(OroyFinanzas.com) – El dinero helicóptero es una imagen utilizada muchas veces por economistas que nos hace pensar en cómo los bancos centrales podrían repartir dinero directamente a la población para aumentar la inflación al gastar el dinero directamente en bienes de consumo. Jim Rickards explicó recientemente su visión de cómo podría funcionar el helicóptero del dinero de los bancos centrales a nivel técnico. Es un tema en el que hemos querido profundizar desde OroyFinanzas.com porque desde que Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo, insinuó en su rueda de prensa de marzo 2016 que no es descartable el uso de esta herramienta aún no probada por los bancos centrales y también ha sido mencionada por otros banqueros centrales como último recurso. Parecer ser un escenario para el cual los bancos centrales están preparando a los mercados en su comunicación para alimentar la inflación como solución más sencilla a la crisis de la deuda (las otras dos son la deflación o el impago de la deuda de los gobiernos).
¿Cómo se piensa popularmente que funciona el dinero del helicóptero?
El dinero de helicóptero es diferente a la expansión monetaria conocida como Quantitative Easing-QE en inglés. La imagen popular que se tiene del helicóptero del dinero es que un banco central decidiría asignarle una cantidad de dinero a todos los ciudadanos de un país. La imagen, muchas veces se utiliza la de Ben Bernanke (el ex Presidente de la Reserva Federal de EE.UU.) por citar esta teoría de Milton Friedman en 2002 como un posible instrumento, es la de un banquero central tirando dinero a la calle desde un helicóptero. Los ciudadanos que reciben el dinero en teoría recogen ese dinero y van corriendo a gastarlo y así empieza a aumentar la inflación porque hay más dinero y aumenta la velocidad de circulación del dinero.
Desde un punto de vista técnico el dinero helicóptero probalemente se implementaría así, pero la idea es similar.
"HELICOPTER MONEY MAY BE THE BEST OPTION" – Ben Bernanke https://t.co/Hl19DMVWen pic.twitter.com/AplTSFNuKA
— Marco-Hans (@mhwillik) April 11, 2016
¿Cómo podría funcionar técnicamente el dinero del helicóptero?
El funcionamiento del helicóptero del dinero es una combinación de política monetaria (la que definen los bancos centrales que emiten normalmente el dinero de curso legal) y de política fiscal (la capacidad y estrategia de un Gobierno de cómo se gasta el dinero de los contribuyentes y cómo se endeuda el Estado).
Cartoon of the Day: Liftoff! https://t.co/2POb9d9Ib1 cc @KeithMcCullough #Fed #ECB #Yellen #BOJ #FOMC pic.twitter.com/TRY83w1jTU
— Hedgeye (@Hedgeye) May 20, 2016
Los banco centrales pueden imprimir dinero, pero no pueden controlar el ritmo de gasto del Gobierno. Eso lo decide normalmente el Parlamento de un país.
Para que el dinero helicóptero sea posible, las autoridades monetarias (los bancos centrales) y las autoridades fiscales (los gobiernos) tienen que trabajar juntos. Cuando un Parlamento quiere gastar mucho más dinero genera un déficit de presupuesto y el Ministerio de Finanzas tiene que emitir deuda pública para cubrir ese déficit. El Banco Central compra la nueva deuda pública emitida imprimiendo dinero para poder comprarla. Desde el punto de vista del Banco Central es lo mismo que la expansión cuantitativa porque tiene que imprimir dinero para comprar deuda pública. Como en el caso de la Fed que lo lleva haciendo desde hace 7 años o en el caso del BCE dese que inició el año pasado su programa de QE. En la expansión monetaria de la Fed o del BCE, la deuda pública se compra a los mercados o a los bancos y se paga con el dinero creado. Los bancos deberían presentar más dinero a las empresas y ciudadanos, pero hemos visto en la práctica que eso no pasa porque hay escasez de demandantes de crédito de calidad.
