digital, oro de papel o criptodivisas.
Saludos cordiales,
A. Uribe
Hola a todos, he estado leyendo su comentario A. Uribe, y le puedo dar mi opinión sobre el tema de derivados pues los utilizo bastante.El precio que usted ve en los contratos futuros del oro y que en estos momentos se encuentran por encima del contado se dice que el oro está en contango.Si el precio futuro del oro estuviera por debajo del contado se diría que el oro está en backwardation.Cada oscilación del precio del oro tiene otra igual en sus contratos futuros aproximadamente de la misma proporción..Si de aquí a tres meses el precio del oro está a 1400$ el futuro del oro de aquí a 24 meses estará sobre los 1440$,sería lo normal.
El precio no lo sabe nadie donde va a estar en una semana o 5años.Podemos seguir la tendencia y saber dónde nos encontramos ,bajista, alcista, consolidando ,en un techo y distribuyendo o en un fondo y acaparando, pero nada más.
El tema del contango y backwardation que he comentado antes, nos da una pista bastante fiable sobre el activo. Si se encuentra en backwardation nos suele indicar que va haber escasez en el futuro por lo que la gente prefiere pagar más al contado que en el futuro, con lo que hace subir el activo, se suele dar al inicio de mercados alcistas.
Creo que fácilmente lo vamos a ver muy por encima de 1300$ en 24 meses, con sus zigzags pero con una tendencia alcista consolidada en el medio y largo plazo.Saludos y buenos negocios.
Pues señores…si este enlace y comunicado, tiene algo de realidad..puede que no nos haga mucha falta el saber precios del oro, porque puede que, la fiesta se inicie este verano.
Parece ser que este Viernes EEUU va a declarar la guerra comercial a China, y la subida de aranceles conlleva represalias chinas. Además de ello, puede que se activen frentes militares contra la India por parte de China, que ya ha desplazado cuantiosas tropas al lugar.
Como vemos los juegos de tronos que la ultima hornada, o sea la 7ª se han iniciado el 17/07/2017..quizá nos alumbraban algún inicio.
http://dondelaverdadnoslleva.blogspot.com.es/2017/08/ultima-hora-trump-va-declarar-la-guerra_2.html
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Bueno, Sr. Uribe, entiendo su razonamiento, pero dudo que sea válido para hacer un pronóstico del precio que tendrá el oro dentro de 24 meses. Si fuera tan fácil, bastaría con observar periódicamente el cuadro de precios de futuros que publica la LME y todos lo sabríamos.
Pero la cosa no parece funcionar así. Lo cierto es que incluso los llamados “gurus” se equivocan estrepitósamente en sus pronósticos. Hay demasiadas variables, muchas de ellas impredecibles. Hoy por hoy, se han equivocado tanto los que pronosticaban el oro a 2.000 USD (llevo años escuchándolo!!) como los que afirmaban que bajaría de los 1.000 o incluso de los 800 USD.
Tenemos por delante un futuro incierto, con amenazas diversas. Nadie sabe que puede pasar. Caminamos hacia una sociedad sin cash. Hoy he leido en otro lugar que hay billones de dólares fuera del sistema que necesitan ser invertidos. Algunos inversores lo harán hacia el oro, pero cada vez hay más que se decantan por el bitcoin (a mi juicio asumiendo grandes riesgos), un “activo” desconocido pocos años atrás que causa furor, pues para muchos es el “nuevo oro”.
En otro comentario, el amigo Dioro ha pronosticado que pronto se producirá una nueva fiebre del oro. No se en que basa esta afirmación, pero él conoce muy bien el mercado y alguna pista tendrá que se nos escapa a los que somos profanos en la materia.
Sea cual sea el futuro precio del oro, espero que cumpla su función protectora como reserva de valor. Y si en algo me fijo es que – como usted dice – los paises sensatos se preparan para el crack del dinero fiat adquiriendo oro. Habrá que tomar nota y obrar en consecuencia.
Buen día Estimados:
En el mundo del mercado financiero, existen dos términos con relación a los contratos de compra-venta que son: spot o al contado y forward o futuro.
El término Mercado Spot se refiere al mercado financiero, donde las operaciones se negocian y se liquidan en el momento cuando se efectúa la transacción o muy poco tiempo después y a un precio fijado en ese momento. En el mercado de materias primas como es el oro, se considera spot o al contado las operaciones de hasta 1 mes, siempre que el precio se fije en el momento de la transacción.
Los futuros financieros son derivados financieros a plazo, donde se acuerda la entrega de un bien físico o un activo financiero en un futuro, a un precio y una fecha establecida previamente.
Para la fecha 02-Agosto-2017 los precios de cierre del LME (London Metal Exchange) en US$ por onza troy según tipo de contrato eran:
Contrato_____Precio_US$
———————–
SPOT__________1.272,30
a un mes______1.272,90
a 6 meses_____1.280,70
a 12 meses____1.290,70
a 24 meses____1.312,60
El problema subyacente es que el objetivo fundamental de los mercados de futuros es ofrecer un mecanismo de protección de precios y para lograr ese objetivo, se negocian bienes que no existen ni existirán jamás y donde realmente no habrá un intercambio de bienes físicos sino de dígitos o de papeles y por tanto con esa oferta ficticia, los precios se mantienen relativamente estables, lo cual afecta a los productores y favorece a los especuladores, comprando y vendiendo bienes fantasmas, pero tomando grandes ganancias de las pequeñas fluctuaciones de los precios, utilizando el apalancamiento con los créditos que les dan los bancos, con dinero ficticio producto del uso de la regla llamada reserva fraccionaria.
Por tal razón, se puede esperar que el precio de materias primas tales como el oro, no tengan grandes variaciones a futuro y que no respondan a la racionalidad económica, porque la oferta puede llegar a ser infinita si fuera necesario y por otra parte el dinero que se usa también puede llegar a ser infinito, porque lo crean los bancos centrales y los bancos comerciales de la nada. Esta aberración es lo que llamo la sodomización de la economía.
Así que aunque pareciera ser una especie de Casandra, veo la realidad y aunque ojalá me equivoque, el precio del oro a 24 meses estará por el orden de los 1.300 US$/Ozt (basado en el cuadro que mostré), porque el precio en el mercado spot se fija por el precio de los futuros a conveniencia de los especuladores, quienes están cómodos con los precios que zigzaguean entre una pequeña banda y mientras tanto los tontos venden el físico a los vividores de siempre, lo que es aprovechado por los bancos centrales de países sensatos para prepararse para el crack del dinero fiat.
Saludos cordiales,
A. Uribe