Si los bancos no gastan el dinero puede acabar o en la bolsa o como exceso de reservas en el caso de la Reserva Federal (el dinero que depositan los bancos comerciales con la Fed). ¿De qué sirve esto? No sirve de nada en la economía real. Sólo infla los balances de los bancos centrales, como explicamos en un artículo recientemente.
El dinero helicóptero es diferente porque lo gasta directamente el Gobierno. El dinero no se da directamente a las empresas o los ciudadanos porque podrían no gastarlo, pero el Gobierno elige con quién gastarlo y los que estén más cerca se benefician de ese gasto del Gobierno.
Teóricamente el gasto directo del Gobierno con la ayuda del Banco Central que compra su deuda crea un efecto multiplicador que anima al gasto en consumo. Al construirse por ejemplo una autopista se contratan trabajadores para construirla, estos consumirán en restaurantes, cines, coches, vacaciones, etc. Y los receptores de ese dinero harán lo mismo en un círculo virtuoso.
Los analistas que no creen en el efecto multiplicador, como Rickards, argumentan que en una economía saturada de deuda como la nuestra se llega a un punto retorno decreciente con el dinero helicóptero.
Otros analistas como Pippa Malmgren argumentan que el QE4 u otra forma para aumentar el defícit es el gasto masivo elegido por los gobiernos en tecnología militar. Independientemente en qué se gaste el dinero del déficit, este camino parece ser el más atractivo para conseguir por fin la inflación para reducir el peso de la deuda real.
QE4 is arrives in the form of defence spending (on domestic police) @zerohedge @RealVisionTV https://t.co/Wvv5bH9CyC pic.twitter.com/6pBlgBilTD
— Pippa Malmgren (@DrPippaM) May 12, 2016
Si ya se ha decidido que el dinero helicóptero va a llegar, lo que falta es decidir en cómo se va a gastar ese dinero por los gobiernos y cómo se justificará a la población. El reto de este gran juego monetario es que quizás consigamos mucha más inflación de la que querríamos.
“No será posible en el futuro hacer política monetaria de la misma forma y con el mismo impacto al que nos hemos acostumbrado. Y es algo para lo que nos tenemos que preparar. Además de bajar los tipos a niveles negativos y comprar acciones, el dinero helicóptero podría ser una solución hipotética para ampliar el enfoque de la política monetaria.”
What is helicopter money? It's destroying debt via currency collapse.
— Edwardo (@ERM_62) May 19, 2016
Eduardo: La Fed sabe que si eleva las tasas de interés, será como suicidarse! Después de todo quien en su sano juicio se dispararía al pie ? Ellos han creado la BURBUJA DE ESTAFA MAS GRANDE de todos los tiempos, por supuesto que NO van a subir las tasas a sabiendas de lo que ocurrirá. Solo han ido pateando la bomba para adelante, ganando tiempo y esperando que el esquema fraudulento dure el mayor tiempo posible, LO SABEN MUY BIEN, tal nivel de deuda es simplemente IMPAGABLE (ni teniendo 5 planetas con humanos trabajando 24 horas al día). Esto es monumental y por supuesto que cuando se salga de control, NADA NI NADIE podrá parar el llamado “Super Crash”, tan bien lo saben que están proponiendo medidas peor que absurdas y psicóticas como: monedas de 1 billon de dólares, resetear completamente el sistema (este es el más popular entre los banksters) así como otra serie de medidas desesperadas para que la farsa no caiga y salga a la luz que la supuesta riqueza de los índice NO es ni de broma lo que dice ser, tiempo al tiempo. Saludos
Si, las alarmas están sonando por todos lados. Vi un video muy interesante en youtube donde dice que el detonante será el aumento de las tasas de interes por parte de la fed, como ya ha ocurrido innumerables veces, o sea, lo único que falta en el check list es eso… La burbuja fenomenal que se ha formado en el Dow reventará de manera irreversible, arrastrando el mundo a una depresión. La cuestión ahora es como posicionarse de la mejor forma para que este tsunami no nos impacte tan fuerte. Una parte en oro, una en monedas duras, y para los que vivimos en paises perifericos, es inevitable tener una parte en moneda local. Nada de acciones, ni de deudas, tener la despensa llena siempre y conservar el empleo hasta donde se pueda. En fin, las viejas recetas de nuestros abuelos. Nada nuevo.
Eduardo, no solo es Trump quien lo dice. Tambien lo dice el primer ministro Japonés, Abe, que califica la próxima hecatombe financiera como “inminente”. Abe es el padre del “abenomics”, que con filosofía económica keynesiana ha llevado a Japon al desastre económico, siendo el país más endeudado del mundo. Para paliar semejante desastre, Abe propone una “solución” que podemos leer en el artículo que OyF nos ofrece a continuación de este. Y como no, la inminencia de la hecatombre también la dan por segura diferentes gurus (Rickards, Celente,…). Nunca podremos decir que no hemos sido advertidos, aunque esta advertencia pasa desapercibida para la inmensa mayoría de la población.
Para los lúcidos lectores de este espacio: se han percatado que Trump ya ha comenzado a hablar de la próxima hecatombe financiera internacional? la sitúa para este año, justo antes de la elección presidencial americana. A prepararse.
Esa va explicación del dinero helicóptero. El el viejo multiplicador keisiano. En este caso funciona hasta que al helicóptero se le apaguén las aspas., Pero si lo que quieren ver es inflación, vengan a Venezuela que aquí está el multiplicador madurado robando .con un matematico en el BCV. Aplicando la teoría moderna de fractales, voy multiplicando y dividiendo la moneda hasta el infinito arruinando a la población.aqui no usan helicóptero ellos tienen su propio equipo corrupto con empresas de maletín y una Lavadora automática que llaman PDVSA. Concluyó mi opinión con un mensaje para los foristas.que deben de tener siempre en mente….TEOREMA DEL DINERO: Si Au & Ag, son dinero, entoces todo lo demás es crédito y señoreaje. ….. Dios los bendiga 3 veces a ustedes, sus familias, trabajo, negocios y/o proyectos
Los economistas y los bancos centrales, aún siguen aferrados a las teorías obsoletas y fracasadas de corto plazo, como son el Keynesianismo y el Monetarismo, que pretenden generar riqueza y bienestar con métodos triviales pero ineficaces y fraudulentos, como la expansión exponencial de liquidez monetaria a partir de la nada y la devaluación de las monedas, hechos que son perversiones que solo benefician la especulación y no la producción.
Los pocos países cuya moneda es considerada como reserva, pueden expandir su oferta monetaria sin generar inflación local, porque esa inflación se transmite a los países no emisores de reservas, quienes exportan sus productos y materias primas, vendiéndolas a precios irrisorios, aunque sus connacionales sufran de escasez, hambruna y pobreza.
Lectura sugerida: “Efectos de la Liquidez Monetaria sobre” http://auribe-economia-y-politica.blogspot.com/2013/08/efectos-de-la-liquidez-monetaria-sobre.html
Por favor juan antonnete escriba algo… como ve la reciente bajada del oro? continua con su opinión de 1400 dolares a fin de 2016?
Mejor sería que a mí y a 50.000 familias más nos dieran para crear la inflación un prestamo de 90 millones de euros a cada familia con vencimiento 31/12/2099 y al interes que quieran, los herederos de las familias ya se encargarían de pedir otro prestamo de larga duración y así sucesivamente. Al fin y al cabo es lo que están haciendo estos corruptos gobiernos junto a la banca.
Esto del helicoptero es la leche, esta claro que el avance humano consta de prueba y error-prueba y error en todos los ambitos de la vida incluyendo en la economía, pero esta claro que con este error del helicóptero vamos a coger una ostia que ni nos vamos a aclarar en mucho tiempo asumiendo las desastrosas consecuencias.
Ya no saben que hacer y lo único que se les ocurre es echar más gasofa al fuego.
Tiempo al tiempo y agarrense que vienen curvas.